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1、第一章财务管理总论=企业资金运动所形成的经济关系企业财务管理的概念:0、企业财务：|指企业财务活动=企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系1、企业资金运动存在的客 社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。 企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。 价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现岀来。*物资的价值宀货币表现：资金宀生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金&前奏）2、企业资金运动的过程：筹集（起点）一投放（中心环节）一耗费（基础环节）一收入（关键环节）一分配（终点固定资金货币资金T 生产储备资金 -未完工产品资金成品资金-工资及其他生
2、产费用投资者、债权人、其他单位/个人/外商等投岀资金对外投资投资收益、投资收回|货币I金退出资金筹集资金投放资金耗费资金收入弥补生产耗费、进行自我积累资金分配企业资金运动过程3、企业资金运动形成的财务关系：企业与投资者和受益者之间的财务关系：投资者投资一企亚投资一 受资者（其他单位）性质上属于：所有权关系企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人下资金不足一企业一资金闲置一 债务人|性质上属于：债权关系、合同义务关系企业与税务机关之间的关系；企业依法=税=国家税收法律关系 I1依法征税 1企业部各单位之间的财务关系;企业与职工之间的财务关系。*财务关系:：指企业在资金运动中与各有关方
3、面发生的经济关系。*企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。4、财务管理的容和特点：容包括卫资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。（还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理）特点在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。具体表现：涉及面广；灵敏度高；综合性强。二、 企业财务管理的目标：1、财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。他决定着企业财务管理的基本方向。财务管理目标作用： 导向作用；激励作用；凝聚作用；考核作用。财务管理目标特征： 财务管理目标具有相对稳定性；财务管理目标具有可
4、操作性；包括：可以计量一量化指标表现目标、 可以追溯一追溯有关部门/人员责任、可以控制一理财目标/具体 目标应是企业/部门可控制的。）财务管理目标具有层次性。分类：财务管理目标按其涉及的围大小：总体目标、具体目标按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等）J按财务管理容分：筹资/投资/成本管理目标、收益分配目IW标。单项理财活动目标：1按筹资投资对象分：股票/债券筹资目标、证券/项目投 资目标按资产项目分：应收账款/存货管理目标总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；具体目标：目标利润、目标成本
5、、目标资金占用量2、实现财务目标的若干具体问题:经济效益最大化；（总体目标）具有合理性，但缺少可操作性，可作为理财目标的总思路。利润最大化；指企业税后利润总额的最大化。*作为理财目标的道理：1一定程度上体现了企业经济效益的高低；2对企业的投资者、债权人、经营者、职工都有利；3实际应用较简便。*存在问题：1不能科学说明企业经济效益水平的高低，不便在不同时期/不同企业间比较；2可能使企业片面追求短期利益权益资本利率最大化；（综合性最强的经济指标）企业实现的净利润&投入的权益资本说明盈利水平。股东财富最大化；是企业所有者权益的价值。评价指标：股票市价or每股市价。企业价值最大化；是企业资产的价值。优
6、点：考虑了取得报酬的时间/风险与报酬的联系、克服企业追求利润上的短期行为、考虑了股东/债权人/经理层/一般职工的利益。三、 企业财务管理的原则:1、资金合理配置原则一一通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系；2、收支积极平衡原则一一要求资金收支在一定期间问题上求得平衡，且在每一个时点上要协调平衡。归根到底取决于购、 产、销活动的平衡；实现办法：1开源节流，增收节支；2通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。3、成本效益原则一一要对经济活动中的所费和所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的 结合，以求获取最多的盈利；4、收益风险均衡原则一一要求
7、企业对财务活动全面分析其收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求来决定方案，在实践中趋利避害，提高收益；*风险指获得预期财务成果的不确定性。5、 分级分权管理原则一一在企业总部统一领导前提下，合理安排各级、各部门的权责关系，充分调动各级各部门的积极性 （财务管理中实行管理）；6、利益关系协调原则一一在财务管理中利用经济手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业部条部门各单位的经济利益关系，维护有关各方面的合法权益。企业财务管理的基本环节：*财务管理环节：指财务管理工作的各个阶段，它包括财务管理的各种业务手段。特征:循环性；顺序性；层次性；专业性1、财务预测：根据财务活动的
8、历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和成果作岀科学的预计和测算。明确预测对象的目的；搜集和整理资料；选择预测模型（常见有：时间序列预测模型、因果关系预测模型、回归分析预测模型）；事前管理法）实施财务预测常用有：定性预测法（分：经验判断法、调查研究法）、定量预测法（趋势预测法、因果预测2、财务决策:根据企业经营战略和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标岀发，在若干个可选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。 确定决策目标；拟定备选方案；评价各种方案,选择最优方案常用有：优选对比法（有:总量/差量/指标对比法）、数学微分法（数学微分法、线性规划法、概 率/损益
9、决策法）。事中管理3、财务计划：运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。分析主客观条件，确定主要指标；安排生产要素，组织综合平衡；编制计划表格，协调各项指标。（财务计划的编制方法：固定 /零基/弹性/滚动计划法）事后管理4、财务控制：生产经营活动过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支岀、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以实现计划规定的财务目标。制订控制标准，分解落实责任；确定执行差异，及时消除差异；评价单位业绩，搞好考核奖惩。常见的财务控制方法：防护性/前馈性/反馈控制5、财务分析：以
10、核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。搜集资料，掌握情况；指标对比，揭露矛盾；因素分析，明确责任；提岀措施，改进工作常见的财务分析方法：对比/比率/因素分析法企业财务管理的体制:是指规企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。1、企业总体财务管理体制:建立企业资本金制度;建立成本开支围制度;建立固定资产折旧制度;建立利润分配制度。2、企业财务分权分层管理:股东大会-财产所有权董事会法人财产权1“两权三层”管理的基本框架;I经理层经营管理权“两权三层”管理的容:3、企业部财务管理方式:A、股东大会一一长远发展和主要目标；实施重大财务战略；进行重大财务决策B、
11、董事会一一着眼企业中、长期发展；实施具体财务战略；进行财务决策。C、经理层一一对董事会负责，着眼企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制。主要是规定企业部各项财务活动的运行方式，确定企业部各级各部门之间的财务关系。资金控制制度；收支管理制度；部结算制度；物质奖励制度。（小型企业，通常采取一级核算方式；大中型企业，通常采取二级核算方式：）财务管理权集中于厂部；厂部安排资金 /收支/成本/盈亏；单位管理部份资金。3、会计处筹资料S综合管理科 利润分配科 证券管理科 营运资金科财务会计科成本会计科税务会计科 丄管理会计科信息处理科第二章资金时间价值和投资风险价值一、资金时间价值：资金时间价值和投
12、资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个价值观念。1、 资金时间价值:|资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值（即资金在生产经营中带来的增值额）。是在没有风险和通货膨胀下的投资收益率。1 ）资金时间价值存在的条件：资金时间价值产生的前提，是商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在；在社会主义资金的运动中也必然客观地存在着这种时间价值。2 ）资金时间价值的 实质：要正确理解资金时间价值的产生原因；货币作为资金投入生产经营活动才能产生。是生产经营活动中产生的，一不作为为资金投入生产经营过程的货 币，没有时间价值。*全部生产经营中的资金（货币/物质形态资金）都具有 时间
13、价值。 要正确认识资金时间价值的真正来源；是工人创造的剩余价值。 要合理解决资金时间价值的计量原则。的相对数（时间价值率）是：社会平均资金利润率-（风险报酬+通货膨胀贴水）的绝对数（时间价值额）是：资金在生产经营中带来的增值额（即一定数额的资金X时间价值率3 ）在我国运用资金时间价值的必要性：资金时间价值是衡量企业经济效益、考核企业经营成果的重要依据； 资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。2、资金时间价值的计算：1）单利终值和现值的计算：单利本金带来利息，利息在提岀以后再以本金形式投入生利。单利终值：即本利和，指若干期后包括本金和利息在的未来价值。FVn PVo (1 i n
14、)FW为终值即第n年末的价值；叹为现值第年初的价值；i为利率；n为计算期数.单利现值|：以后年份收到或付岀资金的现在价值，倒求岀本金的方法计算。（由终值求现值，叫折现）1PVo FVn 1 i n2）复利终值和现值的计算:复利终值：复利方式下，本能生利，利息在下期转列为本金与原来的本金一起计息。复利的终值是本利和。n复利终值系数1 i n，简写FVIF i nFVnPVo1 iFVn PVo FVIFiFVn为终值即第n年末的价值；PVo为现值第年初的价值；为利率；为计算期数-复利现值:以后年份收到或付岀资金的现在价值，倒求岀本金的方法计算。.复利现值系数 1 n，简写PVIFin11 i nPV FVn 丘PVFVn PVIFi,n1 i3）年金终值和现值的计算:年金是指一定期间每期相等金额的收付款项。后付年金（普通年金厂:：一定期间每期相等金额的收付款项（即每期期末收、付款的年金）。=收付款项的复利终值之和. 后付年金终值（已知年金A求年金终值FVAnFVA, A 1t 1n年金终值系数:1 i t1,简略:FVIFA.t 1|门
