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1、大成财富管理2020生命周期证券投资基金2017年第1季度报告大成财富管理2020生命周期证券投资基金2017年第1季度报告2017年3月31日基金管理人：大成基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2017年4月21日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽
2、责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称大成2020生命周期混合交易代码090006前端交易代码090006后端交易代码091006基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2006年9月13日报告期末基金份额总额3,405,297,878.42份投资目标本基金投资于具有良好流动性的权益证券、固定收益证券和（或）货币市场工具等，通过调整资产配置策略和精选证券，以超越业绩比较基准，寻求在一定风险承受
3、水平下的当期收益和资本增值的整体最大化。在2020年12月31日以前，本基金侧重于资本增值，当期收益为辅；在2020年12月31日之后，本基金侧重于当期收益，资本增值为辅。投资策略本基金在组合构建中强调风险收益比的合理优化，将纪律性和科学性结合起来，建立较全面的资产、个券投资价值评价体系，不断优化投资组合配置。本基金的投资策略分为两个层次：第一个层次是资产配置策略，即在权益类、固定收益证券和货币市场工具之间的配置比例；第二个层次是权益类证券和固定收益类证券等的投资。业绩比较基准基金合同生效日至2010年12月31日：75%新华富时中国A600指数25%中国债券总指数2011年1月1日至2015
4、年12月31日：45%沪深300指数55%中国债券总指数2016年1月1日至2020年12月31日：25%沪深300指数75%中国债券总指数2021年1月1日以及该日以后：10%沪深300指数90%中国债券总指数风险收益特征本基金属于生命周期型基金，2020年12月31日为本基金的目标日期。从建仓期结束起至目标日止，本基金的风险与收益水平将随着时间的流逝逐步降低。即本基金初始投资阶段的风险收益水平接近股票基金；随着目标日期的临近，本基金逐步发展为一只低风险债券型基金。基金管理人大成基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要
5、财务指标报告期（ 2017年1月1日 2017年3月31日 ）1.本期已实现收益-16,707,965.662.本期利润-43,410,611.813.加权平均基金份额本期利润-0.01264.期末基金资产净值2,574,392,836.755.期末基金份额净值0.756注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准
6、收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-1.69%0.29%0.71%0.16%-2.40%0.13% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：按基金合同规定，本基金各个时间段的资产配置比例如下：时间段权益类证券比例范围固定收益类证券及货币市场工具比例范围基金合同生效日至2010年12月31日095%5%100%2011年1月1日至2015年12月31日075%25%100%2016年1月1日至2020年12月31日050%50%100%2021年1月1日以及该日以后020%80%10
7、0%自基金合同生效起6个月内为建仓期。截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期周德昕先生本基金基金经理2014年6月26日-14年财务管理学硕士。曾任职于哈里投资有限公司、新疆证券有限责任公司及广发证券股份有限公司，从事投资研究工作。2007年3月至2012年3月任职于招商基金管理有限公司，历任高级研究员、研究组长、助理基金经理及招商大盘蓝筹股票型证券投资基金及招商中小盘精选股票型证券投资基金基金经理。2012年4月至2014年4月任职于安信证券股份有限
8、公司，历任证券投资部执行总经理及资产管理部副总经理。2014年4月加入大成基金管理有限公司，现任股票投资部成长组投资总监。2014年6月26日起任大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金经理。2015年5月23日至2015年7月2日任大成新锐产业股票型证券投资基金基金经理，2015年7月3日起任大成新锐产业混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基
9、金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内及5日内股票及债券交易同向交易价差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；股票同向交易溢价率较大主要来源于市场因素（如个股当日价格振幅较高
10、）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情形；主动投资组合间债券交易存在4笔同日反向交易，原因为投资策略需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果
11、数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析在中央政府稳增长的背景下，一季度经济复苏力度超市场预期，煤炭、有色、工程机械等行业的企业毛利率提升、盈利大幅好转。三四线城市的商品房市场在经历几年的去库存后，复苏的迹象也较为明显，从而带动渠道下沉较好的相关产业链公司（建材、家居、家电等）业绩持续快速增长。与此同时，改革力度也在加大，国企改革、电改、PPP和一带一路均在推进，相关上市公司表现也较为突出。虽然货币政策在一季度出现收紧的迹象，但是在经济复苏趋势确定的背景下，A股市场仍然存在结构性的行情。操作上我们的配置重点仍然在一带一路、PPP、电改和国企改等板块，
12、同时寻找符合产业升级和消费升级的优质标的。4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为0.756元；本报告期基金份额净值增长率为-1.69%，业绩比较基准收益率为0.71%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资1,046,453,501.5237.35其中：股票 1,046,453,501.5237.352基金投资-0.003固定收益投资 1,205,730,132.0243.03其中：债券 1,205,730,132.0243.03资产支持证券 -0.004
13、贵金属投资-0.005金融衍生品投资-0.006买入返售金融资产 495,458,663.2017.68其中：买断式回购的买入返售金融资产 -0.007银行存款和结算备付金合计 39,115,369.801.408其他资产 15,060,407.270.549合计 2,801,818,073.81 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业3,405,000.000.13B采矿业3,782,885.310.15C制造业132,847,096.015.16D电力、热力、燃
14、气及水生产和供应业440,649,527.3917.12E建筑业176,243,385.736.85F批发和零售业23,632,264.410.92G交通运输、仓储和邮政业3,176,000.000.12H住宿和餐饮业-0.00I信息传输、软件和信息技术服务业5,992,000.000.23J金融业-0.00K房地产业201,880,344.637.84L租赁和商务服务业-0.00M科学研究和技术服务业9,923,296.440.39N水利、环境和公共设施管理业44,921,701.601.74O居民服务、修理和其他服务业-0.00P教育-0.00Q卫生和社会工作-0.00R文化、体育和娱乐业-0.00S综合-0.00合计1,046,453,501.5240.655.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600310桂东电力23,92
