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1、理财:是指经济社会中政府、企业、个人（或家庭）为了实现各自的目标而开展的一系列财力分配活动，它 主要包括投资管理、融资管理和流动资金管理三个方面。 个人理财的目的：为生活而服务（效用最大化、福利最大化），最终实现财务独立与自由，以满足个人需求。 个人理财:又称金融理财或个人财务规划，是一种综合金融服务。是专业的理财人员，通过分析和评估客户 生活各方面的财务状况，明确客户的理财目标、最终帮助客户制订出合理的和可操作的理财方案。CFP:是Certified Financial Planner的简称，即：认证（注册）理财规划顾问（或金融理财师）。是从事金融 理财并取得资格认证的专业人士。个人特征：在
2、理财上的行为表现，从个人的理财价值观和理财个性两方面来反映。 理财价值观：是指客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。因人而异，没有对错。 理财个性：是指客户在理财进行过程所表现出的个人特征，理财个性与人的性格有着很大关系。根据理财 个性可将客户划分为三种类型：私密性、依赖性和冲动性。资产配置：是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不 同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。 资产配置流程：投资目标规划、资产类别的选择、资产配置策略与配置比例、定期检视与动态分析调整。 货币时间价值：又称为资金的时间价值，是指在不考虑风险和通货
3、膨胀的情况下，货币经过一定时间的投 资和再投资所产生的增值。利息有单利和复利之分，而货币时间价值则是指复利的概念。 现金流量：是一个项目或资产所带来的现金流出量和流入量的统称。它是货币时间价值分析的基础。 现金净流量=现金流入量现金流出量。现值：是指未来某一时点的一定数额的货币折合为相当于现在的本金。它反映了保持相等的价值和购买力 的货币在不同时点上数量的差异。终值：现在的货币折合成未来某一时点的本金和利息的合计数，反映一定数量的货币在将来某个时点价值。 年金：年金是指在一定时期内系列、等额收付的款项，通常记作A。按其每次收付发生的时点不同，可以 将年金划分为：普通年金、预付年金、递延年金和永
4、续年金。资产负债表：是总括个人/家庭在特定日期财务状况的会计报表，反映的是一个时点的资产负债的存量价值。 净资产=总资产-总负债。收入负债比率：又称收入债务偿还比率，是指客户某一时期（1个月、 1季度或1年）到期债务本息之和与 收入的比值。它是衡量客户财务状况的又一重要指标。收入债务比率=本期负债弓本期收入；注意：a.期限 的长短取决于客户收入和债务支出的稳定程度。对于收入和债务支出相对稳定的客户，可以以年作为计算 周期。b.该指标W0.4，表明客户财务状况良好。该指标0.4,表明客户融资比较困难。长期偿债能力：资产负债率是客户总负债与总资产的比值，可用于衡量客户综合还债能力。 资产负债率=
5、总负债十总资产；注意：a.资产负债率的数值一般在01之间；若该指标1,表明其财务状况岌岌可危（理 论上，已破产）。b.一般而言，该指标应控制在0.5以下。以避免因资产的流动性不足，导致财务危机。 现金流量表：反映了个人/家庭在一段时间内的财务活动（资金流的流入与流出）状况。现金流量表一般由 三个主要部分组成：收入、支出、余额（现金盈余或者赤字）。其中：余额（现金盈余或者赤字）=收入 支出。当余额0时，表示现金盈余；当余额0时，表示现金赤字。现金盈余或者赤字将对资产负债表产 生一定的影响。现金盈余将增加资产负债表中的净资产，反之现金赤字则减少资产负债表中的净资产。 投资风险：作为投资者，无论个人
6、还是企业都会面临着两种风险：投机性风险和纯粹风险。投机性风险实 际上与投资风险有关。投资风险就是指投资收益减少或者投资本金损失的不确定性。自由储蓄额：是指客户可以自由决定如何运用的储蓄额。可以满足短期的理财目标和奢侈消费需求，也可 用以提前还清贷款。自由储蓄额=总储蓄已经安排的本金还款或投资=总储蓄（房贷定期摊还的本金额 +储蓄型保费额+定期定额投资额等）；自由储蓄率=自由储蓄额m总收入；自由储蓄率一般以10%为目标。 .保险规划的含义：保险规划是针对人生中的风险（具体包括死亡风险、残疾风险、医疗风险、失业风险、 养老风险、财产风险等），定量分析保险需求，并做出适当的财务安排，以避免风险发生时
7、给生活带来的冲 击，达到解除后顾之忧，实现财务自由，拥有高品质生活的境界。可保风险：是指可以在保险公司投保的风险。作为可保风险必须符合一定的条件或具备一定的特征。 投资规划:是根据理财目标和个人可投资额，以及风险承受能力的实际情况来确定有效投资方式的一系列投 资的组合分析与管理。个人税务筹划：又称税收规划（或合理避税），是指通过对纳税业务进行策划，制作一整套完整的纳税操作 方案，从而达到避税、节税之目的。个人理财与公司理财的区别与联系 公司理财是指企业为了达到既定的战略目标而制定的一系列相互协调的计划和决策方案。一般包括投资决 策、融资决策、成本管理、现金流量管理等。个人理财是指个人或家庭根据
8、财务资源而制定的旨在实现人生各阶段生活目标的一系列相互协调的计划。 包括职崖规划、房地产规划、子女教育规划、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产管理规划等。可见， 二者既区别，又联系。相似之处：通过合理的规划，优化自身的财务状况，以实现利益最大化。受客 观政治环境、经济环境等因素的制约。 不同之处： 服务对象不同:个人理财主要是为个人或家庭提供财 务策划服务，而公司理财则主要是为公司、企业提供财务策划服务。决策理性不同:企业决策理性强;个 人决策理性较差依据的法律法规不同：公司理财必须遵守公司法）、证券法以及与企业税收、会计 等方面相关的法律法规。个人理财则需遵守个人所得税法、社会保障等相关规定
9、以及保险、遗产等方面 的法律法规。投资产品与方式不同：企业包括：项目投资、股票、债券等，而个人包括：股票、债券、 养老金、保险等。 生命周期不同: 公司理财一般不考虑企业的生命周期，是以持续经营为前提；个人理 财根据不同的客户在不同的生命周期阶段设计有针对性的策略.个人理财的内容：（1）证券投资规划 （2） 房地产投资规划 （3） 教育投资规划（4）保险规划（5） 税务筹划6）退休规划7）遗产管理规划等。个人理财的标准流程可以分为六个步骤：建立和界定与客户的关系收集客户数据及决定目标与期望 分析客户现行财务状况整合财务策划策略并提出财务策划计划执行财务策划计划监控财务策划计 划。.CFP资格认
10、证：“4E”标准:教育、考试、经验和职业道德.CFP 的主要职责：为个人提供全方位的专业理财建议，保证人们财务独立和金融安全。个人理财的宏观影响因素：一）政治、法律与政策环境： 1.政治环境 2.法律环境 3.宏观经济政策：财政政 策、货币政策、收入分配政策、税收政策（二）经济环境： 1.经济发展阶段 2.消费者的收入水平 3.宏观经 济状况：经济周期、经济发展水平、通货膨胀、就业率、国际收支与汇率（三）社会环境社会文化环境 社会制度环境：养老保险制度、医疗保险制度、其它社会保障制度3.人口环境 4.技术环境。 个人理财的微观影响因素：（1） .金融市场的竞争程度 （2）.金融市场的开放程度
11、（3）.金融市场的价格机制。 生命周期理论：奠基人：F 莫迪利亚尼、R 布伦博格、A 安多。含义：一个人综合考虑他现在的收入、 将来的收入，以及可预期的开支、工作时间、退休时间等因素来决定他现在的消费和储蓄，以使他的消费 水平在一生内保持在一个相当平稳的水平上，而不发生消费水平的大幅震荡。影响客户投资风险承受能力的因素： 年龄：一般而言，随着客户年龄的递增，客户承受投资风险的能力递减。青年期是人生与事业起步阶段， 年轻人面临着无数的机会，他们敢于尝试，敢于冒险，偏好较高风险；而等到退休年龄，心态自然就比较 保守，做人做事比较稳重，而且这个年龄也不允许冒险犯大的错误，一般理财偏好趋于保守。 资金
12、的投资期限:如果用于投资的一项资金可以长时间持续进行投资而无须考虑短时间内变现，那么这项投 资可承受的风险能力就较强。相反，如果一项投资要准备随时变现，就要选择更安全、流动性更好的产品 那么这项投资可承受的风险能力就较弱。影响投资风险的主要因素： 景气循环：金融市场的短期波动，难以预测，盈亏很难通过技术操作来控制。若投资时间长，则可跨过几 个循环周期，可选择景气周期高峰时卖出得利。复利效应：短期的投资即使获利丰厚，若没有经过一定时期所产生的复利效应，其收益还是有限的，而一 旦亏损就会导致短期理财目标无法实现，从而产生一定的风险。投资期限：根据统计结果，发现报酬率上下限的差异随着投资期限的延长向
13、越来越小，标准差也越来越小， 这说明投资时间越长，平均报酬率越稳定。理财目标方程式：理财目标额=目前可投资额X复利终值系数+未来每年储蓄金额X年金终值系数X达成目 标所需的时间及应有的投资报酬率，理财目标决定于复利终值系数与年金终值系数的两大参数。 主要的理财工具的特性：任何一个理财产品及理财工具都具有收益性、风险性与流动性三重特征。 个人理财的基本思路： （1）思路一：先设定每年能赚取或留存的资金，然后根据目标还需要筹集的资金，计 算多长时间能完成目标。（2）思路二：先设定需要多长时间达成目标，然后根据还需要筹集的资金，计算每 年能赚取或留存的资金，然后再看如何进行投资。个人理财的规划方法（
14、10 个步骤）：确定目标、理顺次序、估算所需资金、核算个人净资产、分析自己的 支出、控制支出、坚持储蓄、控制透支、投资生财、保险。资产类型：按资产的流动性分：固定资产、流动资产：固定资产是指住房、汽车、物品等实物类资产；流动资产就是指现金、存款、证券、基金以及投资收益形成的利润等。按资产的属性分：金融资产、实 物资产、无形资产等：金融资产包括流动性资产和投资性资产；实物资产就是住房、汽车、家具、电 脑、收藏等资产。无形资产就是专利、商标、版权等知识产权。资产配置的基本步骤：调查了解客户、生活设计与生活资产拨备、风险规划与保障资产拨备、建立长期投 资储备、建立多元化的产品组合。紧急预备金储备方式
15、（有2种）：存款：流动性高的活期存款或短期定期存款；利用贷款额度；最好的 方式是两者搭配，比较稳健。保险规划的目的:就在于通过对客户经济状况和保险需求的深入分析，帮助客户选择合适的保险产品，并确 定合理的期限和金额。风险管理的五条途径：控制、规避、保留、分散、转移。.可保风险的条件： （1）.风险是纯粹风险（即非投机性） （2）.风险是偶然和意外的（非故意的）（3）.风险发生 的概率是可以预测的（4）.风险造成的损失是明确的 （5）.对保险人而言不能是巨灾损失（灾难性的）保险规划流程： （1）.个人财务诊断（了解客户基本情况、收入、已备费用-是否需要保险？） （2）.设定财务 目标（了解客户未
16、来期盼，计算应备费用和准备费用） （3）.采取行动（进行保险需求分析，提供保险产品 建议书） （4）.定期检视（定期回访，评估以前的保险需求，及时调整策略）保险的功能： （1）基本功能（风险转移、损失补偿）（2）派生功能（投融资、节税；社会管理） 年金保险的特点：一种生存保险。其特点主要有：（1）投保人在开始领取之前，须交清所有保费（即，不 能边交保费，边领年金）。（2）它是以被保险人的生存为支付条件。在年金受领者死亡时，保险人立即终止 支付。（3）投保年金保险可以使晚年生活得到经济保障。（4）保险期间：包括缴费期、给付期。 保险规划的制定遵循的原则：保险规划具有风险转移和合理避税功能。 （1）.转移风险：确保个人/家庭生活 的安全、稳定。 （2）.量力而行：保险是一种契约行为，以支付保费来获得保险保障，保额越高、期限越长， 需支付的保费越多。 （3）.客户的保险需
