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1、投融资分析岗位招聘考试考试时间：120分钟试卷总分：100分一、单项选择题（15道，每道2分）：1. 企业筹集自有资金最早采用、也曾是普遍采用的一种筹资方式是（）。A. 发行股票B.联营C.企业内部积累D.吸收直接投资2. 既具有抵税效应，又能带来杠杆利益的筹资方式是（）。A. 发行债券B.发行优先股C.发行普通股D.使用留存利润3. 某公司从银行借款200万元，借款的年利率为11%。每年付息，到期一次性还本，筹资费率为0.5%，企业所得税率为25%，则该笔借款的资本成本为：（）A. 11.05%B.7.76%C.8.29%D.8.25%答案：该笔借款的资本成本=200Xll%X（l-25%）
2、/200X（l-0.5%）=8.29%4. 在其他条件不变的情况下，公司所得税税率降低会使公司发行债券的资本成本（）。A. 上升B.下降C.不变D.无法确定5. 普通股价格为20元，每年固定支付股利3元，则该普通股的成本为（）A. 10.5%B.15%C.19%D.20%答案：普通股的成本=3/20=15%6. 最佳资本结构是指（）。A. 企业价值最大时的资本结构B.企业目标资本结构C. 加权平均或综合资本成本最高的目标资本结构D. 加权平均或综合资本成本率最低，企业价值最大的资本结构7. 下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（）。A.固定资产投资B.折旧与摊销C. 无形资产投资D.新
3、增经营成本8. 投资项目现金流量估算中，终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量，包括（）。A. 固定资产的残值收入或变价收入B. 停止使用的土地的变价收入C. 筹资活动现金流量D. 营业现金流量E. 原来垫支在各种流动资产上的资金的收回9. 某企业欲购进一台设备，需要支付300万元，该设备使用寿命为4年，无残值，采用直线法计提折旧，预计每年可产生营业净现金流量140万元，若所得税率为25%，则投资回收期为（）年。A.2.1B.2.3C.2.4D.3.2答案：每年营业净现金流量相等，则计算公式为：300/140=2.1（年）10. 某企业计划投资某项目，总投资为39000元，5年收回投资
4、。假设资本成本率为10%，每年的营业现金流量情况如下表：年份各年的NCF现值系数P/F(10%,n)现值190000.9098181288200.8267285386400.7516489484600.68357785172800.6211073l则该项投资的净现值为()元。A.-536B.-468C.457D.569答案：=-39000+8181+7285+6489+5778+10731=-53611. 在计算内部报酬率时，如果按预估的贴现率计算出的净现值为正数，则下列说法正确的是()A. 说明预估的贴现率小于该项目的实际报酬率，应提高贴现率，再进行测算。B. 说明预估的贴现率大于该项目的实
5、际报酬率，应降低贴现率，再进行测算。C. 说明预估的贴现率大于该项目的实际报酬率，应提高贴现率，再进行测算。D. 说明预估的贴现率小于该项目的实际报酬率，应降低贴现率，再进行测算。12. 能够反映投资项目真实报酬的指标是()A.投资回收期B.平均报酬率C.净现值D.内部报酬率13. 在各种资金来源中，成本率最高的是()A.长期债券B.优先股C. 普通股D.企业自有资金14. 金融市场可以从不同的角度进行分类，其中按融资对象划分的是()。A.货币市场和资本市场B.证券市场和借贷市场C.一级市场和二级市场D.资金市场、外汇市场和黄金市场15. 证券市场组合的期望报酬率是16%，甲投资人以自有资金1
6、00万元和按6%的无风险利率借入的资金40万元进行证券投资，甲投资人的期望报酬率是()。A.20%B.18%C.19%D.22.4%答案：16%X(100+40)/100+(1-(100+40)/100)X6%=20%二、多项选择题(10道，每道2分)：1. 资本成本是指企业筹集和使用资金必须支付的各种费用，主要包括()A.筹资数额B.用资费用C.筹资费用D.所得税支出E.权益比率2. 具有减税利益的资本成本是()A.债券成本B.银行借款成本C.优先股成本D.普通股成本E.留存利润成本3. 决定综合资本成本率的因素有()。A筹集费率B个别资本成本率C税率水平D.各种资本比例E筹资总量4. 与直
7、接上市比，买壳上市的好处是()。A.筹集更多的权益资金B.能获得绝对控制权C.速度快D. 借亏损公司的“壳”可合理避税E. 可作为战略转移或扩张(产业转型、产业扩张)的实施途径5. 投资决策中初始现金流量包括()A.固定资产上的投资D. 营业现金收入6. 下列说法不正确的是(B. 流动资产上的投资E. 其它投资费用)C. 原有固定资产的变价收入A.当净现值大于零时，该方案可行。B. 当净现值大于零时，获利指数小于1。C. 当净现值大于零时，获利指数大于1。D. 当净现值大于零时，此时的贴现率大于内部报酬率。E. 当净现值大于零时，此时的贴现率小于内部报酬率。7. 对于同一投资方案，下列说法正确
8、的有（）A. 资本成本越高，净现值越低B. 资本成本越高，净现值越高C. 资本成本相当于内部报酬率时，净现值为0D. 资本成本高于内部报酬率时，净现值小于0E. 资本成本高于内部报酬率时，净现值大于08. 确定一个投资方案可行的必要条件是（）A. 内部报酬率大于1B. 净现值大于0C. 获利指数大于1D. 内部报酬率高于贴现率E. 内部报酬率等于09. 利用银行借款筹资与发行债券相比主要的特点有（）。A.取得借款时间较短B.借款利息较低C.需要支付较高的发行费用D.灵活性不高E. 可筹集数额较大的资金10. 内部报酬率是指方案满足下列条件（）时的报酬率。A.净现值等于零B.净现值大于零C.利润
9、等于零D.收入等于成本E. 营业年份的净现金流量的现值之和等于初始投资额三、简答题（2道，每道5分）：1. 已知A公司有关资料如下：A公司资产负债表2014年12月31日单位：万元资产年初年末负债及所有者权益年初年末流动资产流动负债合计175150货币资金5045长期负债合计245200应收账款6090负债合计420350存货92144待摊费用2336流动资产合计225315所有者权益合计280350固定资产净值475385总计700700总计7007002014年度主营业务收入净额为420万元，净利润为63万元。要求根据上述资料：（1）计算2014年年末的流动比率、速动比率、资产负债率；（2
10、）计算2014年总资产周转率、净资产收益率（资产、净资产均按期末数计算）;答案：（1）流动比率=西2.1速动比率=45+900.9资产负债率=35050%150150700（2）总资产周转率=4200.6净资产收益率=竺18%7003502. A公司2003年4月8日发行公司债券，每张面值1000元，票面利率10%,5年期。（计算过程保留4位小数，结果保留2位小数）。要求：（1）假定每年4月8日付息一次，到期按面值偿还。公司2007年4月8日按每张1080元的价格购入该债券并持有到期，则债券的到期收益率为？（2）假定到期一次还本付息，单利计息。B公司2007年4月8日按每张1480元的价格购入
11、该债券并持有到期，则债券的到期收益率为？债券的到期收益率=10000咙【（1000一1080）=1.答案:10801480债券的到期收益率=1000（1+5；10%）一1480=1.35%3请结合您应聘的岗位谈一下您对该岗位履职要求的认识以及您认为怎么做好该岗位的工作（请例举出具体措施或计划）。四、综合题（第1道，第2道各10分，第3道20分）1. 某公司需要筹措短期资金，有下列四种方式，具体资料如下:（1）银行短期借款，利息支付采用收款法，利息率为14%；（2）银行短期借款，利息支付采用贴现法，利息率为12%；（3）银行短期借款，采用采用补偿性余额，利息率为10%，银行要求的补偿性余额比例为
12、20%。（4）利用客户提供的商业信用，信用条件是“1/20,N/60”。请问：如果你是该公司财务经理，你选择哪种短期筹资方式，并说明理由。答：利用商业信用采取延期付款方式。理由：（1）银行短期借款，利息支付采用收款法，实际利率=名义利率=14%。（2）银行短期借款，利息支付采用贴现法，名义利息率为12%，实际利息率=12%/（1-12%）=13.6%（3）银行短期借款，采用采用补偿性余额，名义利息率为10%，实际利息率=10%/（1-20%）=12.5%1%360（4）利用客户提供的商业信用，放弃现金折扣的资金成本率=x=9.1%1一1%60一20四种方式比较，应选择利用商业信用采取延期付款方
13、式筹集短期资金。2. 某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下：单位：万元）资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产：货币资金867920994流动负债：短期借款1376637225短期投资1000应付账款25785238减：投资跌价准备27应付工资478508短期投资净额973应交税金51461应收账款941913596其他应付款28787654其他应收款34897215流动负债合计1975151086减：坏账准备352081长期负债640320应收款项净额1287318730负债合计2039151406存货减：存货跌价损失1305216007229股东权益：股本1653524803存货净
14、额1305215778资本共积2575217484其他流动资产28283277盈余公积60177888流动资产合计3743259752未分配利润1339519225长期投资1395715197股东权益合计6169969400固定资产：固定资产原值4020268185减：累计折旧2016925246固定资产净值2003342939在建工程99781534固定资产合计3001144473无形资产6901384合计82090120806合计82090120806要求：请对该公司的财务状况做个简要分析。答案：根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析：（1）本期总资产增加了38716万元，增长幅度为47.16%。说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。其中：固定资产原值增加27983万元，增长幅度为69.61%，超过了经营规模的增长幅度，表明公
