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1、精选优质文档-倾情为你奉上融资租赁入门报告一、 融资租赁简介（一） 融资租赁的定义融资租赁，是指出租人根据承租人对出售人、租赁物的选择，向出售人购买租赁物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易。它以出租人保留租赁物的所有权、处置权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期内对租赁物取得部分或全部占有、使用和受益的权利。它是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。（二） 融资租赁的特点 1.融资租赁是一项至少涉及三方当事人-出租人、承租人和供货商，并且至少由两个合同-买卖合同和租赁合同构成的自成一类的三边交易。这三方当事人相互关联，两个合同相互制
2、约。 2.拟租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求，给予融资便利，购买设备，不负担设备缺陷、延迟交货等责任和设备维护的义务；承租人也不得以此为由拖欠或拒付租金。 3.全额清偿，即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的用户，出租人从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润，或根据出租人所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定比例，如80。换而言之，出租人在一次交易中就能收回全部或大部分该项交易的投资。 4.对于承租人来说，融资租赁属于资产负债表内的科目，租赁设备应在承租人的资产负债表中反映，因此是由承租人对设备计提折旧的。设备的保险、保养、维护等费用及过时风险
3、均由承租人负担。 5.设备所有权与使用权长期分离。设备的所有权在法律上属于出租人，设备的使用权在经济上属于承租人。 6.基本租期结束时，承租人一般对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。 7.不可解约性。对于承租人而言，租赁的设备是承租人根据其自身需要而自行选定的，因此承租人不能以退还设备为条件而提前中止合同。对于出租人而言，因设备为已购进产品，也不能以市场涨价为由提高租金。总之，在一般情况下，租期内租赁双方无权中止合同。（三）融资租赁的筹资特点1.无需大量资金就能迅速获得资产在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产。融资租赁集“融资”与“融物”于一身，融资租赁使企业在资金短缺的情况下引进设备成为可
4、能。特别是针对中小企业、新创企业而言，融资租赁是一条重要的融资途径。有时，大型企业对于大型设备、工具等固定资产，也需要融资租赁解决巨额资金的需要，如商业航空公司的飞机，大多是通过融资租赁取得的。2.小，财务优势明显融资租赁与购买的一次性支出相比，能够避免一次性支付的负担，而且租金支出是未来的、分期的，企业无需一次筹集大量资金偿还。还款时，租金可以通过项目本身产生的收益来支付，是一种基于未来的借鸡生蛋、卖蛋还钱的。3.融资的限制条件较少企业运用股票、债券、等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、的信用标准、的等。相比之下，租赁筹资的限制条件很少。4.能延长的期限通常为设备而贷款
5、的借款期限比该资产的要短得多，而租赁的却可接近其全部使用寿命期限；并且其金额随设备价款金额而定，无融资额度的限制。5.负担较高融资租赁的租金通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息高得多，租金总额通常要高于设备价值的30%。尽管与借款方式比，融资租赁能够避免到期一次性集中偿还的财务压力，但高额的固定租金也给各期的经营带来了负担。（四） 融资租赁的风险融资租赁的风险来源于许多不确定因素，是多方面并且相互关联的，在业务活动中充分了解各种风险的特点，才能全面、科学地对风险进行分析，制定相应的对策。融资租赁的风险种类主要有以下几种： 1、产品市场风险在市场环境下，不论是融资租赁、贷款或是投资，只要把资
6、金用于添置设备或进行技术改造，首先应考虑用租赁设备生产的产品的市场风险，这就需要了解产品的销路、市场占有率和占有能力、产品市场的发展趋势、消费结构以及消费者的心态和消费能力。若对这些因素了解得不充分，调查得不细致，有可能加大市场风险。 2、金融风险因融资租赁具有金融属性，金融方面的风险贯穿于整个业务活动之中。对于出租人来说，最大的风险是承租人还租能力，它直接影响租赁公司的经营和生存，因此，对还租的风险从立项开始，就应该备受关注。 货币支付也会有风险，特别是国际支付，支付方式、支付日期、时间、汇款渠道和支付手段选择不当，都会加大风险。 3、贸易风险因融资租赁具有贸易属性，贸易方面的风险从定货谈判
7、到试车验收都存在着风险。由于商品贸易在近代发展得比较完备，社会也相应建立了配套的机构和防范措施，如信用证支付、运输保险、商品检验、商务仲裁和信用咨询都对风险采取了防范和补救措施，但由于人们对风险的认识和理解的程度不同，有些手段又具有商业性质，加上企业管理的经验不足等因素，这些手段未被全部采用，使得贸易风险依然存在。 4、技术风险融资租赁的好处之一就是先于其他企业引进先进的技术和设备。在实际运作过程中，技术的先进与否、先进的技术是否成熟、成熟的技术是否在法律上侵犯他人权益等因素，都是产生技术风险的重要原因。严重时，会因技术问题使设备陷于瘫痪状态。其他还包括经济环境风险、不可抗力等等。二、中国融资
8、行业发展现状 （一）历史沿革中国的现代租赁业开始于20 世纪80 年代的改革开放，为解决资金不足和从国外引进先进、设备和管理的需求，在原国家副主席荣毅仁先生的倡导下，作为增加引进外资的渠道，从日本和美国引进了的概念。1981 年4 月以中国国际公司为主要股东，成立了第一家融资租赁公司东方租赁有限公司。1981 年7 月以国内机构为主体成立了第一家公司-中国租赁有限公司。通过采用融资租赁方法从国外引进先进的生产设备等，改善了产品质量，提高了中国企业竞争力，对改革开放和国民经济发展起到重要作用。由于融资租赁属于新型的金融创新行业，其在我国的发展经历了四个特色鲜明的阶段： 高速增长期、市场转型期、法
9、制建设期、恢复活力期。（二）融资租赁相关数据分析及具体分类1、2008年-2015年各系融资租赁公司数量及总数相关数据年度银行系内资系外资系总家数2008112534702009173711016420101853190261201120662102962012208046056020132312388010262014未查到2015第一季度3019119002121根据零壹融资租赁研究中心不完全统计，截至2015年3月底，全国注册的融资租赁公司2121家。金融租赁公司30家（不含三家已获批筹建但未开业的公司），内资租赁公司191家（不含被取消试点资格的中国铁路工程机械租赁中心），外资租赁公司
10、1900家。从注册资本看，全国融资租赁公司注册资本总额达到6449.91亿元人民币，其中金融租赁972.01亿元，内资租赁898.93亿元，外资租赁4578.93亿元。从地区分布来看，在全国34个省级行政区域中，融资租赁公司注册数量超过100家的地区已有7个，分别为：上海、广东、天津、北京、江苏、浙江和山东。其中，上海、广东和天津三地的融资租赁公司注册总数量超过全国总数量的一半。2、融资租赁具体类型2004 年以来，随着国内融资租赁相关法律法规的日益完善，特别是内资融资租赁企业试点工作开展以来，国内融资租赁行业出现高速增长的局面。根据监管单位和注册资金来源不同，在我国开展融资租赁业务的企业主要
11、分为三类，简称为银行系（银监会监管）、内资系（商务部和国税总局监管）和外资系（商务部监管）具体情况如下：（1）银行系金融租赁公司是在2007 年中国银监会颁布了新的金融租赁公司管理办法背景下应运而生。银行系融资租赁公司大都是由大型国有或民营出资兴建，比如由国家开发银行出资兴建的国银租赁有限公司、工商银行出资兴建的工银租赁有限公司、民生银行出资兴建的民生租赁有限公司等，凭借其雄厚的资金实力和客户渠道优势，交易额迅速增加，增速远高于行业平均增速。截止到2015年第一季度，注册资本超10亿元人民币的金融租赁公司有26家，占金融租赁公司总数的86.67%。工银租赁注册资本110亿元人民币，是唯一家注册
12、资本破百亿的融资租赁公司。从地区分布看，金融租赁公司仍集中分布于上海和天津两地。自去年颁布实施最新的金融租赁公司管理办法以后，一些地区商业银行和城商行纷纷发力金融租赁。（2）内资系融资租赁公司自2004 年开始试点以来，发展速度非常快，内资系融资租赁公司主要是由资本或社会资本创建。 截止到2015年第一季度，从注册资本看，浦航租赁有限公司以76.604亿元人民币位居首位。注册资本超10亿元人民币的内资租赁公司为22家，占内资租赁公司总数的11.52%。内资租赁公司注册资本排名前十位的公司见表一。从分布地区看，现有的191家内资租赁公司分布于全国26省级行政区域，除北京30家以外，上海、山东、天
13、津、浙江、江苏、辽宁、福建均超过10家。2015年3月，商务部确立了第13批内资租赁试点企业，共39家公司。该批次试点企业相关信息见表二：（3）外资系融资租赁公司是随着融资租赁业务模式一同进入中国的，最早的是美国通用飞机租赁公司，在80 年代初期甚至更早的时间，通用飞机租赁就开始以经营租赁和融资租赁的形式向我国提供大型民航客机，在三类融资租赁公司中，外资系融资租赁公司数量最多，超过总数的80%，可以看出外资非常看好我国的融资租赁业的发展。根据零壹融资租赁研究中心不完全统计，2015年第一季度新注册外资租赁公司33家，分布于天津、上海、广东等九个地区，注册资本总额为59.83亿元人民币。在全部1
14、900家外资租赁公司中，注册资本超10亿元人民币的公司为55家，占外资租赁公司总数的2.89%。注册资本排名前十的外资租赁公司见表三，其中远东国际租赁有限公司以超80亿元人民币独占鳌头。在注册地区分布方面，上海、广东和天津三地仍然保持绝对优势，占据外资租赁公司总数的61.21%。注册外资租赁公司超100家的省份分别为：上海、广东、天津、江苏、北京。三、我国融资租赁行业发展前景（一）国家关于融资租赁行业发展的鼓励政策推动我国融资租赁业起步较晚，发展过程中面临着立法滞后、扶持政策不到位、资金来源渠道狭窄等诸多障碍，但我国融资租赁行业仍取得了长足的进步，这得益于多年来我国对融资租赁行业的鼓励与支持政
15、策。2011 年商务部出台的关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见中明确提出，通过五年的努力，使融资租赁行业的社会认知度显著提高，不断提升融资租赁业发展水平和在国民经济发展中的地位。2012 年7 月30 日召开的国务院常务会议，明确提出鼓励金融机构对技术改造项目提供多元化融资便利，支持企业采用融资租赁等方式开展技术改造，扩大企业技术改造直接融资规模。2014 年4 月国务院办公室出台关于金融服务“三农”发展的若干意见明确支持组建服务三农领域的金融租赁公司。另外各地方政府或者特定行业主管部门也纷纷出台相应的融资租赁鼓励政策支持当地或本行业融资租赁的发展，如2012 年浦东新区出台了促进融资租赁企业扶持办法实施细则，明确了相应的补贴政策；2013 年9 月河南省出台了河南省融资租赁业十二五发展规划，规划提出了融资租赁行业发展的一系列保障措施。 （二）国内融资租赁相关法律法规日趋完善长期困扰我国融资租赁行业发展的重要障碍是监管体系不完善和法律法规的不健全，但近年来我国融资租赁行业逐步步入有序的法制轨道。1、 监管方面2013年7月，商务部外国投资管理司发布关于加强和改善外商投资融资租赁公司审批与管理工作的通知
