宝信软件应收账款现状分析

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1、宝信软件应收账款现状分析一、宝信软件应收账款管理的现状（一）宝信软件公司简介应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等经营活动，应向购货单位或接受劳务单 位收取的款项，主要包括企业销售商品或提供劳务等应向有关债务人收取的价款及代购 货单位垫付的包装费、运杂费等。它是企业流动资产管理的一个重要组成部分，在流动 资产中占有很大比重，能否及时收回应收账款直接影响企业的资金周转和正常生产经 营，因此，对赊销企业来说，加快应收账款的收回，提高应收账款周转率和周转期就显 得尤为重要2在我国软件企业中，因其特殊的行业性质，应收账款存在的诸多问题令 人担忧。上海宝信软件股份有限公司（简称宝信软件），是宝钢股份控股

2、的上市软件企业。 1994年08月15日成立，经营范围包括计算机、自动化、网络通讯系统及软硬件产品的 研究、设计、开发、制造、集成，及相应的外包、维修、咨询等服务等。宝信软件主营 业务单位包括11个事业部、12个分公司、6个子公司等，公司着力构筑工程-产品-服 务的产业链环宝信软件秉承IT服务，提升信息价值的经营理念，凭借宝钢30余年的 经验和技术积累，致力于IT服务。多元化经营，业务涵盖智能交通、智能化工程（包 括环保监测、RFID、数字化矿井、智能化造船、水利水务、智能建筑等）诸多领域。产 品与服务业绩遍及冶金、交通、装备制造（含造船）、采掘、金融、煤化工、公共服务等 多个行业。（二）宝信

3、软件应收账款管理现状分析1. 宝信软件应收账款的规模不断增大近年来，宝信软件发展迅速，销售收入不断增大，应收账款余额也逐年增加。2012 至2016年应收账款余额分别为：147096万元、180637万元、195931万元、207922万 元、207495万元。这五年营业收入分别为：363848万元、358129万元、407190万元、 393768 万元、396027 万元。2012年公司实现营业收入363848万元，实现利润26393万元，应收账款147096 万元。2013年公司实现营业收入358129万元，比去年同期下降1.57%，实现利润29491 万元，比去年同期增长11.74%。

4、应收账款同比增长22.80%。2014年公司实现营业收入 407190万元，比去年同期增长13.70%，实现利润32507万元，比去年同期增长10.23%。 应收账款同比增长14.87%。2015年公司实现营业收入393768万元，比去年同期下降 3.30%，实现利润33144万元，比去年同期增长1.96%。应收账款同比下降5.57%。2016年公司实现营业收入396027万元，比去年同期增长0.57%，实现利润36506万元，比 去年同期增长10.14%。应收账款同比增长6.12%。啊000400, 000350, 000300, 000250, 000200, 000150, 000100

5、., 000应收账款一一营业收入图1.宝信软件应收账款及营业收入趋势图数据来源：巨潮资讯2. 应收账款占销售收入与流动资产的比例较高应收账款占流动资产的比率反映企业流动资产中应收账款的占用情况，比例越高， 企业次产流动性越差，因此该比例越小越好一般在20%左右为宜。但宝信软件该比 率已经达到了 50%左右，远远超过预警线，流动资产的一半以上为应收账款，说明公司 资产的流动性很差，应收账款会导致公司营运资金周转困难。表1宝信软件公司应收账款情况（单位：万元）年份销售收入流动资产应收账款占销售收入比例占流动资产的比例201236384829708414709640.43%49.51%2013358

6、12935118418063750.44%51.44%201440719043338620749550.96%47.88%201539376850975819593149.76%38.44%201639602751013720792252.50%40.76%数据来源：网易财经应收账款占主营业务收入的比例反映本期实现的主营业务收入中有多少是依靠赊 销的手段实现的，该比重越小，说明该企业销售商品能及时收回货款，销售质量好；该比重越大，说明该企业的盈利质量越差。宝信软件该比率在50%左右，且有微增长趋势， 说明本公司营业收入的一半以上都是靠赊销实现的。下面我们来选取同为软件行业的东软集团来对比。分析

7、宝信软件在所处行业中应收 账款的管理水平。东软集团应收帐框情况如下表所示：表2东软集团应收账款情况（单位:万元）年份销售收入流动资产应收账款占销售收入比例占流动资产的比例201269602047002914070920.22%29.94%201374527558075218903625.36%32.55%201477963355414719489825.00%35.17%201577516974190521981528.36%29.63%201677348565088214041818.15%21.57%数据来源：网易财经图2.宝信软件和东软集团应收账款占销售收入的比例对比图数据来源：巨潮资讯

8、从图2可以看出宝信软件应收账款占销售收入的比例超过50%，且有上升趋势，而 东软集团应收账款占销售收入的比例为25%左右，且有下降趋势。宝信软件远远高于东 软集团。在软件行业中处于劣势地位。图3,宝信软件和东软集团应收账款占流动资产的比率图数据来源：网易财经3. 宝信软件应收账款周转期较长应收账款周转率是赊销收入净额和应收账款平均余额的款的比率。表3宝信软件应收账款周转率和周转期（单位：天）项目20122013201420152016应收账款周转率0.550.460.510.490.95应收账款周转天数138.13158.31179.22187.36187.96数据来源：巨潮资讯应收账款周转率

9、说明年度内应收账款转化为现金的平均次数，体现了应收账款的变 现速度和企业的收账效率，通常情况下应收账款周转率越高越好，应收账款周转率越高 表示：（1）企业能及时收回应收账款，减少应收账款占用营运资金；（2）降低了企业 的坏账损失和坏账风险；（3）可以降低应收账款的机会成本管理成本和收账费用；（4） 增强企业资产的流动性。应收账款周转天数，是指企业从赊销商品获得应收账款，一直到收回应收账款的天 数，应收账款周转天数越短，说明企业收回应收账款越及时 应收账款对企业营运资 金的占用就越小，就能保证销售商品形成的应收账款能尽早转化为企业可用的现金。该 指标是衡量企业应收账款周转情况的一个重要指标，周转

10、天数越短说明流动资金使用效 率越高。4. 销售收入净现率较低宝信软件2012年至2016年销售商品提供劳务等经营活动现金净流量与销售收入之 间的关系如下表：表4经营活动现金流量净额表（单位:万元）项目2012 年2013 年2014 年2015 年2016 年销售收入363848358129407190393768396027经营活动现金流量净额563519751231172738782661主营收入净现率1.55%5.52%5.68%6.96%20.87%数据来源：网易财经从表4可以看出宝信软件主营业务收入净现率很低，说明该公司大量的销售收入都 是通过赊销来实现的，销售商品形成了大规模的应收

11、账款。应收账款已经成了本公司扩 大销售的重要手段。5. 应收账款账龄逐年增加宝信软件应收账款账龄以及各账龄应收账款占应收账款总额的比值分别如下表：表5应收账款账龄及占应收账款总额的比重（单位:万元）项目2014 年2015 年2016 年金额比例（）金额比例（）金额比例（）1年以内17518679.0015579373.4117080875.841年至2年2219610.012784013.12210509.352年至3年146306.60123825.84152076.753年以上97344.39161887.63181538.06合计221746100212203100225218100数

12、据来源：宝信软件年报如上表5所示，近三年来应收账款账龄逐年增加。二、宝信软件应收账款管理存在的问题经过以上部分的分析，综合发现宝信软件应收账款表主要存在以下风险：（一）应收账款规模大机会成本高应收账款规模较大，大量的资金被应收账款占用，导致应收账机会成本较高。2012 至2016年应收账款余额逐年增加，宝信软件公司应收账款占流动资产50%左右，市场同 行业平均水平为20%-30%，通过宝信软件与东软集团的对比可以看出，宝信软件应收账 款占流动资产的比重远远高于东软集团，说明公司可利用的流动资金较少，资产的流动 性差。宝信软件在应收账款占销售收入的比重上也远高于东软集团，宝信应收账款占销 售收入

13、的比重也在50%左右，个别年份还超过了 50%。企业一半以上的销售收入都是通 过赊销实现的，可能会给公司造成资金周转困难甚至无法运转的风险。可以看出宝信软件虽然销售收入逐年增加，但货款收回情况较差，随着销售收入和 利润的增长，应收账款以更快的速度增长。2012-2016这5年来，应收账款的各方面情 况不仅没有得到缓解，还在持续增加。公司意图通过扩大销售规模，增加营业收入，但 企业主营业务收到的现金和企业经营活动产生的现金流量净额却没有随之增长，应收账 款回收越来越困难，因此占用了公司大量资金，影响了公司的正常运作，甚至可能出现 资金链断裂的风险。（二）信用政策过宽增加财务风险应收账款周转率低，

14、周转期较长，每年都高于行业平均水平，说明公司应收账款收 回困难，变现能力差，公司无法及时收回货款投入到生产经营中去，给企业带来较大的 财务风险。（三）应收账款账龄较长收回困难通过对应收账款账龄的分析可以看出，2年至3年和3年以上应收账款所占的比重 有上升趋势。一般情况下，应收账款拖欠时间越长就越难收回，很可能成为坏账。宝信 软件3年以上应收账款收回的可能性只有50%，大量的应收账款一旦无法收回，将会给 公司带来巨大损失。三、优化宝信软件应收账款管理的对策应收账款是因赊销产生的，企业流动资金被占用，金额过大必然影响资金周转速度， 导致资金链紧张甚至中断，对企业战略发展目标将产生不利影响6。因此,

15、应尽加快完善 企业应收账款管理制度，充分评估应收账款持有成本和风险，强化回收工作，降低损失， 将应收账款控制在合理范围内，实现企业价值最大化战略发展目标。为加强企业应收账 款管理制度，我建议重点如下：（一）降低应收账款规模要想控制应收账款，增加资产的流动性就要降低应收账款的规模。需在内部进行合 理的应收账款管理工作，具体体现在以下几个方面：（1）企业应配置专门的财务管理 或会计人员对应收账款进行管理与监控，分析每笔应收账款的合理性，保证账实相符， 及时反馈以采取有效应对措施。（2）对赊销制度进行严格限定与审批，加强对赊销审 批的监控。（3）完善企业销售人员的激励措施，将应收账款余额、回收及坏账损失等 情