财务分析与决策优秀笔记

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1、第一章 资金的运用 -认识资产1.1 绪论 什么是会计？ 会计是科学、艺术、魔术。 大家都在依靠数据进行判断和决策，会计决定数据以何种方式呈现。1.2 资产负债表 了解一个企业，需要三张报表，资产负债表、利润表和现金流量表。 为什么？因为，这三张报表可以描述一个企业。为什么？因为企业的行为可以分为三种： 经营活动、 投资活动和融资活动。 这三 种行为构成了 “从现金开始，再回到现金的循环 ”，在企业的不断循环中，企业也 不断发展变化。我们关心在经营过程中， 本金还在不在， 最开始投入的资金是否安全， 其价值如 何。这时，就可以用资产负债表来清楚地了解本金的情况。1.3 资产的概念流动资产-现金

2、 -应收账款（别人欠的钱） -其他应收账款（别人占用的资金，临时借给别人的资金，具有中国特色） -预付账款（未来可换成资产的资金）-库存 -待摊费用（现在是资产，但将要慢慢变成费用） 非流动资产-长期投资 （持有别人的股份或者债权，包括子公司等） -固定资产（固定资产有折旧；土地没有折旧）-无形资产（在中国，没有土地所有权，只有土地使用权，因此土地不是固定资 产，而是无形资产。）资产与费用的区别 （都是钱， 但资产可以慢慢换来有用的东西， 费用换不回其他 东西）库存与固定资产的区别（库存一个循环就变成钱； 固定资产需要多个循环变成钱）1.4 资产的结构根据资产表来判断这个企业的特点（作业，看看

3、长电的报表） 人不是资产，不属于企业1.5 资产的价值 资产后的金额，就是资产的价值。价值如何确定？购买成本，市场售价，用哪个 更好地体现价值？并非所有的东西都有市场售价。找不到价格，怎么办？用购买成本，也有问题，反映不了现在的价值。会计选择的做法： 当时购买的价格 （历史成本） ，升值了（忽略），减值（计入）， 因为市场价值没有客观标准。金额资产（financial asse）则使用当前价值，公允价值（Fair Value），比如股票， 投资性的房地产（不是自用，专门用于出租或者出售） 大多数资产按照历史成本扣除减值，金融资产按照公允价值。中国的会计规则 IFRS international

4、 Financial Reporting Standard 一个公司，卖出一个资产，再买回，是为了改变历史成本，为了增加资产价值。因为如果资产不出售，就不能改变其价值。第二章 资金的来源与利润的产生2.1 认识负债银行的贷款：短期借款（ 1 年以内），长期借款应付账款：欠了别人的钱其他应付款预收账款：收了别人的钱，欠别人的货其他负债：欠员工的工资，欠税务局的钱， 流动负债（一年内需要支付）；长期负债：一年之后需要支付 租赁：期限长、金额大的认为是融资性租赁（分期付款购买这个资产），否则是经营性租赁。2.2 股东权益股东权益：不需要偿还，因为不能够随意撤资股本和资本公积是外面拿进来的钱股本：投入

5、的原始资金或者注册资本 （股本总量代表公司对外承担责任的法律上 限，股东之间按照股本比例确定）资本公积：总资本减去股本上市公司非上市公司盈余公积和未分配利润是内部产生的钱 盈余公积：法律不让分配的利润（必须留存一部分资金，可以多留，不能少留； 中国规定 10%留存）未分配利润：自己不想分的利润（剩下不想分的钱）（作业，对照长电报表看一看）2.3 资产负债表总结 资产栏目告诉我们：投入公司的钱变成了什么，钱拿去做什么了 负债和股东权益：我们的钱是从哪里来的，都欠谁的 会计恒等式：资产 =负债 +股东公式变形：负债 =资产 -权益（数学上对，意义上不对，公司不是银行的） 公式变形：权益 =资产 -

6、负债（对，因为公司是股东的，收益或者亏损都归股东所有）股东具有剩余求偿权 公司经营的最终目标是：为股东赚钱 总结：1、资产负债表的意义在于，观察我们的本金还在不在？把钱投入公司，钱变成 了什么东西。告诉我们，现在（这个时刻， snapsho）t 家底如何，财务状况如何。（资产排列顺序按照变成现金的速度， 一般的资产用历史成本计价， 金融资产和 投资房产除外）。2、资产不等于财产物资。（比如，我们有应收款，但没有可以看见的物资或者 财产；租来的房屋，代销的物品，不是我的资产）3、资产和费用。今天的资产是未来的成本费用2.4 认识利润表 利润表就是用来知道，公司的经营有没有赚到钱。营业收入：营业税

7、金及附加： 比较中国特色的税； 计入利润表中的只有经营税 （经营税和增 值税都是流转税，但只有经营税计入利润表）经营税，价内税，由经营者承担（餐馆老板收了 100元，交 5 块税费） 增值税，价外税，由消费者承担（老板卖 10000 电脑，消费者出 10000+1700， 老板代收的 1700 是要交给税务局的钱，计入负债中的应付税款）三项费用： 营业费用（与销售环节相关的费用， 如广告费、运费）、管理费用（与 管理环节相关的一切费用，管理人员工资、办公楼折旧）和财务费用（利息支出 -利息收入）同样是人员工资， 销售人员工资属于营业费用， 管理人员工资属于管理费用， 工 人工资属于生产成本。投

8、资收益（包括股份收益）、折旧（资产用历史成本计价后的减值）和公允价值 变动收益（金融资产和投资性房地产的资产价格变化）营业外收入，比如存货盘赢、卖掉固定资产的收入。补贴收入，政府给的财政补贴、汇兑损益。利润总额 - 税金 = 净利润 税金不是按照会计规则计算的利润来计算的，而是按照税金法的规则计算来的， 所以可能比 25%的规定税率高。感受：企业经营环环相扣，挣钱的确不易。2.5 利润表总结利润表像一个漏斗，最后漏出的才是利润 收入 - 所有成本费用 = 利润 利润表告诉我们，我们是怎么赚钱的，并推断未来我们还能不能赚钱。 利润表是一个周期的概念。（资产负债表是时点断面的概念） 收入不等于收到

9、现金：比如，产生应收款、预收款 费用不等于支出现金：比如，固定资产的折旧、待摊费用 收入的现金 - 支出的现金 = 现金流利润 不等于 现金流资产负债表和利润表有什么关系？通过 “未分配利润 ”来反映。第三章 财务报表是如何产生的3.1 企业设立、筹建中的经济活动与财务报表培养“财务思维 ”：用财务的语言去理解企业的经济活动初级阶段： 每一项经济活动是怎么影响报表的 （每发生一项经济活动， 报表上的 数字会怎样的变化；不管怎么变化，资产恒等式成立）一共有 13 项经营活动：1、设立公司：股东投入 3000 万，货币资金增加、股东权益股本增加。2、银行借款：借款 5100 万，货币资金增加、负债

10、增加。3、购置固定资产：支出 5700万购置厂房和设备。 货币资金减少，固定资产增加。4、获得土地使用权： 150 万买土地使用权。货币资金减少，无形资产增加。3.2 采购生产环节的经济活动与财务报表5、采购原材料： 2400 万采购原材料，支付 1600 万，其余下年支付。资产库存 增加 2400，货币资金减少 1600，负债应付帐款增加 800 万。资产和负债同时增 加 800 万。6、生产产品：用掉了 2400 万， 1200万用于支付工资、水电等费用。存货减少 2400，货币资金减少 1200 万，生产成产品再变成库存 3600 万。（生产成本：生产过程中的原材料、人工、制造费用（水电

11、动力、厂房折旧）； 存货包括产成品、在产品和原材料） （利润表上的成本项目与生产成本不一样； 生产成本记录在资产负债表； 利润表 上的营业成本仅表示已卖出的产品的成本，属于生产成本（的一部分）；利润表 上的营业费用是用于营销的广告、运费、销售工资等费用，属于销售环节）3.3 产量、销量与毛利润（扩大产量而不扩大销量，可以提高毛利润：收入 -营业成本；）生产成本可分为变动成本（随产量变化，比如原材料、工资）、固定成本（不随 产量变化，比如设备折旧）区分好变动成本和固定成本对分析经营活动和做出决策非常重要。比 如，生产 1000件商品， 1000万变动成本（ 1000件*1 万）+1000万固定成

12、本， 生产成本 2000万，卖出去后，营业成本 2000万；第二年，生 产 2000件，生产 成本 3000 万，一半没有卖出去， 资产表上剩余 1500万存货，营业成本 1500 万； 这样的话，两年营业收入一样，第二年的营业成本减少了 500 万，所以毛利润会上升。原因是营业成本变小了，因为固定成本被摊薄了。所以，看报表的时候， 不能根据利润的变化进行简单的判断。 需要结合产生品和 库存一起看。毛利的水平会随着库存的变化而变化。什么样的企业容易出现这样情况：重资产行业。3.4 销售环节的经济活动与财务报表7、和客户签订合同， 销售 4300万，销售成本 3100 万，收到 3000万，欠款

13、 1300 万：利润表中收入 4300 万（收入并不一定是现金），营业成本 3100；资产表中 货币资金增加 3000万，应收账款增加 1300万，减少存货 3100 万。资产增加了 1200万，负债没有变化， 1200 万变成未分配利 润。3.5 费用支付、研发活动与财务报表8、为下一年采购原材料预付 150万：资产中，货币资金减少 150 万，增加预付 账款 150 万9、支付管理人员工资和行政开支 150 万，支付销售人员工资和外地销售公司开 支 250 万：资产表中，货币资金减少 400 万，利润表中营业费用 250 万，管理费 用 150 万。10、研发部门花费 50 万进行技术研究

14、：资产中货币资金减少 50 万，利润表中 50 万研发费用记录在管理费用中。研究支出记录在费用中， 产品开发记录在无形资产中， 申请专利的申请费可以记 录在无形资产中。（研究是一个高度不确定的事项）会计是谨慎和保守的职业，缺省将研发当作失败来记录。即使研发成功，仍然记录为费用，因为技术成功不等于商业成功。外购的技术计入无形资产（因为有交易价格存在，其价值得到承认）- 研究不会带来无形资产；自创的无形资产不会再报表上体现，那么企业报表 上的无形资产基本都是外购的； 企业的研发活动体现在管理费用中； 事实上企业 可能有很 多有价值的无形资产， 但不体现在报表上， 技术和品牌的估值很困难； 某些企业

15、的有价值的技术无法体现在报表中， 可能带来一些问题， 现实中， 某些 企业的研发部 门独立法人，然后将技术卖给母公司，变成无形资产，即通过不 同的组织结构的设计，制造不同的会计结果。-研发部门在公司里面，记录费用；研发部门在公司之外，记录资产。3.6 所得税、利润、利润分配与财务报表11、支付 130 万银行利息：货币资金减少 130，利润表中财务费用增加 130万12、支付所得税 100 万：货币资金减少 100万，利润表中所得税增加 100 万。520 万净利润：一半来说， 10%作为盈余公积，股东决定剩下的利润如何分配13、分配100万利润：货币资金减少 100万，利润分配 100万，剩余 420万进入 未分配利润。利润表分析： 4300万收入， 3100万成本， 1200万毛利润， 520净利润。收入中 超过 10%变成利润，在一半的企业中不错。资产负债表分析：获得 9520资金，欠供应商 800 万， 420万作为追加投资。可 以用于对企业进行风险分析：应收账款风险，如果收不回来，利润也会减少，未 分配利润也减少；存货风险，贬值风险；固定资产折旧、过时风险；第四章 财务报表的逻辑架构4.1 资产负债表和利润表的关系资产负债表 -时点概念利润表 -时段概念4.2 认识现金流量表很长，分为主表和附表；其实比较简单。