《基本面分析之财务报表》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基本面分析之财务报表（110页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、基本面分析 之 财财 务报表 自序1帕乔利密码的由由来2以智慧解读帕乔乔利密码3以诚信编制帕乔乔利密码4用勇气面对帕乔乔利密码(11)4用勇气面对帕乔乔利密码(22)5看懂财务报表是是企业领袖的的必备素养5易经启示录录：简易、变变易及不易6何为五大神功7一个坚持(1)8一个坚持(2)9两个方法9三类活动9四份报表100金庸七伤拳的启启示11威尼斯商人里里的企管11搞懂资产负债表表的基本武功功原理12世界第一商家沃沃尔玛的资产产负债表13资产部分144土地、厂房、设设备14融资租赁资产15商誉15负债部分155所有者权益部分分16在资产负债表中中看出企业竞竞争力(1)16在资产负债表中中看出企业
2、竞竞争力(2)17由负债组成结构构看风险与竞竞争力18中国大陆公司资资产负债表介介绍：五粮液液19面对真实的资产产及负债状况况19设定目标,逐步步提升绩效20看看世界第一商商家沃尔玛的的利润表(11)21看看世界第一商商家沃尔玛的的利润表(22)22在利润表中看出出企业竞争力力(1)22在利润表中看出出企业竞争力力(2)23透视资产周转率率背后的玄机机241理性投资，顺势而为，严格止损！ 刘顺仁,台湾大学经经济学系学士士、美国匹兹兹堡大学会计计学博士,曾曾任美国马里里兰州立大学学助理教授,现为台湾大大学会计学系系暨研究所教教授,并担任任台湾大学“竞争力与创创新研究中心心”主任。主要要研究兴趣为
3、为策略性财务务报表分析、策策略性成本管管理、绩效评评估制度对经经理人行为及及企业绩效的的影响等,并并长期关注企企业、产业的的竞争力分析析。 刘教教授于大一时时修习初等会会计学,因感感觉会计是一一门繁琐枯燥燥的学科,发发誓这辈子再再也不碰会计计课程。19985年于匹匹兹堡卡内基基美隆大学攻攻读博士时,由于该校强强调学科整合合,加上跨系系所修课的缘缘故,一位会会计学博士生生让他猛然发发现会计有趣趣又实用,因因而“改行”,并发愿这这辈子竭尽全全力把会计学学教得活泼精精彩。 刘刘教授并于22005年发发起成立台湾湾大学管理学学院“竞争力与创创新研究中心心”,与美国哈哈佛大学迈克克尔波特（Miichae
4、ll Portter）教授授主持的“策略与竞争争力研究中心心”（Insttitutee for Strattegy aand Coompetiitivenness）进进行策略联盟盟。自序读懂财务报表,创造丰厚财财富 财报报就像一本故故事书,经理理人写它,投投资人读它。它它吐露企业的的竞争力,也也刻画企业的的兴衰。不论论您的背景为为何,本书请请您以经理人人及投资人双双重的角度看看待财务报表表,唯有如此此,您才能正正确地评估企企业的投资价价值与可能风风险。 22006年22月15日,中国财政部部宣布与国际际会计制度接接轨的重大政政策,由原本本16项具体体会计准则,扩展到1项项基本原则和和38项会计
5、计准则,并规规定20077年1月1日日起由中国上上市公司开始始优先适用。这这项波涛壮澜澜的会计政策策,不仅是宣宣示中国企业业语言将要国国际化,未来来更将要求经经理人及投资资人,必须了了解财务报表表背后更深层层的思考方法法与价值观。 这是中国国人创造财富富的黄金时代代 大史学学家司马迁在在史记货殖列传中中对财富的创创造提出一针针见血的论点点：“无财作力,少有斗智,既饶争时。”（没钱靠体力,钱少靠智力,钱多靠掌握时机。）改革开放后的中国,释放出大量的劳动力,迅速成为所谓的“世界工厂”,但凭借体力只能造就个人温饱,无法累积财富。2001年,美国著名学者柯林斯（Jim Collins）在畅销书从优秀到
6、卓越中一再强调,在商业竞争中能“让对的人上车”,并且拥有“态度谦逊但专业坚持”的经理人,是使企业绩效起飞的最重要关键。2006年,世界最大的人力资源管理顾问公司万宝盛华(Manpower)在题为“中国人才的矛盾”(The China Talent Parodox)的研究报告中指出,尽管有13亿人口,但中国经济成长最大的阻力将是中、高阶经理人的缺乏。因此,“投资自己”,成为奇货可居的企业经理人,是“少有斗智”创造财富的好策略。但真正能创造巨大财富的是“既饶争时”,也就是追随金融市场对中国经济发展抱持高度评价的黄金时机,以创业家或投资人的角色创造千百倍的财富。而通往财富之路的关键密码,就是企业的财
7、务报表。 教您轻松读懂财务报表 执全球企管教育牛耳的哈佛商学院,坚信人才对组织的重要性,其使命即是“教育能对这个世界做出贡献的领导者”。身为教育工作者,我也分享哈佛这个“人才至上”的理念,深信企业竞争力主要来自经理人的品质。而投资人致胜之道,就是投资诚信又优秀的经理人。因此,如何通过会计课程提升经理人的竞争力和投资人的决策品质,一直是我在台湾大学EMBA课程教学努力的重点。如何由财务报表判断企业竞争力高低,帮助经理人管好公司、帮助投资人选对标的？本书便呈现了我初步的思考成果。 通过本书,我希望实现三个目标： 教企业、政府、非营利组织的经理人轻松看懂基本的财务报表,并帮助他们活用财务报表,增加组
8、织竞争力,为个人与企业创造财富。 教投资人透过财务报表趋吉避凶,增加投资报酬率,降低投资风险。 作为高校相关专业师生和会计师事务所财务报表分析课程的教育材料。 许多台湾大学EMBA的同学并没有任何会计学背景,如何利用非技术性的语言、生动活泼的例子,引导同学亲近令大多数人“望之生畏”的财务报表,是我在会计教学中最大的挑战。本书希望重现我教授课程时轻松、互动的气氛,又能保持财务报表分析的精华。而本书除了介绍编制财报的会计学基本原理外,也重视会计数字背后的管理含义,并讨论活用财务报表的方法,引导企业走向对的方向。为了提升读者的管理视野,我以许多世界级企业的财务报表为例,说明它们相对的竞争优势及劣势。
9、 投资人应该了解企业竞争力 投资大师巴菲特（Warren Buffett）主张,投资人应把自己当成经理人,深入了解企业创造财富的活动。经理人是企业成功的关键因素,因此当本书讨论经理人的角色时,投资人应思考其对投资决策的意义。简单地说,投资企业其实就是投资企业的经理人；而财报分析其实就是经理人的竞争能力分析。 读完本书之后,我期待投资人能清楚地分辨,哪些企业经理人是在做“对”的事,可以增加企业的价值；哪些企业经理人是在做“错”的事,会降低或摧毁企业的价值。若能活用财务报表,借此分辨企业竞争力的强弱,投资人不仅可避免误踏地雷股,对真正的好公司,更能产生长期持股的信心。 本书架构 本书共分成三篇。第
10、一篇是“心法篇”,包括第一章到第三章,以介绍财务报表背后的基本概念为主。第一章将企业财务资讯视为商业竞争活动的“密码”,这些密码将挑战经理人解码的智慧、诚信和勇气。第二章说明财务报表可以帮助经理人锻炼出担任企业领袖的五种核心能力。第三章则以仪表板为例,讨论如何自财务报表吸收历史教训的精华,提升经理人的管理效能及投资人的决策品质。 第二篇是“招式篇”,包括第四章到第七章,依序说明企业的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表等四大报表的基本概念,并进一步讨论它们在企业管理上的应用。想以最快速度了解这四大报表的读者,可直接阅读本书的第二篇。在介绍这四大财务报表时,我将以许多世界级企业及大中华
11、区的企业为实例,说明如何活用财务比率分析,清楚地看出企业竞争力的强与弱。 第三篇是“进阶篇”,包括第八章到第十一章。第八章讨论资产品质与竞争力的关系,说明无形资产对企业经营的重要性。第九章讨论决定盈余品质的五大要素,强调盈余品质可作为衡量竞争力的重要指标。第十章使用实例,讨论如何用股东权益报酬率来分析企业竞争力。第十一章则提出九个实用的贴士,帮助投资人避开发生财报弊案的公司,以保护自己的财富。 最后,第十二章聚焦联结,武林称雄总结财务报表与提升竞争力的逻辑,也讨论如何由财务报表分析跨入“管理会计学”领域。 致谢 本书的完成首先要感谢哈佛企管大师迈克尔波特(Michael Porter)多年来的
12、鼓励与指导。他肯定我用财报数字分析企业竞争力的写作方向,并说:“这种写法连美国也找不到,把它呈现给中国的读者吧！” 其次,我要感谢台湾时报出版公司和山西人民出版社的各位编辑,他们以编辑和读者的双重立场,提供许多有用的意见。我的研究助理王俊杰、徐莹杰,学生韩建婷、郭俐君等人,在资料搜集和文稿校对上贡献良多,在此一并致谢。 最后,对于我的妻子婉菁,我满怀感恩。她用温柔、坚持与智慧,成全我热爱的每件事。我希望我的第一本书,会是她颈上珠链的第一颗珍珠。期盼有一天,我能用一整串的珍珠,回报她因我的写作所必须忍受的寂寞。帕乔利密码的由由来2003年,美美国悬疑小说说家丹布朗（Daan Broown）出版版
13、了达芬奇密码一一书,历经33年多时间,全球畅销44000多万万册。经由作作者丰富的想想象力,达芬奇的不朽朽杰作最后后的晚餐和和蒙娜丽莎莎的微笑,居然不是纯纯粹的艺术创创作。这些画画作里隐含了了密码,借此此传递了可以以动摇基督教教信仰基础的的天大秘密。 如果也容容我发挥一下下天马行空的的想象力,那那么我想说,在最后的的晚餐画作作中,丹布朗指证历历历的那个隐隐藏的“M”,并不是抹抹大拉的玛丽丽亚（Marry Maggdalenne）,而是是“Moneyy”（金钱）。这这个推测可不不是毫无根据据,因为达芬奇一直深深受会计学之之父卢卡帕乔利（LLuca PPaciolli,1444515115）的影响
14、响。 根据据历史记载,自14966年起,达芬奇跟着意意大利修士帕帕乔利在米兰兰学了3年几几何学,据说说他还因为太太过沉迷而耽耽误了艺术创创作。在达芬奇遗留的的手稿中,他他多次提到如如何把学来的的透视法及比比例学,运用用在绘画创作作中。为了答答谢恩师,达达芬奇为帕乔乔利15099年的著作神神圣比例学（讨讨论几何学所所谓的“黄金比例”）画了六十十几幅精美的的插图。 1494年年,帕乔利在在威尼斯出版版了会计学的的鼻祖之作算算术、几何、比比与比例概要要,系统地地介41绍了“威尼斯会计计方法”,也就是所所谓的“复式会计”（doubble enntry bbookkeeepingg）。正因为为帕乔利的贡
15、贡献,一切商商业活动都可可转换为以“Moneyy”为符号的表表达。下次当当你欣赏达芬奇的作品品时,别忘了了其中所隐藏藏的M字,可可能深具会计计学含义！ 除了介绍绍会计方法,帕乔利还在在书中大力宣宣扬商业经营营成功的三大大法宝：充足足的现金或信信用、优良的的会计人员与与卓越的会计计信息系统,以便商人能能够一眼看清清企业的财务务状况,他的的建议到目前前为止仍大体体适用。例如如,有“经营之神”美誉的台湾湾塑料公司董董事长王永庆庆先生认为,企业经营的的两大支柱是是“计算机系统统”和“会计制度”,而计算机机系统的很大大部分是用来来支持会计制制度的。 帕乔利所提提倡的会计方方法,可以把把复杂的经济济活动及企业业竞争的结果果,转换成以以货币为表达达单位的会计计数字,这就就是笔者所谓谓的“帕乔利密码码”。这些密码码拥有极强大大的压缩威力力,即使再大大型的公司（如如通用电气、微微软及联想）,它们在市场场竞争中所创创造或亏损的的财富,都能能压缩汇总成成薄薄的几张张财务报表。这这些财务报
