国际金融考试题目

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1、国际金融计算题1.在香港、伦敦和法兰克福等外汇市场上同时存在着以下即期汇率，外汇交易商能否利用港元在三个外汇市场之间套汇？若以1000万港元套汇，可获利多少？香港：GBP/HKD 12.4990/10纽约：USD/HKD 7.7310/20 伦敦：GBP/USD 1.5700/10 答案:10007.73201.571012.4990=1028.98HKD2.已知某一时刻，巴黎外汇市场： GBP1=FFR8.5635/65伦敦外汇市场： GBP1=USD1.5880/90纽约外汇市场： USD1=FFR4.6810/40（1）试判断是否存在套汇机会？（2）若可以套汇，应如何操作？获利多少？答案

2、: 假定套汇者持有1美元，USD/FFR 8.5635/1.58908.5665/4.68405.38925.3945USDGBPFFRUSD,11.58908.56354.6840=USD1.15063.已知： CHF1=DEM1.1416/32 GBP1=DEM2.3417/60 试套算1瑞士法郎对英镑的汇率答案:1.1416/2.34601.1432/2.3417 0.48660.48824.设伦敦货币市场3个月的年利率为10%，纽约货币市场3个月的年利率为8%，且伦敦外汇市场上的即期汇率为GBP1=USD1.5585，根据利率评价论求3个月伦敦外汇市场上英镑对美元的远期汇率？答案(10

3、%-8%)3/12=1.55075.USD100=RMB806.79/810.03, USD1=JPY110.35/110.65（1）要求套算日元兑人民币的汇率。（2）我国某企业出口创汇1000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？答案: USD1=RMB8.0679/8.1003, USD1=JPY110.35/110.65 JPY1RMB 0.072910.07341 1000万 0.0729172.91万6.设UDS100=RMB829.10/829.80，UDS1=JPY110.35/110.65 若我国某企业出口创汇1,000万日元，根据上述汇率，该企业通过银

4、行结汇可获得多少人民币资金？答案: 1000110.658.2910=74.93万7.已知伦敦市场一年期存款利率为年息6 %,纽约市场一年期存款利率为年息4%，设某日伦敦外汇市场:即期汇率为GBP1=USD1.9860/80,6个月远期汇水:200/190,现有一美国套利者欲在伦敦购入GBP20万,存入伦敦银行套取高利,同时卖出其期汇，以防汇率变动的风险，求该笔抵补套利交易的损益。答案：6个月远期汇率买入20万英镑，花去20*1.9880=39.76万美元买入即期英镑，卖出远期英镑若投资在美国39.76+39.76*4%*6/12=40.5552万美元投资英国 20*（1+6%*6/12）=2

5、0.6英镑卖出远期英镑 20.6*1.9660=40.4996万损失40.4996-40.5552=-0.0556万美元8.假设日本市场年利率为3%，美国市场年利率为6%，美元/日元的即期汇率为109.50/00,为谋取利差收益，一日本投资者欲将1.1亿元日元转到美国投资一年，如果一年后美元/日元的市场汇率为105.00/50，请比较该投资者进行套利和不套利的收益情况。答案:不套利，1.1亿日元投资在日本 1.1*（1+3%）=1.133亿日元抵补套利：买入即期美元，卖出远期美元1.1/110.00=0.01亿美元，投资在美国，0.01*（1+6%）=0.0106亿美元卖出0.0106亿*10

6、5=1.113亿套利亏损1.133-1.113=-0.02亿日元9我国某出口公司8月2日装船发货，收到9月1日到期的100万英镑远期汇票，8月2日现货市场上汇率为1=US$14900，期货市场上汇率为1=US$14840。该公司担心英镑到期时贬值，带来外汇风险，于是在8月2日在外汇期货市场上进行了保值交易.假定9月1日现货市场汇率为1= US$1.4600,期货市场上汇率为1= US$1.4540,请问如何操作并计算盈亏。日期现货期货8月2日1英镑=1.4900美元1英镑=1.4840美元卖出32份英镑期货合约9月1日1英镑=1.4600美元出售100万英镑汇票（）*100万=-3万1英镑=1

7、.4540美元买入对冲32分英镑期货合约（）*31250*32 =3万10.设美国某进口商在7月10日从英国进口价值125000英镑的商品，11月10日需向英国出口商支付货款。假设7月10日英镑的即期汇率是：$1.6320，当天12月期英镑期货价格为$1.6394。11月10日的现汇汇率为$1.6480，当天12月期英镑期货价格为$1.6540。试列表说明美进口商利用期货交易进行套期保值的交易过程并计算盈亏情况。日期现货期货7月10日1英镑=1.6320美元1英镑=1.6394美元买入4份英镑期货合约11月10日1英镑=1.6480美元买入12.5万英镑（）*12.5万=-2000美元1英镑=

8、1.6540美元卖出4份英镑期货合约（）*12.5万=1825美元11我国某外贸公司3月1日预计3个月后用美元支付400万马克进口货款，预测 马克汇价会有大幅度波动，以货币期权交易保值。 已知：3月1日即期汇价US$1=DEM20000 (IMM)协定价格DEMl=US$05050 (IMM)期权费DEMl=US$001690 期权交易佣金占合同金额的05，采用欧式期权 3个月后假设美元市场汇价分别为USSl=DEMl7000与US$1=DEM23000， 该公司各需支付多少美元?答案:买入看涨期权 期权费400马克*0.01690=6.76万美元佣金400万/2*0.5%=1万美元当1美元=

9、1.7马克时，即1马克=0.5882美元，执行期权400万*0.5050=202万美元 202+6.76+1=209.76万美元当1美元=2.3000马克，1马克=0.4347美元，放弃期权，到市场买入400万马克40080.4347=173.88万美元，173.88+6.76+1=181.64万美元12我国某外贸公司向英国出口商品，1月20日装船发货，收到价值100万英镑的3个月远期汇票，担心到期结汇时英镑对美元汇价下跌，减少美元创汇收入，以外汇期权交易保值。 已知：1月20日即期汇价l=US$14865 (IMM)协定价格1=US$14950 (IMM)期权费1=US$00212 佣金占合

10、同金额的05，采用欧式期权 3个月后在英镑对美元汇价分别为1=USSl4000与1=US$16000的两种情况下，该公司各收入多少美元?答案:买入看跌期权 佣金100万*1.4865*0.5%=7432.5美元期权费 100万英镑*0.0212=2.12万美元当1英镑=1.4000美元时，执行期权100万英镑*1.4950=149.5万美元149.5万-7432.5-21200=1466367.5美元当1英镑=1.6美元时，放弃期权，按市场价卖出100万*1.6=160万，160万-7432.5-21200=1571367.5美元收支理论：一、选择题：1.一国国际收支失衡是指（ ）收支失衡。

11、A自主性交易 B补偿性交易 C事前交易 D事后交易 2.与其他储备资产相比，特别提款权主要有（ ）的特点。 A不具有内在价值 B是纯粹帐面上的资产 C分配极不均匀 D具有严格限定的用途3国际清偿力包括（ ）。 A自有储备 B借入储备 C一线储备 D二线储备4在以下影响一国国际储备需求的因素中，与一国国际储备需求负相关的因素有（ ）。A持有国际储备的成本B外汇管制的程度C国际筹资的能力 D一国经济的对外开放程度5属于居民的机构是（ ）。A在我国建立的外商独资企业B我国的国有企业C我国驻外使领馆DIMF等驻华机构6下面哪些交易应记入国际收支平衡表的借方（ ）。 A出口 B进口 C资本流入 D资本流

12、出7.下列不属官方储备的是（ ）。A中央银行持有的黄金储备B商业银行持有的外汇资产C会员国在IMF的头寸D中央银行持有的外汇资产8.一般而言，由( )引起的国际收支失衡是长期的且持久的。A经济周期更迭 B货币价值变动C预期目标改变 D经济结构滞后9记入国际收支平衡表借方的是（ ）。A本国对外支付运费 B本国收入旅游外汇C本国官方储备增加 本国侨民的侨汇收入E政府对外的经济援助10国际借贷所产生的利息，应列入国际收支平衡表中的（ ）账户。A经常 B资本C直接投资 D证券投资11在以下影响一国国际储备需求的因素中，与一国国际储备需求正相关的因素是（ ）。 A持有国际储备的成本 B一国经济的对外开放

13、程度 C货币的国际地位 D外汇管制的程度12下面哪些自然人属本国非居民（ ）。 A该国驻外外交使节 B该国在他国留学生 C该国出国就医者 D该国在他国长期工作者13下面哪些交易应记入国际收支平衡表的贷方（ ）。 A出口 B进口 C本国对外国的直接投资 D本国对外援助14一国居民出国旅游的交易属（ ）。A自主性交易 B补偿性交易 C事前交易 D事后交易15.外汇储备资产中的一级储备的特点是（ ）。A盈利性最高，流动性最低B盈利性最低，流动性最高C盈利性和流动性都高D盈利性和流动性都低16物价现金流动机制是( )货币制度下的国际收支的自动调节理论。A金币本位制度 B. 金汇兑本位制度C金块本位制

14、D纸币本位17.2001年度我国国际收支平衡表中黄金储备一项数字为0，这说明： （ ）A.我国黄金储备为0B.我国黄金储备没有变化 C.我国储备资产变动为0D.我国外汇储备没有变化18下列项目应记入国际收支平衡表贷方的是( )。 A反映进口实际资源的经常项目 B反映出口实际资源的经常项目 C反映资产增加或负债减少的金融项目 D反映资产减少或负债增加的金融项目 9.BOP表如下，则该国的国际收支状况为：（ ）A商品：出口194，716商品：进口-158，509服务：债权23，778服务：债务-31，288收入：债权10，571收入：债务-28，545经常转移：债权5，368经常转移：债务-424资本账户-26直接投资36，978证券投资-11，234其他投资-18，077储备和相关项目