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1、一、证券证券：是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。以证明持有人有权依其所持有的凭证记载的内容而获得应有的权益。（书面凭证、法律凭证)对特定财产拥有所有权或债券的凭证。有价证券:有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债券的凭证。可买卖和流通,客观上有了交易价格。是一种虚拟资本,不能代表真实资本的账面价格,变化并不完全反映实际资本额的变化。名称商品证券货币证券资本证券定义是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。指自身能使持有人或第三者获得货币索取权的有价证券指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。品种提货单、运货单、仓库栈单商业证券：商业汇票和商业本
2、票;银行证券：银行汇票、银行本票和支票。资本证券:发行主体-政府证券、政府机构证券和国内公司证券；挂牌交上市证券、非上市证券；募集方式公募证券、私募证券；代表权利-股票、债券和其她证券三类。特性收益性（有资产增值收益的权利)、流动性(兑现、承兑、贴现、转让)、风险性（与收益撑正比）、期限性。二、证券市场证券市场定义是股票、债券、投资基金等有价证券发型和交易的场合。 特性是价值、财产权利、风险直接互换的场合。构造层次构造：发行市场(一级市场、初级市场）和交易市场（二级市场、次级市场)PS:除此之外,还可按区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管规定的多样性来辨别。根据所服务和覆盖的上市公司类
3、型，可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型;根据上市公司规模、监管规定等差别,可分为主板市场、二板市场（创业板或高新公司板）;根据交易方式,可分为集中交易市场、柜台市场（或代办转让）等。品种构造:股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等交易场合构造：有形市场和无形市场（有幸市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一)基本功能国民经济的“晴雨表”。筹资-投资功能,资本定价功能,资本配备功能。参与者证券发行人公司（公司),按组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现重要是股份有限公司(有权发行股票)和有限责任公司两种。公司发行股票（自有资本)和长期公司债券(借入资本）是筹借长期资本的重
4、要途径。,发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。在公司政权中，一般将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，但股份制金融机构发行的股票归纳于公司股票类。政府和政府机构，是证券发行的重要主体之一。但政府发行证券的品种一般仅限于债券。作用:协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基本性的建设项目及某种特殊的政策，战争期间还可弥补战争费用的开支。PS:无风险争取、无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。中央银行中央银行股票（类似优先股）,为调控货币供应而发型的特殊债券。中国人民银行从开始发行中央银行票据,个月到3年不等，对冲金融体系中过多的流动性。证券投资人机构投资者政府机构政
5、府机构，为了调剂资金余额和进行宏观调控(一公开市场操作为政策手段，通过购买政府债券、金融债券,影响货币供应量)。金融机构证券经营机构是最活跃的投资者,以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资，国内证券经营机构重要为证券公司。银行金融机构涉及商业银行、都市信用合伙社、农村信用合伙社等吸取公众存款的金融机构以及政策性银行,其可用自有资金买卖政府债券和金融债券,但不得从事信托投资和证券经营业务,不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和公司投资。外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券,买卖股票以外的其她外币有价证券。银行业金融机构解决贷款质押资产而被动持有的股票只能单项卖出。保
6、险经营机构：是全球最重要的机构投资者之一。可设立保险资产管理公司从事证券投资活动，还可运用受托管理的公司年金进行投资。合格境外机构投资者(QFII)，经审批后汇入一定额度的外汇资金,并转换为本地货币,通过专门账户投资本地证券市场。在有限的额度下可以投资人民币金融工具，具体含在证券交易所挂牌交易的股票、债券、权证，证券投资基金以及证监会容许的其她金融工具。还可参与新股、可转换债券发行,股票增发和配股的申购。P:单个QFI对一家公司不超过该公司股份总数的10%,所有的QFII对单个上市公司A股持股比例综合不超过20%。主权财富基金:代表国家进行投资(官方外汇储藏)，中投成立于9，注册资本为亿美元,
7、被视为中国主权财富基金的发端。其她金融机构:涉及信托投资公司、公司集团财务公司、金融租赁公司（未获批准从事证券投资业务）等。公司和事业法人公司用自己的积累资金或临时不用的闲置资金进行证券投资。规定:各类公司可参与股票配售,也可投资于股票二级市场;事业法人可用自由资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。各类基金基金性质的机构投资者涉及证券投资基金（以资产组合方式进行证券投资活动，含股票、债券和证监会规定的其她证券品种）、社保基金(两低一高)、公司年金（两低一高，含2高)和社会公益基金（将收益用于指定的社会公益事业的基金,可用于证券投资，以求报纸增值）。个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，
8、她们是证券市场最广泛的投资者。PS：投资者的风险特性与投资合适性:风险偏好型、风险中立型、风险回避型。投资合适性的规定就是“适合的投资者购买恰当的产品”。中介机构证券公司:重要业务有证券承销、经济、自营、投资征询以及购并、受托资产管理和基金管理等。.1.1将原有的分类管理的规定调节为七大类，并设定风险限度和分类准入条件。证券服务机构:依法设定的从事证券服务业务的法人机构,重要涉及证券投资征询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。自律性组织证券交易所,监管只能涉及对证券交易活动、会员、以及上市公司进行管理。证券业协会,对会员单位、从业人员及代办股份转让系统的
9、自律管理。证券级别结算机构，为证券交易提供集中级别、存管与结算服务。证券监管机构证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。从属国务院，职责是依法指定有关证券市场监督管理的章程、规则，负责监督有关法律法规的执行,负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实行全面监管,维持公平而有序的证券市场。产生三点因素:社会化大生产和商品经济的发展,股份制的发展,信用制度的发展。发展阶段萌芽10,阿姆斯特丹第一种股票交易所；69,英国浮现大量经济人;13,英国第一家证券交易所,乔纳森咖啡馆成立；182，乔纳森成为伦敦证券交易所的前身,政府债券公司债券，矿山、运河股票,1世纪，铁路
10、股票盛行。190，美国,非常交易所;195.17,24人，“梧桐树协定”;1793，“汤迪咖啡馆”,华尔街,场内交易;1817“纽约证券交易会”;163，汤迪改名为“纽约证券交易所”初步发展0世纪初，英国,1911-1060，192-136000,90%的资本处在股份公司控制之下。1900=1913,政府公债4,股票和公司债券0%停滞1929-1933，经济危机。132.78,道琼斯 41点，为1929年最高水平的11%恢复第二次世界大战后至20世纪60年代加速发展从20世纪70年代,高度繁华局面。重要标志是反映证券市场容量的重要指标证券化率（证券市值/GDP）的提高。国际证券市场发呈现状与趋势:证券市场一体化:全球化趋势投资者法人化:开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金、对冲基金、创业投资基金等，2世纪依赖,明显成长。金融创新化:进入21世纪，产品、组织、监管等方面均有所发展。金融机构混业化:9.11.4美国现代化法案，废除193道格斯斯蒂格尔法案，标志着金融业分页制度的终结。交易所重组与公司化:.31，阿姆斯特丹、布鲁塞尔、巴黎交易所合并为泛欧交易所；并入伦敦国际金融期权交易证券交易网络化，金融风险复杂化，金融监管合伙化。
