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1、 第 1 页 （共 3 页）管理学作业答题纸国际金融 作业01（第1-5单元）答题纸学籍号： 姓名： 分数： 学习中心： 专业： _本次作业满分为100分。请将每道题的答案写在对应题目下方的横线上。题目1 50 分 答：1、若中国进口商不采取任何保值措施，则由于其预测美元将升值，进口商需要用更多的人民币（其本币）进行购买，所以可能要比现在多支付一些。 进口商需要买入美元，所以如果现在购买1000万美元用于支付的话需要： 6.2020*1000=6202.0 （万元人民币） 如果三个月后支付，根据该进口商的预测，到时美元的银行卖出价就是6.2038,所以需要： 6.2038*1000=6203.
2、8 （万元人民币） 可见，需要多支付：6203.8-6202.0= 1.8 （万元人民币） 2、这一风险属于交易风险，即在运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。它是一种流量风险。 3、对于交易风险，有很多管理的方法。比如，在这家进口商签订贸易合同时，如果已经预测未来美元可能升值，就应该尽量选择人民币作为合同货币；当然，人民币现在还不是可自由兑换货币，可能很难被贸易对手接受，但仍然可以在合同中加列保值条款等；如果已经进行了交易，才认识到需要管理这样的交易风险，也可以利用金融市场的各种交易工具，例如，即期、远期、掉期、期货、期权、货币互换等交易。此外，还有一些交易
3、手段，如BSI法即借款即期合同投资法（Borrow-Spot-Invest），LSI法即提早收付即期合同投资法 （Lead-Spot-Invest），外币票据包买等。另外，还可以选择一些其他的管理方法，如进行提前或错后收付外汇（Leads & Lags）；配对（Matching）；保险等。 4、首先需要计算出远期汇率： 即期汇率USD/CNY=6.2010/20，3个月远期点数为12/14，所以美元升值 + 0.0012/14 得到远期汇率： 6.2022/34 . 利用远期外汇市场避免风险的具体操作是：3月末进口商在于美国供应商签订合同的同时，与银行签订远期外汇交易合同，按照3个月的远期汇率
4、买入3个月远期美元。这个合同将保证进口商在3个月后支付6.2034*1000=6203.4（万元人民币），即可买入1000万美元，这就锁定了中国进口商的进口成本。 题目2 50 分答：1、储备货币的演变：金本位制时期-黄金，英镑； 布雷顿森林体系时期 美元； 布雷顿森林体系解体以后 储备货币多元化，但美元仍占据中心位置。 2、理论上讲，国际储备货币的币值首先应有一个稳定的基准和明确的发行规则以保证供给的有序；其次，其供给总量还可及时、灵活地根据需求的变化进行增减调节；第三，这种调节必须是超脱于任何一国的经济状况和利益。既其他有理分析。 3、特别提款权： 是国际货币基金组织于1969年创设的一种新的国际储备资产和记账单位。 它不是某个主权国家的货币，所以是一种超主权货币。 SDR这种超主权储备货币不仅可以克服主权信用货币的内在风险，也为调节全球流动性提供了可能。由一个全球性机构管理的国际储备货币将使全球流动性的创造和调控成为可能，当一国主权货币不再做为全球贸易的尺度和参照基准时，该国汇率政策对失衡的调节效果会大大增强。这些能极大地降低未来危机发生的风险、增强危机处理的能力。
