《自学考试国际财务管理复习资料全》由会员分享，可在线阅读，更多相关《自学考试国际财务管理复习资料全（23页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第一章第一节：国际财务管理的定义 视国际财务管理为世界财务管理视国际财务管理 为比较财务管理是国际财务管理为跨国公司管理。国际财务管理的定义： 国际财务管理是财务管理的一个新领域， 它是按照国际惯例和国际经 济法的有关条款， 根据国际企业财务收支的特点， 组织国际企业的财务活动， 处理财务关系 的一项经济管理活动。国际财务管理的特点 国际企业的理财环境具有复杂性国际企业的资金筹集具有更多的 额可选择性国际企业的资金投放具有较高的风险性。国际财务管理的内容：国际财务管理环境，所谓环境，就是指被研究系统之外的、对被影响系统有影响作用的一切系统的总和。 外汇管理风险。 是指由于汇率的变动而给企业带来
2、 的不确定性。外汇风险分为三类：交易风险，换算风险，经济风险。国际筹资管理。国际 企业的资金来源主要有： 公司内部的资金；母公司地主国工资；子公司东道国资金；国际金 融机构的资金。国际企业的筹资方式有：国际股份筹资；国际债券；国际租赁；国际银行信 贷；国际金融机构贷款。 国际投资管理。 国际投资是把筹到的资金用于国际生产经营活动， 以获取收益的行为。 （5）国际营运资金管理。 国际营运资金管理主要包括存量管理和流量管 理。（6）国际税收管理。 （7）其他内容。包括：国际性财务分析，国际性的企业购并，国际 转移价格等。第一章第二节：国际财务管理目标的特点： （一）国际财务管理的目标在一定时期内具
3、有相 对稳定性，（二）国际财务管理的目标具有多元化， （三）国际财务管理的目标具有层次性， （四）国际财务管理的目标具有复杂性。财务管理目标主要观点的评价：1、产值最大化。它的缺点有：（A）只讲产值，不讲效益。（B）只讲数量，不求质量。（C）只抓生产，不抓销售。（D）只重投入，不讲挖潜。2、利润 最大化。缺点有：（A）利润最大化没有考虑利润发生的时间，没能考虑资金的时间价值。（B）利润最大化没能有效地考虑风险问题， 这可能会使财务人员不顾风险的大小去追求最多的利 润。（C）利润最大化往往会使企业财务决策带有短期生为的倾向，即只顾实现目前的最大利润，而不顾企业的长远发展。3、股东财富最大化。与利
4、润最大化目标相比股东财富最大化目标有其积极的方面，（A）股东财富最大化目标考虑了风险因素，因为风险的高低，会对股票价格产生重要影响。（B）股东财富最大化在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期 行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格， 预期未来的利润对企业股票价格也会产生重要 影响。（C）股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。它的缺点：（A）它只适合上市公司，对非上市公司则很难适用，（B）它只强调股东的利益， 而对企业其他关系人的利 益重视不够，（C）股票价格受多种因素影响， 并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入 理财目标是不合理的。 4、企业价值最大化。包括如下几点；强调风险
5、与报酬的均衡，创造 与股东之间的利益协调关系， 关心本企业职工利益， 不断加强与债权人的联系， 关心客户的 利益，讲求信誉，关心政府政策的变化。企业价值最大化的优点；（A）企业价值最大化目标考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。（B）企业价值最大化目标科学地考虑了风险一报酬的联系。（C）企业价值最大化能克服企业在追求利润上的短期行为。企业价值最大化体现了对经济效益的深层次认识，它是现代财务管理的最优目标。 影响财务管理目标的各种利益集团有： 企业所有者，企业债权人，企业职工，政府。 在国际企业财务管理的目标组合中，至少要包括如下几点：1、主导目标为“股东财富最大化”或“企业价值最
6、大化” 。 2、辅助目标有：长期合并收益，资金的流动性和偿债能力，结 合子公司东道国的特点设置相应的目标。第一章第三节： , 一筹资管理理财阶段 又称“传统财务阶段” （二）资产管理理财阶段 有称内部控制财务管理阶段 （三） 投资管理理财阶段主要表现在： 1. 确定了比较合理的的投 资决策程序 2.建立了科学的投资决策指标 3. 建立了科学的投资决策方法 4.创立了投资组合 理论和资本资产定价理论 作出重要贡献的学者：迪安，马考维兹夏普（四）通货膨胀理财 阶段（五）国际经营理财阶段影响国际财务管理形成的和发展的原因 取决的三项因素， （一）国际企业的迅猛发展是国 际财务管理形成和管理形成和发展
7、的现实基础（二） 财务管理基本原理的广泛性的传播， 是国际财务管形成和发展的历史因素 （三） 金融市场的不断完善和向国际化方面的扩展， 是推 动力量第二章：第一节：国际财务管理环境的分类：1、按财务管理环境包括的范围划分为：宏观财务管理环境和微观财务管理环境。 2、按财务管理环境与企业的关系划分为 / ：企业内部财 务管理环境和企业外部财务管理环境。 3、按财务管理环境的变化情况划分为：表态财务管 理环境和动态财务管理环境。国际财务管理环境的意义： 1、通过对财务管理环境的研究，可以使我们正确、全面地认识 财务管理的历史规律，掌握财务管理的发展趋势。2、通过财务管理环境的研究，可以正确地认识影
8、响财务管理的名种因素，不断增强财务管理工作的适应性。3、通过对财务管理环境的研究，可以不断地推动财务理论研究，尽快建立起适应市场经济发展的财务管理体系。 第二章：第二节： 财务管理的经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素，如经济周期、 经济发展水平、经济体制、金融环境、税收环境等。经济周期是在市场条件下， 经济通常不会出现较长时间的持续增长或较长时间的衰退， 而是 在波动中前进的循环。经济体制是指对有限资源进行配置而制定并执行决策的各种机制。计划经济体制的基本特征： 1、基层企业单位没有决策权，决策权归某一个高层权力机构或 某几个高层权力机构： 2、决策指令是通过有关计划文件的形式由上往下最
9、终下达给基层单 位的； 3、基层单位必须执行这些决策指令，并努力完成决策中所规定的各种计划指标。 市场经济体制的基本特征： 1、没有来自高层机构的指令或命令； 2、企业的经营决策由企业 根据市场供求关系和价格变动所提供的信息来作出；3、企业不断对市场信息作出反映，以便不断调整其各种决策。具体经济因素包括 ：通货膨胀率；利息率；外汇汇率；金融市场、金融机构的完善程度；金 融政策；财税政策；产业政策；对外经贸政策；其他相关因素。第二章第三节：国际财务管理的社会环境包括 政治环境、法律环境和社会文化环境。 在开展国际理财业务之前，应以相当的精力来分析有关国家的政治环境，分析至少应包括 如下几个方面：
10、 1、现行政体； 2、现行政策体系； 3、政府政策的内容、 稳定性和连续性； 4、 该国政治给外国公司带来哪些风险或利益。按照法律对财务管理内容的影响情况， 可以把与国际财务管理相关的法律分成如下几类：1、影响企业筹资的各种法律（公司法、证券法、金融法、证券交易法、经济合同法等）；2、影响企业投资的各种法律； 3、影响企业利润分配的各种法律；社会文化环境包括： 教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、世界观、 理想、信念、道德、习俗以及同社会制度相适应的权得义务观念、 道德观念、 组织纪律观念、 价值观念、劳动态度等。科学对财务管理的影响主要表现在以下两个方面：1、科学的发展有助
11、于完善财务管理理论，2、科学的发展为财务管理工作创造了比较好的条件。第二章第四节： 金融市场 是指资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金达成交易 的场所。 特点：（ 1）金融市场主要是以资金交易为对象的场所， （ 2）金融市场是一种抽象的 市场。金融市场的分类： 1、按营业的性质分：资金市场、外汇市场和黄金市场；2、按时间长短分为：货币市场和资本市场； 3、按证券发行或交易过程分：初级市场和二级市场；4、按交易 区域分为：国际金融市场、国家金融市场和地区金融市场。金融机构的三种交易形式 ：1、资金供应者与需求者之间进行直接交易。2、资金供应者与需求者这间通过投资银行进行间接交易。3、资
12、金供应者与需求者之间通过其他金融机构进行间接交易。金融机构主要包括以下几类： 经营存贷款业务的金融机构， 经营证券的金融机构， 其他金融 机构。由金融市场、 金融机构和资金供应者、 需求者所构成的资金集中与分配的系统， 称为 金融体 系。金融机构的作用： 1、健全的金融体系有利于国际企业迅速地筹集所需资金，2、健全的金融体系有利于国际企业资金得到最合理地运用，3、金融体系的构成将影响国际企业的筹资方式。国际税收的种类有 ：公司所得税、增值税、营业税、预扣税、过境税（关税）等。 第三章：第一节：财务公析的目的：1、评价企业的偿债能力， 2、评价企业的资产管理水平， 3、评价企业的盈利能力， 4、
13、评价企业的发展趋势。财务分析的分类： 1、按财务分析的主体不同分为：内部分析和外部分析。2 、按财务分析的对象不同分为：资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析。3、按财务分析的方法不同分为：比率分析法和趋势分析法。 4、按财务分析的目的不同分为偿债能力分析、盈利能 力分析和营运能力分析。财务分析的基本程序： （一）确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料， （二）选择适当的 分析方法进行对比， 作出评价，（三） 进行因素分析， 抓住主要矛盾， （四）为作出经济决策， 提供各种建议。判别财务指标优劣的标准： 1、以经验数据为标准， 2、以历史数据为标准， 3、以同行业数 据为标准， 4、以本企
14、业预定数据为标准。第三章：第二节：企业偿债能力分析有： 短期偿债能力分析、长期偿债能力分析、企业负 担利息能力分析短期偿债能力分析的财务比率主要有 流量比率、速动比率、现金比率、现金流量比率和到 期债务本息偿付比率。流动比率 =流动资产 / 流动负债 （流动比率等于 2 时最佳）速动比率 =速动资产 /流动负债 =流动资产 -存货/ 流动负债（速动比率等于 1 时最好） 现金比率 =可立即动用的资金 / 流动负债（这一指标越高，说明企业短期偿债能力越强） 现金净流量比率 =经营活动现金净流量 / 流动负债（这一指标越高说明企业支付当期债务能力 越强，企业的财务状况越好） 长期偿债能力分析比率主
15、要有： 资产负债率，长期负债比率。所有者权益比率 资产负债率 =负债总额 / 资产总额 *100%（这个比率越高，说明长期偿债能力越差） 长期负债比率 =长期负债总额 / 资产总额 *100%或 =负债总额 - 短期负债 / 资产总额 *100%（这一 比率越高，说明长期偿债能力越差）所有者权益比率 =所有者权益总额 / 资产总额 *100%（这一比率越高，说明偿债能力越强） 企业负担利息能力分析主要是 用利息保障倍数来反映。 （利息保障倍数是息税前盈余相当于 所支付利息的倍数） 利息保障倍数 =息税前盈余 /利息费用或 =税前利润 +利息费用 / 利息费用（这一指标是反映了 企业的经营所得支
16、付债务利息的能力。企业的利息保障倍数至少要大于1）与销售收入有关的盈利能力指标 ： 1、销售毛利率 =销售毛利 / 销售收入净额 *100%或=销售收 入净额 -销售成本 / 销售收入净额 *100%（毛利率越大，说明企业通过销售获取利润的能力越 强）2、销售净利率 =净利润 / 销售收入净额 *100%（比率越高，通过扩大销售获取收益的能力越 强）与资金有关的盈利能力指标： 投资报酬率也称资产报酬率 =净利润 / 资产总额（净值） *100% （这一比率越高，说明企业的盈利能力越强）所有者权益报酬率 =税后净利 / 所有者权益总额 *100%（指标越高，说明盈利能力越强） 第三章：第三节：影响财务比率差异的基本因素： 会计因素，环境因素，国际财务报告
