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1、南开大学22春金融工程学离线作业二及答案参考1. 商品掉期中，进行掉期交易的商品必须是相同的。( )A.错误B.正确参考答案：A2. 下列短期金融工具，通常情况下，利率最高的是( )A.公司短期债券B.短期国库券C.货币市场基金D.同业拆借参考答案：A3. 按照购买者行使期权的时限划分，下列属于期权的是( )。A.美式期权B.欧式期权C.放弃期权D.百慕大式期权参考答案：ABD4. 投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为(
2、 )元。A.8.5B.13.5C.16.5D.23.5参考答案：B5. 金融衍生工具的复杂性体现在( )A.构造的复杂性B.定价的复杂性C.标的变量的复杂性D.衍生工具构造方式的复杂性参考答案：AB6. 一个6月期的美式看涨期权，期权价格为35美元。现在股价为43美元，期权一家为12美元，则看涨期权的内在价值是( )。A.12美元B.8美元C.0美元D.23美元参考答案：A7. 在货币互换中，支付高利率货币的投资者所面临的可能损失较小。( )A.错误B.正确参考答案：B8. 金融期货种类不包括( )A.股票指数期货B.利率期货C.外汇期货D.黄金期货参考答案：D9. 在标准化合约、集中式交易所
3、里的期权交易，期权并不会行使，而仅仅是结算。( )A.错误B.正确参考答案：B10. 以下哪个说法是不正确的?( )A.期货合约到期时间几乎总是长于远期合约B.期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的C.无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格D.当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格参考答案：AC11. 在利率掉期的期初，掉期合约不给任何一方带来好处。( )A.错误B.正确参考答案：B12. 但由于期权都有一个行使期限的限制，因而损失其实也是有一定限制的。( )A.错误B.正确参考答案：B13. 我国目前拥有的期货交易所不包括( )A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.
4、中国金融期货交易所D.深圳期货交易所参考答案：D14. 企业四年内每年末存入银行10000元，银行的年利率为9%，四年后银行可以提取多少钱?( )A.40000.00元B.45400.00元C.49847.11元D.45731.29元参考答案：D15. 无收益资产是在到期日前不产生现金流收入的资产。( )A.正确B.错误参考答案：A16. 买入外汇套期保值的做法是在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇。( )A.错误B.正确参考答案：B17. 如果以950美元的价格购买一份标普500指数期货合约，期货指数为947美元时卖出，则你将( )。A.损失1500B.获利1500C.损失750D.获利
5、750参考答案：C18. 当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓( )现象。A.转换因子B.基差C.趋同D.Delta中性参考答案：C19. 远期利率协议是交易双方现期达成的一笔关于未来固定利率的名义远期贷款协议。( )A.错误B.正确参考答案：B20. LIBOR是通过许多指定银行在指定时间内的不同利率来决定的，将这些利率从低到高排序，去掉最低、最高利率，计算剩余利率的平均值，将得到的平均值四舍五入精确到0.0625%。( )A.错误B.正确参考答案：B21. 某投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出100股标的股票。行权价为70元，当前股票价格为65元
6、，该期权价格为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为( )元。A.-300B.500C.300D.800参考答案：D22. SAFE与FRA的不同在于( )。A.FRA只有一个协议利率，而SAFE有两种协议汇率B.FRA只发生一个现金流，而SAFE会发生两次名义上的现金流动C.SAFE的期限具有某种任意性，可按天安排D.SAFE的流动性较弱参考答案：ABCD23. “1*4”的远期利率协议表示( )。A.1月对4月的远期利率协议B.3个月后开始的1月期FRAC.为期3个月的借款协议D.1个月后开始的3月期FRA参考答案：AD24. 投资组合分析主要面向专业用户来
7、提供，主要包括( )。A.业绩说明B.预期收益C.业绩归因D.风险分析参考答案：ACD25. 某投资者在2014年2月25日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权，权利金为20指数点。为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权，价格为32指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为( )指数点。A.2242B.2238C.2218D.2262参考答案：B26. 保护消费者权益可以从( )等方面着手落实。A.互联网金融平台构建B.互联网金融平台教育C.消费者维权保护D.消费者权益保护立法参考答案：B
8、CD27. 第一笔利率掉期产生于( )年。A.1976B.1981C.1983D.1986参考答案：B28. 金融远期合约的种类一般包括( )A.远期外汇协议B.远期利率协议C.远期股票合约D.债券远期合约参考答案：ABCD29. 一般情况下，众筹的参与主体包括( )。A.项目发起者B.项目支持者C.众筹平台D.领投人参考答案：ABC30. 在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差( )日。A.1B.2C.3D.4参考答案：B31. 期权价格包括内(涵)在价值、时间价值。( )A.错误B.正确参考答案：B32. 某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以
9、考虑做一笔三个月期金额为100万美元的( )。A.买入期货B.卖出期货C.买入期权D.互换参考答案：B33. 以下与股指期权、股指期货相关的交易中，理论上风险最大的是( )。A.买入看跌期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权，并买入股指期货D.买入看涨期权，并卖出股指期货参考答案：B34. 久期又被称之为( )。A.剩余期限B.持续期C.修正久期D.凸性参考答案：B35. 下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是( )。A.期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险B.如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格C.如果标的资产的系统
10、性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格D.如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格参考答案：BD36. 逆比率回廊股票期权套利组合是在逆回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。( )A.错误B.正确参考答案：A37. 下列说法正确的是( )。A.场外交易的主要问题是信用问题B.交易所交易缺乏灵活性C.场外交易能按需制定D.互换市场是一种场内交易市场参考答案：ABC38. 假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下哪些说法正确?( )A.远期价格等于预期的未来即期价格B.远期价格大于预期的未来即期价格C.远期价格小于预期的未来即期价格D.远
11、期价格与预期的未来即期价格的关系不确定参考答案：C39. 买入一单位远期，且买入一单位看跌期权(标的资产相同、到期日相同)等同于( )A.卖出一单位看涨期权B.买入标的资产C.买入一单位看涨期权D.卖出标的资产参考答案：C40. 远期利率协议交易具有极大的灵活性。他作为一种场内交易工具，合同条款可以根据客户的要求定做。( )A.正确B.错误参考答案：B41. 远期利率协议是针对多时期利率风险的保值工具。( )T.对F.错参考答案：F42. 利率本身并不能作为利率合约的表达，必须选取某种特定的利率工具作为利率期货交易的标的物。( )A.错误B.正确参考答案：B43. 某股票目前的市场价格为31元
12、，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略?( )A.买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资B.买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资C.卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资D.卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资参考答案：A44. 分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。( )A.错误B.正确参考答案：A45. 碳排放权期货属于商品期货。( )T.对F.错参考答案：T46. 中国
13、在互联网金融监管方面采用政府监管与行业自律相结合的方式，和沙盒监管鼓励适度创新的思路是一脉相承的。( )A.正确B.错误参考答案：B47. 基差掉期是( )的掉期。A.固定利率对固定利率B.固定利率对浮动利率C.浮动利率对浮动利率D.上述均可参考答案：C48. 根据期权买方卖方的不同，可以衍生出头寸的基本形式有( )。A.买权的多头B.买权的空头C.卖权的多头D.卖权的空头参考答案：ABCD49. 某企业以10%年利率投资款项100000元，期限5年，求到期后的本利和是多少?( )A.161051元B.150000元C.164872元D.161752元参考答案：A50. 远期利率协议是用以锁定利率和对冲利率风险的衍生工具之一。它没有发生实际的贷款本金交付，而只进行利息的交付，这使得远期利率协议不用反映在资产负债表上。( )T.对F.错参考答案：T51. 看跌期权的实值是指( )。A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关参考答案：B52. 下列说法错误的是(
