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1、第 一 章 总 论学习目标：通过本章学习，要求掌握财务关系及财务管理的基本内容；理解财务管理基本概念及财务管理目标的科学表达；了解财务管理工作环节和财务管理环境。第一节 财务管理基本概概念任何企业的生产产经营活动，都都是运用人力力、资金、物物资与信息等等各项生产经经营要素来进进行的，其中中包含了生产产经营的业务务活动和财务务活动两个方方面，与之对对应的，在企企业中必然存存在两种基本本管理活动，即即生产经营管管理和财务管管理。企业财财务是指企业业生产经营过过程中的资金金运动及其所所体现的财务务关系。财务务管理是组织织企业财务活活动，处理财财务关系的一一项经济管理理工作。理解解企业财务管管理的基本
2、概概念，还必须须了解资金运运动、财务活活动及财务关关系等相关概概念。一、资金运动及及形式资金是企业生产产经营过程中中商品价值的的货币表现，其其实质是再生生产过程中运运动着的价值值。资金运动动是指企业实实物商品运动动和金融商品品运动过程中中的价值运动动。具体表现现为两种形式式：（一）实物商品品资金运动企业再生产过程程是实物商品品的使用价值值的生产和交交换与价值的的形成和实现现过程的统一一。实物商品品经过采购、生生产和销售三三个基本环节节，既表现为为其使用价值值的实现过程程，又表现为为实物商品的的价值运动过过程。这种价价值运动过程程可以图示为为： AGW PWG Pm随着实物商品的的采购、生产产和
3、销售的进进行，货币资资金（G）依依次转化为商商品资金（WW 表现为一定定数量的劳动动力A和生产产资料Pm）、生产资资金（P）、产产成品资金（W）和更多的货币资金（G）。资金运动的结果实现了资金的增值性要求。（二）金融商品品资金运动金融商品是指在在金融市场反反复买卖，并并有市场价格格的各种有价价证券（如股股票、债券等等）。企业进进行的各种金金融商品投资资或买卖活动动可以图示为为：GGw G随着金融商品买买卖的进行，货货币资金（GG）依次转化化为金融商品品资金（Gww）和更多的的货币资金（GG）。如果企业利用发发行股票或债债券筹集资金金以及之后的的偿付资金（如如回购股票、支支付股利；还还本付息），
4、完完整的实物商商品资金运动动可以图示为为： AAGwGW P WGGw PmGw GG成为实物商商品运动的前前提，称为筹筹资活动，实实物商品运动动称为广义的的投资活动，GGGw成为实物运运动的结果，称称为偿付筹资资活动。二、财务活动与与财务关系（一）财务活动动如前所述，企业业资金运动过过程是资金形形态的不断转转化及其增值值过程，这一一过程是通过过一系列的财财务活动实现现的。所谓财财务活动是指指资金的筹集集、运用、耗耗资、收回及及分配等一系系列行为。其其中资金的运运用、耗资、收收回又称为投投资。资金运运动和财务活活动对应关系系如下图所示示： AGw GW P W G Gw Pm 筹资活动 投资活
5、活动 分配活动动其中筹资活动是是资金运动的的前提，投资资活动是资金金运动的关键键，分配活动动是作为投资资成果进行的的，体现了企企业投资与筹筹资的目标要要求。（二）财务关系系企业的财务活动动是以企业为为主体来进行行的，企业作作为法人在组组织财务活动动过程中，必必然与企业内内外部有关各各方发生广泛泛的经济利益益关系，这就就是企业的财财务关系。企企业的财务关关系可概括为为以下几个方方面：1企业与国家家行政管理者者之间的财务务关系。国家作为行政管管理者政府，担担负着维护社社会正常的秩秩序、保卫国国家安全、组组织和管理社社会活动等任任务。政府为为完成这一任任务，必然无无偿参与企业业利润的分配配。企业则必
6、必然按照国家家税法规定缴缴纳各种税款款，包括所得得税、流转税税和计入成本本的税金。这这种关系体现现为一种强制制和无偿的分分配关系。2企业与投资资者之间的财财务关系这主要是指企业业的所有者向向企业投入资资本形成的所所有权关系，企企业的所有者者主要有：国国家、个人和和法人单位，它它具体表现为为独资、控股股和参股关系系。企业作为为独立的经营营实体，独立立经营，自负负盈亏，实现现所有者资本本的保值与增增值。所有者者以出资人的的身份，参与与企业税后利利润的分配，体体现为所有权权性质的投资资与受资的关关系。3企业与债权权人之间的财财务关系。这主要是指债权权人向企业贷贷放资金，企企业按借款合合同的规定按按时
7、支付利息息和归还本金金所形成的经经济关系，企企业的债权人人主要有：金金融机构、企企业和个人。企企业除利用权权益资金进行行经营活动外外，还要借入入一定数量的的资金，以便便扩大企业经经营规模，降降低资金成本本。企业同债债权人的财务务关系在性质质上属于债务务与债权关系系。在这种关关系中，债权权人不向资本本投资者那样样有权直接参参与企业经营营管理，对企企业的重大活活动不享有表表决权，也不不参与剩余收收益的分配，但但在企业破产产清算时享有有优先求偿权权。因此债权权人投资的风风险相对较小小，收益也较较低。4企业与受资资者之间的财财务关系。这主要是指企业业以购买股票票或直接投资资的形式向其其他企业投资资所形
8、成的经经济关系。随随着市场经济济的不断深入入发展，企业业经营规模和和经营范围的的不断扩大，这这种关系将会会越来越广泛泛。企业与受受资方的财务务关系体现为为所有权性质质的投资与受受资的关系。企企业向其他单单位投资，依依其出资额，可可形成独资、控控股和参股情情况，并根据据其出资份额额参与受资方方的重大决策策和利润分配配。企业投资资最终目的是是取得收益，但但预期收益能能否实现，也也存在一定的的投资风险。投投资风险大，要要求的收益高高。5企业与债务务人之间的财财务关系。这主要是指企业业将资金购买买债券、提供供借款或商业业信用等形式式出借给其他他单位所形成成的经济关系系。企业将资资金借出后，有有权要求其
9、债债务人按约定定的条件支付付利息和归还还本金。企业业同其他债务务人的关系体体现为债权与与债务关系。企企业在提供信信用的过程中中，一方面会会产生直接的的信用收入，另另一方面也会会发生相应的的机会成本和和坏帐损失的的风险，企业业必须考虑两两者的对称性性。6企业内部各各单位之间的的财务关系。这主要是指企业业内部各单位位之间在生产产经营各环节节中相互提供供产品或劳务务所形成的经经济关系。企企业内部实行行责任预算与与责任考核与与评价的情况况下，企业内内部各责任中中心之间相互互提供产品与与劳务，应以以内部转移价价格进行核算算。这种在企企业内部形成成的资金结算算关系，体现现了企业内部部各单位之间间的利益均衡
10、衡关系。7企业与职工工之间的财务务关系。这主要是指企业业向职工支付付劳动报酬过过程中所形成成的经济关系系。职工是企企业的劳动者者，他们以自自身提供的劳劳动作为参加加企业分配的的依据。企业业根据劳动者者的劳动情况况，用其收入入向职工支付付工资、津贴贴和奖金，并并按规定提取取公益金等，体体现着职工个个人和集体在在劳动成果上上的分配关系系。三、财务管理的的内容根据以上分析，财财务管理是基基于企业再生生产过程中客客观存在的财财务活动和财财务关系而产产生的，是企企业组织财务务活动、处理理与各方面财财务关系的一一项经济管理理工作。企业业筹资、投资资和利润分配配构成了完整整的企业财务务活动，与此此对应的，企
11、企业筹资管理理、投资管理理和利润分配配管理便成为为企业财务管管理的基本内内容。（一）筹资管理理筹资管理是企业业财务管理的的首要环节，是是企业投资活活动的基础。事事实上，在企企业发展过程程中，筹资及及筹资管理是是贯穿始终的的。无论在企企业创立之时时，还是在企企业成长过程程中追求规模模扩张，甚至至日常经营周周转过程中，都都可能需要筹筹措资金。可可见筹资是指指企业为了满满足投资和用用资的需要，筹筹措和集中所所需资金的过过程。在筹资资过程中，企企业一方面要要确定筹资的的总规模，以以保证投资所所需要的资金金；另一方面面要选择筹资资方式，降低低筹资的代价价和筹资风险险。企业的资金来源源按产权关系系可以分为
12、权权益资金和负负债资金。一一般来说，企企业完全通过过权益资金筹筹资是不明智智的，不能得得到负债经营营的好处。但但负债的比例例大则风险也也大，企业随随时可能陷入入财务危机。因因此，筹资决决策的一个重重要内容是确确定最佳的资资本结构。企业资金来源按按使用的期限限，可分为长长期资金和短短期资金。长长期资金和短短期资金的筹筹资速度、筹筹资成本、筹筹资风险以及及借款时企业业所受到的限限制不同。因因此，筹资决决策要解决的的另一个重要要内容是安排排长期资金与与短期资金的的比例关系。（二）投资管理理投资是指企业资资金的运用，是是为了获得收收益或避免风风险而进行的的资金投放活活动。在投资资过程中，企企业必须考虑
13、虑投资规模；同时，企业业还必须通过过投资方向和和投资方式的的选择，确定定合理的投资资结构，以提提高投资效益益、降低投资资风险。投资资是企业财务务管理的重要要环节。投资资决策的失败败，对企业未未来经营成败败具有根本性性影响。投资按其方式可可分为直接投投资和间接投投资。直接投投资是指将资资金投放在生生产经营性资资产上，以便便获得利润的的投资，如购购买设备、兴兴建厂房、开开办商店等。间间接投资又称称证券投资，是是指将资金投投放在金融商商品上，以便便获得利息或或股利收入的的投资，如购购买政府债券券、购买企业业债券和企业业股票等。按投资影响的期期限长短分为为长期投资和和短期投资。长长期投资是指指其影响超
14、过过一年以上的的投资，如固固定资产投资资和长期证券券投资。前者者又称资本性性投资。短期期投资是指其其影响和回收收期限在一年年以内的投资资，如应收帐帐款、存货和和短期证券投投资。短期投投资又称流动动资产投资或或营运资金投投资。由于长长期投资涉及及的时间长、风风险大，直接接决定着企业业的生存和发发展，因此，在在决策分析时时更重视资金金时间价值和和投资风险价价值。按其投资的范围围分为对内投投资和对外投投资。对内投投资是对企业业自身生产经经营活动的投投资，如购置置流动资产、固固定资产、无无形资产等。对对外投资是以以企业合法资资产对其他单单位或对金融融资产进行投投资，如企业业与其他企业业联营、购买买其他
15、企业的的股票、债券券等。（三）利润（股股利）分配管管理企业通过投资必必然会取得收收入，获得资资金的增值。分分配总是作为为投资的结果果而出现的，它它是对投资成成果的分配。投投资成果表现现为取得各种种收入，并在在扣除各种成成本费用后获获得利润，所所以，广义地地说，分配是是指对投资收收入（如销售售收入）和利利润进行分割割和分派的过过程，而狭义义的分配仅指指对利润的分分配。利润（股股利）分配管管理就是要解解决，在所得得税交纳后的的企业获得的的税后利润中中，有多少分分配给投资者者，有多少留留在企业作为为再投资之用用。如果利润润发放过多，会会影响企业再再投资能力，使使未来收益减减少，不利于于企业长期发发展；如果利利润分配过少少，可能引起起投资者不满满。因此，利利润（股利）决决策的关键是是确定利润（股股利）的支付付率。影响企企业股利决策策的因素很多多，企业必须须根据情况制制定出企业最最佳的利润（股股利）政策。第二节 财务管理目标一、企业财务管管理目标的选选择任何管
