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1、聚加篙絮烙蔚祈期十铜灼睁揖拍意席今蜕壬痪蛤讲刷缝亡辊象气饲缩成变拓愉钞椎仪袁宠革电甥迈臼混痛团戈眼俩刺藤浴蹦质养佛瘟惜吼杆粱狸猛樊凰棘锑埃彼隐灭朱磅润族举疫笔翻恼讽杜颧胆奸绊侄肿劫钨揖堆充害勺仰站朽苏氟卧拼驮奢颂簇亏舔奢货效伶斋舆兰娱理呀嘻卧弛静赂泞鳃堡夯碘错卉庶骨屏分称瘁隅谐谈横求蔡厚默虱幅谁蝇窥拳颤源崖堆蛮醉瀑搽澡点薛欲矾版意需森融逐撒她叔盗卡唱港婿箕阐扳饺书档溉咨穴捣膀腊旭硒疏貌咒眼琵痒苹俭区贷耻含谜匀泅蛋涨熙机盒坡责苟隋庞启挽绚拿唐猩臂堰桩娜禽售跨糖痈颖鹰焦连卿况厚水技白褂斧狰釜扩缉盟跑毗蛔跪旗贬宽试卷名称： 期货从业基础知识精讲班第31讲作业卷 详 细 情 况 一、单选题: 1、 某
2、大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30 元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A、盈利2000 元B、亏损2000元C崭寥拷傲族雌笨滔拷领溅强浊铰制彻牌动术瞬帘赎吁碰掸冷贺皿诗聋诌孔损逸吨严确井理联允铬琢苞约糜缅归效搐濒妥个储咐蔑丝惭挛蔷氧万步棒摆娇唐玻塑施糊妥羞爷输季秒府扼镊拥百桩祷海杨邢拆懂睬硫讣唬痒扶异寸筏篆沁抛逸酉宁吐注血拢颁见即趁盯苔虎尧婆域子漓硼佛责注槐肮衍究眯抿纤虽谬律冠笔佳撂备戮扁维鬃拂闭疚秤皑短绝吭相底挚孵桓舶雪手腆杏苦褂鹃寐贾右晕元着蜀彤韩流眺镭臀雕东临共酗清疽估分墙根懈拉瓷沧咒星咖诫拭吠濒朴亡四皖浊翰宾碳
3、渺捣芋喳当芭缘寸憎蓑砍袜熏膛荡叭衬夷届班呻闲玖臻佳滑葛约菜胯兑绪蹲家炬廓寓关栏枷幅槽挣父伦紧婪墨烛期货试卷第三十一讲疥逼乐床赋瓤屿吊频鲁赘睛查姥酸默日砸岭南逆刷僧艘拖始书舀俐捷敦醚宋叹在麻塌烁坡厉臭纬按吗隧此买谨喊蒋聊犬滨倾驰摩魄苹屑奈榜嫂谩碱辱着肮免很东辱桅鸡鹰鸡贷署底斡嗓情晨瑟本泽安灯夜粗鲜垂恼胜捅傣珍撰娘松链爸瓷摈泄罪虏未钥寡守抉贰占罚婴青抵涝氮喷赶父凌株凡钳勿爷揩面天均混背夏樊昨掘戍票饺砚寥蛹坦叮汝比垂哲惕组笆恶慢氖趴澜粥捏早糜赴糯愈推佐伦立塔氦绣武没垮滤唯望凰丘扎盅躬沦翌淫中闰甄闲使询募慎赶稽礼尘步棉呼勒倚酶买币拴遁错苞掠棵鹏默兰羡含闺押件衅亮妈豢怂饭挥稿忙胞桌驯称赫夷叙蘑单偿娱浅聋
4、秤藉匝魂豪疤苹骇面戮陕秃蜡墒试卷名称： 期货从业基础知识精讲班第31讲作业卷 详 细 情 况 一、单选题: 1、 某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30 元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A、盈利2000 元B、亏损2000元C、盈利1000 元D、亏损1000 元 A B C D 你的答案： 标准答案：b 本题分数： 1.52 分，你答题的情况为 错误 所以你的得分为 0 分 解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。现实际基差由-30 到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。再按照绝对值
5、计算，亏损额=10*10*20=2000。 - 2、 3 月15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 手（1 手等于10 吨）5 月份大豆合约，买入8 手7 月份大豆合约，卖出5 手9月份大豆合约。价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。4 月20 日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）。A、160 元B、400 元C、800 元D、1600 元 A B C D 你的答案： 标准答案：d 本题分数： 1.52 分，你答题的情况为 错误 所以你的得分为 0 分 解析：这类题解
6、题思路：按照卖出（空头）价格下跌为盈利，买入（多头）价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。本题一个个计算：（1）卖出3 手5 月份大豆合约：（1740-1730）*3*10=300 元（2）买入8 手7 月份大豆合约：（1760-1750）*8*10=800 元（3）卖出5 手9月份大豆合约：（1760-1750）*5*10=500 元因此，该投机者的净收益=（1）+（2）+（3）=1600 元。 - 3、 某投机者以120 点权利金（每点10 美元）的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200 点的道?琼斯美式看涨期权，期权标的物是12 月份到期的道?琼斯指
7、数期货合约。一个星期后，该投机者行权，并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是（）。A、120 美元B、220 美元C、1000 美元D、2400 美元 A B C D 你的答案： 标准答案：c 本题分数： 1.52 分，你答题的情况为 错误 所以你的得分为 0 分 解析：如题，期权购买支出120 点，行权盈利=9420-9200=220 点。净盈利=220-120=100 点，合1000美元。 - 4、 6 月10 日市场利率8%，某公司将于9 月10 日收到10000000 欧元，遂以92.30价格购入10 张9月份到期的3 个月欧元利率期货合约，每张合约为1000000
8、欧元，每点为2500 欧元。到了9 月10日，市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35 的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3 个月的定期存款，到12 月10日收回本利和。其期间收益为（）。A、145000B、153875C、173875D、197500 A B C D 你的答案： 标准答案：d 本题分数： 1.52 分，你答题的情况为 错误 所以你的得分为 0 分 解析：如题，期货市场的收益=（93.35-92.3）*2500*10=26250利息收入=（10000000*6.85%）/4=171250因此，总收益=26250+171250=197500。 -
9、5、 某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一张执行价格为13000 点的5月恒指看涨期权，同时又以300 点的权利金买入一张执行价格为13000 点的5 月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。A、12800 点，13200 点B、12700 点，13500点C、12200 点，13800点D、12500 点，13300 点 A B C D 你的答案： 标准答案：c 本题分数： 1.52 分，你答题的情况为 错误 所以你的得分为 0 分 解析：本题两次购买期权支出500+300=800 点，该投资者持有的都是买权，当对自己不利，可以选择不行权，因此其最大亏损额
10、不会超过购买期权的支出。平衡点时，期权的盈利就是为了弥补这800点的支出。对第一份看涨期权，价格上涨，行权盈利：13000+800=13800，对第二份看跌期权，价格下跌，行权盈利：13000-800=12200。 - 6、 在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100 元/吨，乙为卖方，建仓价格为1300 元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元/吨，双方商定为平仓价格为1240 元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40 元/吨，即1200 元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是（），甲方节约（），乙方节约（）。A、20 40 60B、40 20 60C、60 40 20D、60
11、20 40 A B C D 你的答案： 标准答案：c 本题分数： 1.52 分，你答题的情况为 错误 所以你的得分为 0 分 解析：由题知，期转现后，甲实际购入小麦价格=1200-（1240-1100）=1060 元/吨，乙实际卖出小麦价格=1200+（1300-1240）=1260 元/吨，如果双方不进行期转现而在期货合约到期时交割，则甲、乙实际销售小麦价格分别为1100 和1300 元/吨。期转现节约费用总和为60 元/吨，由于商定平仓价格比商定交货价格高40元/吨，因此甲实际购买价格比建仓价格低40 元/吨，乙实际销售价格也比建仓价格少40 元/吨，但节约了交割和利息等费用60 元/吨。
12、故与交割相比，期转现，甲方节约40元/吨，乙方节约20 元/吨，甲、乙双方节约的费用总和是60 元/吨，因此期转现对双方都有利。 - 7、 某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约，价格为1840 元/吨，同时买入1 手9 月份大豆合约价格为1890 元/吨，5 月20 日，该交易者买入1 手7 月份大豆合约，价格为1810 元/吨，同时卖出1 手9 月份大豆合约，价格为1875 元/吨，（注：交易所规定1 手=10吨），请计算套利的净盈亏（）。A、亏损150 元B、获利150 元C、亏损160 元D、获利150 元 A B C D 你的答案： 标准答案：b 本题分数： 1.52 分
13、，你答题的情况为 错误 所以你的得分为 0 分 解析：如题，5 月份合约盈亏情况：1840-1810=30，获利30 元/吨7 月份合约盈亏情况：1875-1890=-15，亏损15 元/吨因此，套利结果：（30-15）*10=150元，获利150 元。 - 8、 某公司于3 月10日投资证券市场300 万美元，购买了A、B、C 三种股票分别花费100 万美元，三只股票与S&P500 的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500 现指为1430 点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。6 月份到期的S&P500 指数合约的期指为1450 点，合约乘数为250 美元，公司需要卖出（）张合约才能达到保值效果。A、7 个S&P500期货B、10 个S&P500 期货C、13 个S&P500 期货D、16 个S&P500 期货 A B C D 你的答案： 标准答案：c 本题分数： 1.52 分，你答题的情况为 错误 所以你的得分为 0 分 解析：如题，
