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1、2022-2023年证券一般从业考试全真模拟试题（200题）含答案1. 单选题 某一行业有如下特征:企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）。A 成长期B 成熟期C 幼稚期D 衰退期考点 行业生命周期解析 处于成长期的企业虽然其利润增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。2. 单选题 流动性风险评估方法中的流动性法的计算公式为（ ）。 .不同类金融机构之间横向比较各项流动性外汇率/指标 .内部纵向比较不同历史时
2、期的各项流动性比率/指标 .外部纵向比较不同历史时期的各项流动性比率/指标 .同类金融机构之间横向比较各项流动性外汇率/指标 A .B .C .D .考点 主要的流动性风险评估方法解析 流动性法的计算：（1）同类金融机构之间横向比较各项流动性外汇率/指标（2）内部纵向比较不同历史时期的各项流动性比率/指标3. 单选题 影响货币时间价值的主要因素包括( ) .单利或复利 .通货膨胀率 .收益率 .投资风险 .时间 A .B .C .D .考点 复利期间和有效年利率解析 货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，
3、也被称为资金时间价值。影响货币时间价值的主要因素包括:时间;收益率或通货膨胀率;单利与复利。4. 单选题 根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（ ）。 .牛市到来时，应选择那些低系数的证券或组合 .牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合 .熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合 .熊市到来之际，应选择那些高系数的证券或组合 A .B .C .D .考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证券市场线表明，系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合。这些高系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益
4、。相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。5. 单选题 某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率（ri）分别为16%，20%和13%，其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，可以提高预期收益率的组合是（ ）。A 0.1；0.083；-0.183B 0.2；0.3；-0.5C 0.1；0.07；-0.07D 0.3；0.4；-0.7考点 套利组合解析 令三种股票市值比重分别为W1、W2、W3。根据套利
5、组合的条件有：W1+W2+W3=0；0.9W1+3.1W2+1.9W3=0。上述两个方程有三个变量，故有多种解。令W1=0.1，则可解出W2=0.083，W3=-0.183。为了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式W1Er1+W2Er2+WnErn0检验，可得0.1016+0.08302-0.183013=0.881%，由于0.881%为正数，因此可以通过卖出第三种股票274.5万元（=-0.01831500）同时买入第一种股票150万元（=0.11500）和第二种股票124.5万元（=0.0831500）就能使投资组合的预期收益率提高0.881%。BCD三项均不满足套利组合的三个条件。
6、6. 单选题 在正向市场上，交易者卖出5月白糖期货合约同时买入9月白糖期货合约，则该交易者预期（ ）。A 未来价差不确定B 未来价差不变C 未来价差扩大D 未来价差缩小考点 期权方向性交易的原理和方法解析 该交易者从事的是正向市场熊市套利，价差扩大时盈利。7. 单选题 （ ）就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益溢价来计算。A 收益变现法B 前瞻性方法C 残值变现法D 回顾性方法考点 资本资产定价模型的假设条件解析 收益变现方法简单来说就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益溢价来计算。其理论基础为：过去的市场行为提供了未来行为
7、的基础；投资者的预期受市场历史表现的影响。8. 单选题 下列不属于行业分析的是（ ）。A 分析行业的业绩对证券价格的影响B 分析行业所处的不同生命周期对证券价格的影响C 分析行业所属的不同市场类型对证券价格的影响D 分析区域经济因素对证券价格的影响考点 行业分析概述解析 行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中间层次的分析。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响；区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。9. 单选题 以下说法中正确的是（ ）。 .外汇储备是一国对外债权的总和 .外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的 .扩大外汇
8、储备会相应减少国内需求 .扩大外汇储备会相应增加国内需求 A . B . C . D .考点 外汇解析 外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的。当国际收支出现顺差时，外汇储备就会增加，拥有外汇的企业或其他单位可能会把它兑换成本币，比如用来在国内市场购买原材料等，这样就形成了对国内市场的需求。因而，扩大外汇储备会相应增加国内需求。10. 单选题 下列方法中（ ）是当前最为流行的企业价值评估方法。A 现金流量贴现法B 相对比率法C 经济增加法D 重置成本法考点 公司价值和股权价值解析 现金流量贴现法是当前最为流行的企业价值评
9、估方法。11. 单选题 从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是（ ）A 投资工具的风险较低B 投资工具适合客户的财务目标C 投资工具的收益较高D 投资工具的流动性较好考点 现金、消费和债务管理的目标解析 从业人员在制订投资规划时首先要考虑的是某种投资工具是否适合客户的财务目标。要做到这一点，需要熟悉各种投资工具的特性和投资基本理论。12. 单选题 2018年3月6日，某年息5%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2017年12月31日。若按ACT/180计算，累计利息为（ ）元。A 0.51B0.89C0.91D1.05考点 债券报价与实付价格解析 本题考查债券利息的计算。债
10、券利息的计算公式为：累计利息=年息率面值累计天数其中，累计天数（算头不算尾）。根据题干可知：累计天数=31天（1月）+28天（2月）+5天（3月）=64天，年息率=5%，面值=100元。将数值代入公式：累计利息=年息率面值累计天数=5%100264/1800.89（元）故本题选B选项。【名师点拨：”按ACT/180计算”即用实际天数除半年（按180天）所得数值。】13. 单选题 关于债券的票面价值，下列描述正确的是（ ）。A 在债券的票面价值中，只需要规定债券的票面金额B 票面金额定得较小，发行成本也就较小C 票面金额定得较大，有利于小额投资者购买D 债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市
11、场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑考点 债券概述解析 本题考查债券的要素。A选项错误，在债券的票面价值中，首先要规定票面价值的币种，还要规定债券的票面金额。B选项错误，票面金额定得较小，债券本身的印刷及发行工作量大，费用可能较高（并非成本小）。C选项错误，票面金额定得较大，有利于少数大额投资者购买，但使小额投资者无法参与（并非有利于小额投资者购买）。D选项正确，债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑。故本题选D选项。14. 单选题 下列选项中，属于社会公益基金的有（）。 .教育发展基金 .养老保险基金 .福利基金 .文学奖励基金 A 、B
12、、C 、D 、答案 C解析 社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。第项属于社会保险基金。15. 单选题 弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是（ ）A 成交量B 财务信息C 内幕信息D 公司管理状况考点 市场有效性和信息类型解析 弱式有效市场假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券信息，包括股票的成交价，成交量等。16. 单选题 假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款期限为5年，每年加息一次，每年结息一次，
13、收益逐年增加，第一年存款为固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。如果某人的存款数额为5000美元，请问该客户第三年第一季度的收益为（ ）美元（360天/年计）A 68.74B 49.99C 62.5D 74.99考点 现值和终值解析 假设采用单利计息方式，由题意可知，第三年存款的利率为5%，则第三年第一季度的收益为50005%/462.5（美元）.17. 单选题 资产证券化可以提升资产负债管理能力，优化财务状况。其对发起人的资产负债管理的提升作用体现在它可以解决资产和负债的不匹配性。这种“不匹配性”主要表现在（ ）。 .流动性和期限的不匹配 .利率的不
14、匹配 .品种类型的不匹配 .风险权重的不匹配 A 、B 、C 、D 、考点 资产证券化解析 本题考查资产证券化兴起的经济动因。资产证券化可以提升资产负债管理能力，优化财务状况。其对发起人的资产负债管理的提升作用体现在它可以解决资产和负债的不匹配性。这种“不匹配性”主要表现在：（1）流动性和期限的不匹配；（2）利率的不匹配。故本题选B选项。18. 单选题 中央银行增加黄金、外汇储备，货币供应量（ ）。A 不变B 减少C 增加D 上下波动考点 货币政策解析 中央银行增加黄金、外汇储备时，无论黄金与外汇来自商业银行或是企业，都会增加商业银行超额准备金，这是因为:当中央银行直接从商业银行买进黄金、外汇时，中央银行对商业银行支付的价款直接进入商业银行在中央银行的准备金存款账户，超额准备金存款增加。而当中央银行直接从企业，无论黄金生产企业、外贸企业或其他企业买进黄金、外汇时，企业在商业银行的存款增加
