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1、第二章风险与收益一、单选题1。已知某证券的系数为2，则该证券( ）。A. 无风险 B. 有非常低的风险C。 与金融市场所有证券的平均风险一致 D. 是金融市场所有证券平均风险的两倍2投资者由于冒风险进行投资而获得的超过无风险收益率的额外收益，称为投资的（ ).A实际收益率B期望报酬率C风险报酬率D必要报酬率3企业某新产品开发成功的概率为80，成功后的投资报酬率为40，开发失败的概率为20，失败后的投资报酬率为100，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（ )。A18%B20C12D404投资者甘冒风险进行投资的诱因是（ ）。A可获得投资收益B可获得时间价值回报C可获得风险报酬率D可一定程度抵御风
2、险5。某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资,有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（ ）。A.甲方案优于乙方案 B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案 D.无法评价甲乙方案的风险大小6.已知甲方案投资收益率的期望值为15,乙方案投资收益率的期望值为12，两个方案都存在投资风险。比较甲乙两方案风险大小应采用的指标是( ）。A。方差 B。净现值 C.标准离差 D。标准离差率7对于多方案择优，决策者的行动准则应是（ ）.A。 选择高收益项目B. 选择高
3、风险高收益项目C.选择低风险低收益项目D.权衡期望收益与风险，而且还要视决策者对风险的态度而定8。x方案的标准离差是1。5，y方案的标准离差是1。4，如x、y两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（ ）。A.xyB. xyC无法确定Dx=y9合约注明的收益率为（）.A实际收益率B名义收益率C期望收益率D必要收益率10（）以相对数衡量资产的全部风险的大小。A标准离差率B方差C标准差D协方差11下列哪项不属于风险控制对策（）。A减少风险B转移风险C接受风险D扩大风险12不列不属于减少风险的对策（).A准确的预测B对决策方案进行多方案优选和替代C向保险公司投保D分散投资13若某一股票一年前的价格为
4、4元，当年获得股息为0。1元，现在的市价为5元。则该股票的股利收益率为（).A2。5B25%C10%D20%14非系统风险与下列（）因素有关。A政治B经济C税制改革D销售决策15风险价值系数取决于()。A投资者对风险的偏好B资产的全部风险C资产的收益状况D资产的系统风险16市场组合的风险是（）。A财务风险B经营风险C非系统风险D系统风险17若A股票的系数为2，B股票的系数为1,则两股票所承担系统风险的大小为（).AA大于BBB大于AC无法确定D两者承担的财务风险相等18A股票的系数为0。5，B股票的系数为1,若某企业持有A、B两种股票构成的证券组合，在组合中的价值比例分别为70%、30。该公司
5、证券组合的系数是( ）。A0。65 B0.75C1D无法确定19若两资产收益率的协方差为负,则其收益率变动方向(）。A相同B相反C无关D无法确定20甲项目的标准离差小于乙项目,则（）.A甲项目的风险小于乙项目B甲项目的风险大于乙项目C甲项目的风险等于乙项目D无法判断21在下列各情况，给企业带来财务风险的有（)。A企业举债过度B原材料价格变动C企业产品更新换代周期过长D企业产品的生产质量不稳定22根据资本资产定价模型，某项资产的风险收益率是该资产的（）与市场风险溢酬决定.A系统风险B总风险C财务风险D经营风险23证券市场线的截距是（）。A风险收益率B无风险收益率C市场风险溢酬D预期收益率24投资
6、于国库券时可不必考虑的风险是（)。A违约风险B利率风险C购买力风险D再投资风险25两种证券完全正相当时,由此所形成的证券组成（）。A能适当的分散风险B不能分散风险C证券组成风险小于单项证券的风险D可分散全部风险26当某股票的预期收益率等于无风险收益率时，则其贝他系数应（）。A大于1B小于1C等于1D等于027非系统风险是发生于（)造成的风险.A宏观经济状况的变化B个别公司的特有事件C不能通过投资组合得以分散D通常以贝他系数来衡量28下列关于风险的论述中正确的是（)。A风险越大要求的报酬率越高B风险是无法选择和控制的C随着时间的延续，风险将不断增大D风险越大实际的报酬率越高29下列关于资本资产定
7、价模式的表述中，错误的为（）.ARF表示无风险收益率B（RMRF)表示市场风险报酬率C该模式表明了风险和报酬率的关系D表示个别股票的全部风险30按资本资产定价模式，下列哪个不会影响个别股票预期收益率（）。A无风险的收益率B个别股票的系数C财务杠杆系数D市场风险报酬率31实际上，如果将若干种股票组成投资组合,下列表述错误的是(）。A不可能达到完全正相关,也不可能完全负相关B投资组合包括的种类越多,风险越小C可以降低风险，但不能完全消除风险D若投资组合包括全部股票，则风险完全消除32下列关于股票或股票组合的系数，错误的是（）。A股票的系数衡量个别股票的系统风险B股票组合的系数反映组合的系统风险C股
8、票的系数衡量个别股票的可分散风险D股票的系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度33（）主动追求风险，喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定。风险回避者B.风险追求者C。风险中立者D.不确定34。若一组合有A、B两种股票，A的预期收益率为15,B的预期收益率为20，两者等比投资,则该组合的预期收益率为（）。A15B50%C175%D无法确定35投资者对某资产合理要求的最低收益率为（）。A必要收益率B无风险收益率C风险收益率D实际收益率36A证券的预期报酬率为10%，标准差是12%，其标准离差率是(）.A0。1B0。12C1。2D无法确定37投资组合能降低风险，如果投资组合包括证券市场全部股票，则
9、投资者().A只承担市场风险,不承担公司特有风险B既承担市场风险,又承担公司特有风险C不承担市场风险,只承担公司特有风险D不承担市场风险，不承担公司特有风险38若无风险利率为6，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则市场风险溢酬为（)。A8%B10C4D1639等量资本投资，当两种股票完全正相关时，把这两种股票合理地组织在一起，下列表述正确的是（）。A能适当分散风险B不能分散风险C能分散全部风险D只能分散非系统风险40一项资产的必要收益率等于无风险收益率和（）之和。A风险收益率B期望收益率C国债利率D资金时间价值41只要组合内两两资产的相关系数小于1，则组合的标准差就(）组合中各资产标准差的加
10、权平均数.A等于B大于C小于D无法确定42下列(）无法衡量风险的大小。A方差B标准差C标准离差率D期望值43财务管理的理论框架和实务方法主要是针对（）投资者。A风险回避者B风险追求者C风险中立者D以上三者44理论上,相关系数介于(）之间。A0、1B1、0C1、1D任意数45（）是反映两种资产收益率之间相关性指标。A相关系数B标准差C方差D标准离差率46市场组合的系数设定为（).A1B0C1D任意数47拒绝与不守信用的厂商业务往来，这是()对策。A规避风险B减少风险C转移风险D风险自担48标准离差率是收益率的(）与期望值之比.A方差B协方差C相关系数D标准差49若某股票的一年前的价格为10元,一
11、年中的税后股息为0。25,现在的市价为12元.在不考虑交易费用的情况下，一年内该股票的收益率为（）。A20B22.5C25D无法确定50通常，预期收益率()实际收益率。A大于B小于C等于D以上三者二、判断题1。无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值.（ )2。根据资本资产定价模型，市场只对某项资产所承担的非系统风险进行补偿。（ ）3如果市场不完善且环境存在大量磨擦,资本资产定价模型在应用中会大打折扣。()4.如果把通货膨胀因素抽象掉，投资报酬率就是时间价值率和风险报酬率之和。（ )5.对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同,标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案.（ ）
12、6某一股票一年前的价格为5元，当年的股息为0.1元，现在的市价为6元，若不考虑其他条件，一年内该股票的资本利得收益率为22。（）7两个方案比较时,标准离差越大,说明风险越大。（ )8风险与收益是对等的，风险越大收益的机会越多，实际的收益率就越高。（ )9。风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的额外报酬率。（ )10财务风险是由通货膨胀而引起的风险。（ ）11没有经营风险的企业也就没有财务风险；反之,没有财务风险的企业也就没有经营风险。（ ）12资产的收益是指资产的价值在一定时期的增值。(）13预期收益率是指在确定条件下,预测的某资产未来实现的收益。（）14短期国债的利率可近似地代替无风险
13、收益率。(）15风险收益率的大小取决于投资者对风险的偏好。（）。16风险只会带来损失.（）17转移风险是指当资产风险所造成的损失不能由该资产可能获得的收益予以抵销时，应当放弃该资产。()18资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数，其权数等于各种资产在组合中所占的数量比例.（)19企业将资产向中国人民保险公司投保属于减少风险对策。(）20非系统风险是通过资产组合可以分散的风险。(）21若某项资产的系数等于1，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比变化。（）22投资于某项资产的必要收益率等于无风险收益率与风险收益率之和。（)23风险收益率可以表述为风险价值系数与标准离差率的乘积。（）24证券
