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1、xcel函数应用之财务函数 像记录函数、工程函数同样,在Excel中还提供了许多财务函数。财务函数可以进行一般的财务计算，如拟定贷款的支付额、投资的将来值或净现值,以及债券或息票的价值。这些财务函数大体上可分为四类：投资计算函数、折旧计算函数、归还率计算函数、债券及其她金融函数。它们为财务分析提供了极大的便利。使用这些函数不必理解高档财务知识，只要填写变量值就可以了。在下文中,但凡投资的金额都以负数形式表达，收益以正数形式表达。 在简介具体的财务函数之前，我们一方面来理解一下财务函数中常用的参数： 将来值 ()-在所有付款发生后的投资或贷款的价值。 期间数 (nr)-为总投资(或贷款)期，即该
2、项投资(或贷款）的付款期总数。 付款 (pmt)-对于一项投资或贷款的定期支付数额。其数值在整个年金期间保持不变。一般 p 涉及本金和利息，但不涉及其她费用及税款。 现值 (pv)-在投资期初的投资或贷款的价值。例如，贷款的现值为所借入的本金数额。 利率(at)-投资或贷款的利率或贴现率。 类型 （ype)-付款期间内进行支付的间隔,如在月初或月末，用0或1表达。 日计数基准类型（basis）-为日计数基准类型。Bai为0 或省略代表US (NASD) 30/36 ，为1代表实际天数实际天数 ，为2代表实际天数/360,为3代表实际天数36 ，为4代表欧洲30/360。 接下来，我们将分别举例
3、阐明多种不同的财务函数的应用。在本文中重要简介各类型的典型财务函数,更多的财务函数请参看附表及有关书籍。如果下文中所简介的函数不可用,返回错误值 AME?，请安装并加载分析工具库加载宏。操作措施为: 、在工具菜单上,单击加载宏。 2、在可用加载宏列表中，选中分析工具库框,再单击拟定。 一、投资计算函数 投资计算函数可分为与将来值fv有关，与付款pmt有关，与现值v有关,与复利计算有关及与期间数有关几类函数。 1、与将来值f有关的函数-F、VSCLE 、与付款pm有关的函数-PM、ISM、T、PMT 3、与现值pv有关的函数-NP、PV、XNP 4、与复利计算有关的函数-FCT、NMINAL 、
4、与期间数有关的函数-PER 在投资计算函数中，笔者将重点简介FV、N、PMT、P函数。 (一） 求某项投资的将来值FV 在平常工作与生活中,我们常常会遇到要计算某项投资的将来值的状况,此时运用Exe函数F进行计算后，可以协助我们进行某些有筹划、有目的、有效益的投资。FV函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的将来值。 语法形式为FV（ate，npe,m，pv,type)。其中rate为各期利率,是一固定值，per为总投资(或贷款)期,即该项投资（或贷款）的付款期总数，v为各期所应付给（或得到)的金额,其数值在整个年金期间(或投资期内)保持不变,一般P涉及本金和利息，但不涉及其他费用及
5、税款，pv为现值,或一系列将来付款目前值的累积和,也称为本金，如果省略v,则假设其值为零，pe为数字或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末,如果省略t，则假设其值为零。 例如:如果某人两年后需要一笔比较大的学习费用支出,筹划从目前起每月初存入元，如果按年利2.25%，按月计息(月利为2.25%2)，那么两年后来该账户的存款额会是多少呢? 公式写为:V(2.2/1， 24，,0,) 图 (二)求投资的净现值NPV NPV函数基于一系列钞票流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。投资的净现值是指将来各期支出(负值）和收入（正值）的目前值的总和。 语法形式为：NP(ate,vue1，vle
6、2,.) 其中,rate为各期贴现率,是一固定值;aue1,ve2,.代表1到2笔支出及收入的参数值,alu,ale2，.所属各期间的长度必须相等,并且支付及收入的时间都发生在期末。需要注意的是：NPV按顺序使用vaue,vue，来注释钞票流的顺序。因此一定要保证支出和收入的数额按对的的顺序输入。如果参数是数值、空白单元格、逻辑值或表达数值的文字表达式,则都会计算在内；如果参数是错误值或不能转化为数值的文字，则被忽视，如果参数是一种数组或引用，只有其中的数值部分计算在内。忽视数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文字及错误值。 例如,假设开一家电器经销店。初期投资￥200,0,而但愿将来五年中各年
7、的收入分别为￥,00、￥，000、￥,000、￥80，00和￥120,00。假定每年的贴现率是8(相称于通贷膨胀率或竞争投资的利率),则投资的净现值的公式是： =PV(A2,A4:A8)A 在该例中,一开始投资的￥200,000并不涉及在v参数中，由于此项付款发生在第一期的期初。假设该电器店的营业到第六年时，要重新装修门面，估计要付出￥40，000,则六年后书店投资的净现值为： =(A2, A:A8， A9）A 如果期初投资的付款发生在期末,则 投资的净现值的公式是: =N(A, 3:A8） 图2 (三)求贷款分期归还额PMT P函数基于固定利率及等额分期付款方式,返回投资或贷款的每期付款额。
8、T函数可以计算为归还一笔贷款,规定在一定周期内支付完时，每次需要支付的归还额,也就是我们平时所说的分期付款。例如借购房贷款或其他贷款时,可以计算每期的归还额。 其语法形式为：PM(rate，nper,v,fv,type） 其中,re为各期利率，是一固定值，nper为总投资(或贷款）期，即该项投资（或贷款)的付款期总数，pv为现值，或一系列将来付款目前值的累积和,也称为本金,fv为将来值,或在最后一次付款后但愿得到的钞票余额，如果省略fv,则假设其值为零(例如,一笔贷款的将来值即为零)，type为或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略tpe，则假设其值为零。 例如，需要10个月付
9、清的年利率为%的￥10,000贷款的月支额为： MT（8%/2,10，1000） 计算成果为:-￥1,3.3。 (四） 求某项投资的现值PV P函数用来计算某项投资的现值。年金现值就是将来各期年金目前的价值的总和。如果投资回收的目前价值不小于投资的价值,则这项投资是有收益的。 其语法形式为:PV(re，ner,pm，f,typ）其中Rate为各期利率。Nper为总投资(或贷款)期,即该项投资（或贷款）的付款期总数。Pt为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。一般pmt 涉及本金和利息,但不涉及其她费用及税款。Fv 为将来值,或在最后一次支付后但愿得到的钞票余额,如果省略v，则假设其
10、值为零(一笔贷款的将来值即为零）。Type用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。 例如，假设要购买一项保险年金，该保险可以在此后二十年内于每月末回报￥600。此项年金的购买成本为80,0,假定投资回报率为%。那么该项年金的现值为: V(0.0812, 1*2,60,0) 计算成果为:￥-71，732.。 负值表达这是一笔付款,也就是支浮钞票流。年金(￥71,7.8）的现值不不小于实际支付的（￥80，00）。因此,这不是一项合算的投资。 图3 二、折旧计算函数 折旧计算函数重要涉及AMODG、MORLIN、DB、DDB、N、SYD、VD。这些函数都是用来计算资产折旧的,只是采用了不同的计算措施
11、。这里，对于具体的计算公式不再赘述,具体选用哪种折旧措施，则须视各单位状况而定。 三、归还率计算函数 归还率计算函数重要用以计算内部收益率,涉及IRR、MIRR、RATE和IRR几种函数。 (一)返回内部收益率的函数-IR R函数返回由数值代表的一组钞票流的内部收益率。这些钞票流不一定必须为均衡的,但作为年金,它们必须按固定的间隔发生,如按月或按年。内部收益率为投资的回收利率，其中涉及定期支付（负值）和收入（正值）。 其语法形式为IRR(alue,ues) 其中values为数组或单元格的引用,涉及用来计算内部收益率的数字,vales必须涉及至少一种正值和一种负值,以计算内部收益率,函数IRR
12、根据数值的顺序来解释钞票流的顺序,故应拟定按需要的顺序输入了支付和收入的数值,如果数组或引用涉及文本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被忽视;gs为对函数RR计算成果的估计值,exce使用迭代法计算函数IRR从guess开始，函数IR不断修正收益率,直至成果的精度达到00，如果函数RR通过20次迭代，仍未找到成果，则返回错误值#NUM！,在大多数状况下,并不需要为函数IR的计算提供uss值,如果省略gues,假设它为0（0%）。如果函数IR返回错误值UM！，或成果没有接近盼望值,可以给guss换一种值再试一下。 例如,如果要开办一家服装商店，估计投资为￥10,00，并预期为此后五年的净收益为：￥
13、5，000、￥2,000、￥28,00、￥36,00和￥45,00。分别求出投资两年、四年以及五年后的内部收益率。 图4在工作表的B1:6输入数据函数.xs所示，计算此项投资四年后的内部收益率IR（：B5)为.27%;计算此项投资五年后的内部收益率IRR(B1：B6)为8.35%;计算两年后的内部收益率时必须在函数中涉及ues,即R（B1：B3,-10)为48.96%。 (二) 用RTE函数计算某项投资的实际获利 在经济生活中,常常要评估目前某项投资的运作状况，或某个新公司的现状。例如某承包人建议你贷给她3000元,用作公共工程建设资金,并批准每年付给你9000元，共付五年，以此作为这笔贷款的
14、最低回报。那么你如何去决策这笔投资?如何懂得这项投资的回报率呢？对于这种周期性偿付或是一次偿付完的投资，用ATE函数可以不久地计算出实际的获利。其语法形式为T(nper,p，v,fv,tpe,guess）。 具体操作环节如下： 1、选用寄存数据的单元格，并按上述相似的措施把此单元格指定为百分数的格式。 2、插入函数TE,打开粘贴函数对话框。 3、在粘贴函数对话框中，在per中输入归还周期5(年),在Pt中输入700（每年的回报额)，在中输入-000（投资金额)。即公式为=RAT(,9000,-0000) 4、拟定后计算成果为15.24。这就是本项投资的每年实际获利，你可以根据这个值判断这个获利与否满意，或是决定投资其他项目，或是重新谈判每年的回报。 四、债券及其她金融函数 债券及其她金融函数又可分为计算本金、利息的函数,与利息支付时间有关的函数、与利率收益率有关的函数、与修正期限有关的函数、与有价证券有关的
