《XX医药公司2020年财务分析研究报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《XX医药公司2020年财务分析研究报告（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、华东医药公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录1前言1一、华东医药公司实现利润分析3（一）、公司利润总额分析3（二）、主营业务的盈利能力3（三）、利润真实性判断4（四）、利润总结分析4二、华东医药公司成本费用分析6（一）、成本构成情况6（二）、销售费用变化及合理化评判7（三）、管理费用变化及合理化评判7（四）、财务费用的合理化评判8三、华东医药公司资产结构分析9（一）、资产构成基本情况9（二）、流动资产构成特点10（三）、资产增减变化11（四）、总资产增减变化原因12（五）、资产结构的合理化评判12（六）、资产结构的变动情况12四、华东医药公司负债及权益结构分析
2、14（一）、负债及权益构成基本情况14（二）、流动负债构成情况15（三）、负债的增减变化15（四）、负债增减变化原因16（五）、权益的增减变化17（六）、权益变化原因17五、华东医药公司偿债能力分析18（一）、支付能力18（二）、流动比率18（三）、速动比率19（四）、短期偿债能力变化情况19（五）、短期付息能力19（六）、长期付息能力20（七）、负债经营可行性20六、华东医药公司盈利能力分析21（一）、盈利能力基本情况21（二）、内部资产的盈利能力22（三）、对外投资盈利能力22（四）、内外部盈利能力比较22（五）、净资产收益率变化情况22（六）、净资产收益率变化原因23（七）、资产报酬率变
3、化情况23（八）、资产报酬率变化原因23（九）、成本费用利润率变化情况23（十）、成本费用利润率变化原因24七、华东医药公司营运能力分析25（一）、存货周转天数25（二）、存货周转变化原因25（三）、应收账款周转天数25（四）、应收账款周转变化原因26（五）、应付账款周转天数26（六）、应付账款周转变化原因26（七）、现金周期26（八）、营业周期27（九）、营业周期结论27（十）、流动资产周转天数27（十一）、流动资产周转天数变化原因27（十二）、总资产周转天数28（十三）、总资产周转天数变化原因28（十四）、固定资产周转天数29（十五）、固定资产周转天数变化原因29八、华东医药公司发展能力分
4、析30（一）、可动用资金总额30（二）、挖潜发展能力31九、华东医药公司经营协调分析32（一）、投融资活动的协调情况32（二）、营运资本变化情况33（三）、经营协调性及现金支付能力33（四）、营运资金需求的变化33（五）、现金支付情况33（六）、整体协调情况34十、华东医药公司经营风险分析35（一）、经营风险35（二）、财务风险35十一、华东医药公司现金流量分析37（一）、现金流入结构分析37（二）、现金流出结构分析38（三）、现金流动的协调性评价39（四）、现金流动的充足性评价40（五）、现金流动的有效性评价40（六）、自由现金流量分析42十二、华东医药公司杜邦分析43（一）、资产净利率变化
5、原因分析43（二）、权益乘数变化原因分析43（三）、净资产收益率变化原因分析43声明44前言华东医药公司2020年营业收入为3,368,305.88万元，与2019年的3,544,569.82万元相比有较大幅度下降，下降了4.97%。2020年净利润为290,971.66万元，与2019年的292,540.27万元相比有较大幅度下降，下降了0.54%。公司2020年营业成本为3,069,359.44万元，与2019年的3,226,143.97万元相比有较大幅度下降，下降了4.86%。2020年销售费用为597,061.48万元，与2019年的579,723.69万元相比有较大幅度增长，增长了2
6、.99%。2020年管理费用为99,874.63万元，与2019年的109,522.74万元相比大幅下降，下降了8.81%。2020年财务费用为3,420.06万元，与2019年的247.31万元相比成倍增长，增长了12.83倍。公司2020年总资产为2,420,134.82万元，与2019年的2,146,397.41万元相比有较大幅度增长，增长了12.75%。2020年流动资产为1,465,589.17万元，与2019年的1,373,587.01万元相比有较大幅度增长，增长了6.7%。公司2020年负债总额为902,193.66万元，与2019年的859,734.99万元相比有较大幅度增长，
7、增长了4.94%。2020年所有者权益为1,517,941.15万元，与2019年的1,286,662.42万元相比大幅增长，增长了17.98%。公司2020年流动比率为1.6975，与2019年的1.6359相比有所增长，增长了0.0616。2020年速动比率为1.2264，与2019年的1.1549相比有所增长，增长了0.0715。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为10.32%，与2019年的9.58%相比有较大幅度增长，增长了0.74个百分比。2020年资产报酬率为15.27%，与2019年的17.07%相比有较大幅度下降，
8、下降了1.8个百分比。2020年净资产收益率为20.75%，与2019年的25.12%相比有较大幅度下降，下降了4.37个百分比。公司2020年资产周转天数为248.0996天，2019年为209.4568天，2020年比2019年增长38.6428天。2020年流动资产周转天数为154.2524天，2019年为137.9845天，2020年比2019年增长16.2679天。2020年营业周期为114.78天，2019年为105.14天，2020年比2019年增长9.64天。公司2020年新创造的可动用资金总额为290,971.66万元。公司2020年营运资本为602,221.28万元，与20
9、19年的533,923.15万元相比有较大幅度增长，增长了12.79%。公司2020年的盈亏平衡点为8,413,021.50万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为341,144.77万元，投资现金净流量为负173,863.74万元，筹资现金净流量为负72,573万元。公司资产净利率为12.74%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为159.44%，与上期相比，有下降趋势。一、华东医药公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守
10、国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析华东医药2020年实现利润为345,339.05万元，与2019年的347,026.62万元相比变化不大。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正
11、常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，华东医药2020年主营业务收入净额为3,368,305.88万元，与2019年的3,544,569.82万元相比有较大幅度下降，下降了4.97%。2020年主营业务成本为3,069,359.44万元，与2019年的3,226,143.97万元相比有较大幅度下降，下降了4.86%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020
12、年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入3368305.88-4.973544569.8215.60实现利润345339.05-0.49347026.6220.81营业利润347657.532.34339704.2116.75投资收益-2752.52-83.42-1500.67-143.17营业外利润-2318.48-131.667322.40297.76补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，华东医药2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在主营业务收入下降的情况下，经营利润却有所增长，说明公司通过压缩支出取得了较好
13、成绩，但也要注意主营业务收入下降带来的不利影响。二、华东医药公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比
14、例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年华东医药成本费用总额为3,769,715.61万元，其中：主营业务成本为3,069,359.44万元，占成本总额的81.42%；销售费用为597,061.48万元，占成本总额的15.84%；管理费用为99,874.63万元，占成本总额的2.65%；财务费用为3,420.06万元，占成本总额的0.09%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额3769715.611003915637.71100主营业务成本3069359.4481.423226143.9782.39销售费用597061.4815.84579723.6914.81管理费用99874.632.65109522.742.80财务费用3420.060.09247.310.01主营业务税金及附加18546.130.4918198.670.46其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判华东医药2020年销售费用为597,061.48万元，与2019年的579,723.69万元相比，有较大幅度增长，增长了2.99%。2020年尽管公司销售费用有所增长，却没有达到预期的销售效果，销售收入
