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1、精选优质文档-倾情为你奉上3方正证券财富管理业务现状及存在问题 3.1方正证券的基本情况方正证券股份有限公司(以下简称方正证券)的前身为浙江证券有限责任公司。浙江证券成立于1990年，为地方性金融企业。1994年7月7日经中国人民银行批准，改组为有限责任公司，并于同年10月26日在浙江省工商局办理工商登记手续，取得企业法人营业执照。2003年4月16日经股东大会表决通过，公司名称由浙江证券有限责任公司变更为方正证券有限责任公司，自此，方正证券正式诞生。2006年，经方正证券股东大会同意，方正证券和泰阳证券有限责任公司共同向中国证券监督管理委员会发起吸收合并申请，经证监会批准，方正证券2008年
2、以新增注册资本的方式吸收合并泰阳证券，换股价格为1：1，吸收合并后，泰阳证券解散，方正证券的公司注册资本变更为16.54亿元。于2008年7完成工商变更登记手续并取得企业法人营业执照。2010年9月1日，方正证券完成股份制改革，由有限责任公司变更为股份有限公司，总股份数量为46亿股，每股面值1元。2011年8月10日，方正证券完成了上海证券交易所挂牌交易，公开发现股票15亿股，每股面值1元。截至2014年12月31日，方正证券注册资本为82.32亿元，股份总数82.32亿股，每股市值14.09元。其中，有限售条件的流通股份：A股2,603,228,385股；无限售条件的流通股份A股 61亿股。
3、 方正证券经营范围包括：证券经纪、投资咨询、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资有关的财务顾问、代销金融产品、期货IB业务。方正证券的基本组织架构为：图3-1 组织构架图公司的最高权力机构是股东大会，监事会是公司的最高权力监督机构，董事会是股东大会的执行机构，执行委员会的执行总裁负债公司的经营管理工作。截至2014年12月31日，方正证券拥有证券营业部149家，分公司4家，拥有方正期货、瑞信方正、方正和生、方正富邦、富邦资产管理、湖南际丰投资公司共6家子公司。拥有员工4000多人。n 公司经营情况分析 1、资产负债情况 （1）根据方正证券2014年发布的半年业绩报告，资产负债表异常情况以
4、及原因说明如表3-1所示：表3-1资产负债表 单位:元 币种:人民币资产负债表 项目 期末数 期初数 变动 幅度 变动原因说明 货币资金 13,899,703,929.35 12,005,177,103.03 15.78% 主要系本期客户资金存款增加所致。 融出资金 9,341,644,208.58 7,875,228,896.56 18.52% 主要系本期融出资金规模增加。 交易性金融资产 2,688,244,247.27 2,155,752,199.48 24.71% 主要系本期债券投资规模增加所致。 买入返售金融资产 1,450,655,911.41 844,011,794.00 71.
5、90% 主要系本期约定购回、股票质押回购及银行间市场回购业务规模增加所致。 应收款项 156,617,109.63 93,674,326.32 67.20% 主要系本期期货业务保证金增加所致。 应收利息 519,570,599.20 318,908,194.74361.99% 主要系本期债券投资应收利息和融资融券应收利息增加所致。 存出保证金 1,814,377,423.74 1,470,024,710.16 23.71% 主要系本期期货业务交易保证金增加所致。 可供出售金融资产 10,015,283,381.19 4,173,901,129.87 140.73% 主要系本期公司加大了债券投资
6、规模所致。 持有至到期投资 2,531,718,433.81 1,985,700,915.74 27.33% 主要系本期公司增加了固定收益投资所致。 长期股权投资 2,635,533,921.54 2,426,906,341.69 8.77% 主要系本期根据权益法核算盛京银行产生的损益调整增加 递延所得税资产 104,778,611.32 173,466,233.68 -39.55% 主要系可供出售金融资产公允价值变动及应付职工工资减少，转回前期确认的可抵扣暂时性差异所致。 其他资产 225,422,036.72 670,166,611.55 -66.77% 主要系本期收回银行理财资金所致。
7、应付短期融资款 1,800,033,000.00 3,300,033,000.00 -45.76% 系本期归还了短期融资券款所致。 拆入资金 2,000,022,000.00 200,022,000.00 900.41% 系本期银行同业拆入资金规模增加所致。 卖出回购金融资产款 8,976,811,685.84 3,637,128,010.00 146.77% 主要系根据公司融资需要，公司开展债券质押式回购、报价回购等业务规模增加所致。 代理买卖证券款 10,313,319,286.29 8,791,208,502.98 17.27% 系期末客户账户内结存资金增加所致。 应付职工薪酬 262,
8、532,844.88 360,859,930.70 -27.33% 主要系应付职工工资减少所致。 应交税费 117,581,699.23 254,191,156.48 -53.83% 主要系本期上缴企业所得税及代扣个人所得税所致。 应付款项 4,048,442,084.91 3,722,488,759.14 8.75% 主要系本期应付货币保证金增加所致。 应付利息 63,350,886.67 32,993,212.66 92.29% 主要系本期应付次级债利息增加所致。 应付债券 3,000,000,000.00系本期发行的次级债余额。 （2）根据方正证券2014年发布的半年业绩报告，资产结构和
9、资产质量如表3-2所示： 表3-2 资产结构表 单位:元 币种:人民币资产项目 2014年6月30日 2013年末 金额 占总资产的比例 金额 占总资产的比例 货币资金 13,899,813,950.35 29.11% 12,006,078,103.03 32.81% 结算备付金 1,755,110,778.24 3.69% 1,751,630,555.854.80% 融出资金 9,341,734,219.59 19.56% 7,875,228,897.56 21.53% 交易性金融资产 2,688,249,247.31 5.64% 2,155,751,199.50 5.88% 买入返售金融资
10、产 1,450,670,909.42 3.03% 844,011,820.00 2.32% 应收款项 156,567,111.63 0.34% 93,676,297.32 0.26% 应收利息 519,569,619.10 1.11% 318,900,195.75 0.87% 存出保证金 1,815,380,316.74 3.80% 1,468,033,679.16 4.01% 可供出售金融资产 10,016,281,371.19 20.98% 4,173,981,232.87 11.40% 持有至到期投资 2,531,678,422.81 5.30% 1,986,712,977.74 5.4
11、3% 长期股权投资 2,635,530,921.54 5.52% 2,426,862,335.79 6.63% 投资性房地产 118,443,877.00 0.25% 118,443,9090.00 0.32% 固定资产 219,218,417.37 0.46% 241,179,985.78 0.66% 在建工程 4,596,110.05 0.01% 8,357,140.93 0.02% 无形资产 63,887,239.72 0.13% 64,154,902.02 0.18% 商誉 224,832,552.91 0.47% 224,832,552.91 0.61% 递延所得税资产 104,67
12、8,604.32 0.22% 173,487,233.68 0.47% 其他资产 225,445,446.72 0.47% 670,171,611.55 1.83% 资产总计 47,772,104,153.33 100.00% 36,598,464,620.30 100% 从上表可以看出，公司资产质量优良，流动性稳定，收益性较好，符合公司的发展规划和需要。方正证券负债结构如表3-3所示： 表3-3 负债结构表 单位:元 币种:人民币资产项目 2014年6月30日 2013年12月31日 金额 占总负债的比例 金额 占总负债的比例 应付短期融资款 1,800,000,000.00 5.81% 3
13、,300,000,000.00 15.96% 拆入资金 2,000,000,000.00 6.46% 200,000,000.00 0.97% 卖出回购金融资产款 8,976,805,715.74 28.98% 3,637,011,000.00 17.59% 代理买卖证券款 10,313,339,286.28 33.30% 8,791,168,589.98 42.52% 应付职工薪酬 262,432,822.88 0.85% 360,849,940.70 1.75% 应交税费 117,579,719.83 0.38% 254,187,236.48 1.23% 应付款项 4,048,439,08
14、5.91 13.07% 3,722,488,759.14 18.00% 应付利息 63,450,906.67 0.20% 32,994,091.67 0.16% 预计负债 200,816,333.50 0.65% 203,316,333.64 0.98% 应付债券 3,000,000,000.00 9.69% 递延所得税负债 288,610.72 0.00% 288,610.72 0.00% 其他负债 191,111,317.65 0.62% 172,969,291.74 0.84% 负债合计 30,984,193,514.18 100.00% 20,676,252,709.07 100.00% 从表中可以看出，目前现金和可变现的有价证券相对充裕，完全能够覆盖负债需求，各项风险控制指标均符合监管机构发布的证券公司风险控制指标管理办法的相关规定，不存在重大流动性风险。2、主营业务分析 根据方正证
