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1、财务计算器的使用幻灯片1 财务计算器的使用幻灯片2 惠普计算器（HP12C）的使用lHP12C计算器的基本设定l功能键中数据的重新设置和清空l一般四则和函数运算（RPN模式）l小数位数的设置l财务计算器的运用原则l付款和复利计算设置l现金流量正负号的决定幻灯片3 HP12C计算器的基本设定l主要功能按键：都印在键上如按左下方ON键，开机关机。l货币时间价值的键上代号：n为期数，i为利l率，PV为现值，PMT为年金，FV为终值。l次要功能按键：按f键后，执行写在按键上方l的次要功能，如NPV，IRR；按g键后，执行写l在按键下方的次要功能，如DYS，BEG，END幻灯片4 功能键中数据的重新设置
2、和清空l一般计算重新设置按CLx键，显示0.0000，退出到主界面。lPV、FV、n、i、PMT这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过关机或Clx键无法清除其中数据。l如果需要清空所有数据直接按fclearREG键即可l如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，可以先关机，再按住-，再按一下ON，将显示PrError按任意键清除，可理解为计算器的“格式化”。幻灯片5 一般四则和函数运算（RPN模式）l键入第一个数字后按ENTERl键入第二个数字后按计算类型符号键立即可以得到答案。l数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如e4应先按4再按gex。23应按2Ente
3、r3X。幻灯片6 一般四则和函数运算（RPN模式）l例题：l计算（34+56）/7幻灯片7 例题答案l按键：3ENTER4，5ENTER6，+，7，得到6。幻灯片8 小数位数的设置l小数位数的设置:不设置时初始值为两位小数，更改设置时，如要改为四位小数，按f4即可。l考试时最好设为4位小数，输入PV或FV时可以l万元计，得出PMT时小数点4位，答案可以精l确到元。l小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置才会改变。幻灯片9 财务计算器的运用原则-1ln期数、i利率、PV现值、PMT年金、FV终值，l是运用财务计算器计算货币时间价值问题的l五大变量。只要输入任何四个变量，就
4、可以l求出剩下的一个变量。l输入时，数字在前，变量键或功能键（如PVl键）在后。输出答案时按下待求的变量键（l如FV键），即可求出答案。幻灯片10 财务计算器的运用原则-2l输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。l期数以月计算时，要输入月利率，年金部份也要输入月现金流量。l期数以年计算时，要输入年利率，年金部份也要输入年现金流量。幻灯片11 财务计算器的运用原则-3l在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时间图。l把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现
5、有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。l基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。l如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。幻灯片12 付款和复利计算设置l计算每月付款额PMT时，就按gi和gn，l计算每年付款额PMT时，就按i和n，l计算其他期限付款额PMT时，相应输PMT和与PMT期限相匹配的i和n即可。幻灯片13 现金流量正负号的决定l输入负数时，先输入
6、数字再按CHS，如要输入-5，则l先输入5，再按CHS键。l现金流出记为负数，现金流入记为正数。l在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有l负有正，否则求i与n会出现ERROR提示，无法计算出l正确答案。l绝大多数情况下，利率i和期数n都为正数。lPV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。lCF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正l负号，第一期通常是初始投资，为负数。幻灯片14 货币时间价值（TVM）的计算l现值、终值的计算l年金计算l名义年利率与有效年利率换算l房贷摊销本息计算l退休规划l教育金规划l不规则现金流计算l日期健的用法债券计算幻灯片15 货币时间价值的输入
7、顺序l可以按照计算器的顺序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的顺序输入。l按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要输入0，才能确保把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量的数据之前，按gCLEARFIN键清空以前的数据。l若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL财务函数的顺序输入：i、n、PMT、PV、FV。l以财务计算器做货币时间价值计算时，n、i、PVPMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果。幻灯片16 现值-终值的现金流量时间图幻灯片17 例题：由现值求终值l投资100元，年报酬率为8%，问这项投资10年后一共可以累积多少钱？l10nl8il100CHSPVl0P
8、MTlFV，得到215.8925。幻灯片18 例题：由终值求现值l面值为100元的零息债券，到期收益率为6%，l还有10年到期，该债券当前的价格应该是多l少钱?lgENDl10nl6il0PMTl100FVlPV，得到-55.8395。幻灯片19 年金终值幻灯片20 年金现值幻灯片21 期初年金与期末年金幻灯片22 期初年金与期末年金的设置l系统默认设置为期末年金。l期初年金模式：按g再按BEG，此时计算器的显示屏上会出现小字显示的BEGIN。l按g再按END，显示屏上的BEGIN会消失，计算l器又恢复到期末年金的模式。l在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常假设发生在期初。l收入的取得、每
9、期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。l若试题中特别注明发生在期初或期末，则以试题中注明的条件为准。幻灯片23 例题1：已知现值、市场利率、时间，求每期支付PMTl你的客户向银行贷款100万元，房贷利率是4%，期限20年，每月l本息平均摊还，问他的月供额是多少?lgENDl20gnl4gil100PVl0FVlPMT，得到-0.6060，即每月本利摊还额为6,060元。l若他打算将10年后的贷款本金余额控制为40万元，那么每月的月供又应该是多少?lgENDl10gnl4gil100PVl40CHSFVlPMT，得到-0.7408，即每月本利摊还额为7,408元。幻灯片24
10、 例题2：已知每期支付、市场利率、时间，求现值l你的客户月收入为5,000元，其中30%计划用l来缴房贷。如果银行提供的期限20年的房贷l年利率为5%，他一共可向银行贷多少钱？lgENDl20gnl5gil5000ENTER0.3CHSPMTl0FVlPV，得到227,287.9696。幻灯片25 例题3：已知每期支付、市场利率、现值，求时间l假设他向银行贷23万元，并将还款上限提高至收入的l40%，则几年可以还清贷款?lgENDl5gil230000PVl5000ENTER0.4CHSPMTl0FVlnl12，得到13.0833。l因此，14年后可以还清（实际上需要13年零1个月就l可以还清
11、）幻灯片26 例题4：由终值、现值、等额支付与投资报酬率，求投资期限l你的客户现有资产10万元，月投资额为1,000元，如果年名义投资报酬率为8%，几年后可以积累50万元的资产用于退休?lgENDl8gil10CHSPVl0.1CHSPMTl50FVln，12，得到12。l在计算i或n时，以万元为单位输入，并不会影响答案的正确性，却可以节省输入时间。l若算出的答案为11.4年，而有11年与12年可供选择时，还是要无条件舍去11年而选择12年后可退休。幻灯片27 例题5：由终值、现值、等额支付与期限，求投资报酬率l你客户的目标是通过6年积累100万元的退休金，现有资产10万元，每月的储蓄额为1万
12、元，那么为实现这个退休目标，应该投资一个年名义报酬率为多少的产品或产品组合?lgENDl6gnl10CHSPVl1CHSPMTl100FVlil12，得到5.7938。l因此，投资于年名义报酬率5.8%的产品即可如期达成l此理财目标。幻灯片28 例题6：由年金求终值l每月投资1,000元，年投资报酬率为6%，则10年后的本息和是多少？lgENDl10gnl6gil0PVl1000CHSPMTlFV，得到163,879.3468,即本利和为163,879元。l计算年金问题时，若题目指明为年投资，用年数及年报酬率计算，若题目指明为月投资，一定要用月数及月报酬率计算。幻灯片29 房贷利息与本金的计算l先用PMT键算出每期本利摊还额，l再用AMORT函数，按期数fAMORT计算某一期或某几
