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1、第一章 财务管理总论 利率纯粹利率通货膨胀附加率风险附加率第二章财务分析 1.定基动态比率 定基动态比率=分析期数额/固定基期数额100% 2.环比动态比率 环比动态比率分析期数额/前期数额100% 3.构成比率 构成比率=某个组成部分数值/总体数值100% 短期偿债能力 1.营运资本=流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产 2. 流动比率=流动资产流动负债 =1/（1-营运资本/流动资产） 3.速动比率速动资产流动负债 4.现金比率（货币资金交易性金融资产）流动负债 5.现金流动负债比率年经营现金净流量/年末流动负债100% 长期偿债能力 1.资产负债率（负债总额资产总额）100 2.产权
2、比率负债总额股东权益 3.权益乘数资产总额股东权益1产权比率1/（1资产负债率） 4.长期资本负债率非流动负债/（非流动负债股东权益）100 5.或有负债比率=或有负债余额/股东权益总额 6.带息负债比率=（短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+应付利息）/负债总额100 7.已获利息倍数=息税前利润总额/利息费用 8.现金流量利息保障系数=经营现金流量净额/利息费用 9.现金流量债务比=经营现金流量净额/债务总额100 （四）营运能力分析 （1）人力资源营运能力分析 劳动效率=营业收入或净产值/平均职工人数 （2）生产资料营运能力分析 流动资产周转情况分析 1应收账款周转率
3、应收账款周转率（周转次数）=营业收入/平均应收账款余额 应收账款周转期（周转天数）= 平均应收账款余额365/营业收入 平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）/2 2存货周转率 存货周转率（周转次数）=营业成本/平均存货余额 存货周转期（周转天数）= 平均存货余额365/营业成本 平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）/2 3. 流动资产周转率 流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均流动资产余额 流动资产周转期（周转天数）= 平均流动资产余额365/营业收入 流动资产余额=（流动资产余额年初数+流动资产余额年末数）/2 非流动资产周转情况分析 4.固定资产周
4、转率 固定资产周转率（周转次数）=营业收入/平均固定资产净值 固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值365/营业收入 平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）/2 5.非流动资产周转率 非流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均非流动资产余额 非流动资产周转期（周转天数）=平均非流动资产余额365/营业收入 平均非流动资产余值=（非流动资产余额年初数+非流动资产余额年末数）/2 总资产周转情况分析 6.总资产周转率 总资产周转率（周转次数）=营业收入/平均资产总额 总资产周转期（周转天数）=平均资产总额365/营业收入 平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数
5、）/2 其他资产质量指标 不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）/（资产总额+资产减值准备余额）100 资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额100 （五）盈利能力分析 经营盈利能力分析 1.营业毛利率（营业收入-营业成本）营业收入100 2.营业利润率（营业利润营业收入）100 3.营业净利率净利润/营业收入 4.成本利润率=利润总额/成本费用总额100 资产盈利能力分析 1.总资产利润率=利润总额/平均资产总额 100 2.总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额100 3.总资产净利率=净利润/平均资产总额100=营业净利率总资产周转率
6、资本盈利能力分析净资产收益率= 净利润 100 平均净资产平均净资产=(股东权益年初数+股东权益年末数)/2 资本收益率=净利润/平均资本100 平均资本实收资本（股本）年初数资本公积年初数实收资本（股本）年未数资本公积年末数2 基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数 每股收益=营业净利率资产周转率股东权益比率平均每股净资产 （六）发展能力分析 盈利增长能力分析 营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额100 营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润 净利润增长率=本年净利润增长额/上年净利润100 资产增长能力分析总资产增长率=本年总资
7、产增长额/年初资产总额100%资本增长能力分析资产积累率=本年股东权益增长额/年初股东权益资本保值增值率=扣除客观因素后的年末股东权益总额/年初股东权益100%技术投入增长能力分析技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入净额100%财务综合分析（一）传统的财务分析体系净资产收益率（净利润/营业收入）（营业收入/平均资产总额）（平均资产总额/平均股东权益总额）营业净利率总资产周转率权益乘数（二）改进的财务分析体系1.资产负债表的有关概念基本等式：净经营资产净金融负债股东权益其中：净经营资产经营资产经营负债净金融负债金融负债金融资产净负债2.利润表的有关概念基本等式：净利润经营利润税后利息费用
8、其中：税后经营利润税前经营利润（1所得税税率）税后利息费用利息费用（1所得税税率）3.净资产收益率净经营资产利润率（净经营资产利润率税后利息率）净财务杠杆4.净经营资产利润率税后经营利润/净经营资产5.经营差异率净经营资产利润率税后利息率6.税后利息率税后利息/净负债7.净财务杠杆净负债/股东权益8.杠杆贡献率（净经营资产利润率税后利息率）净财务杠杆单利终终值计算算II=PinnSSP（1inn）单利现现值PSS/（11in）复利利终值SP（11i）n复利现值PS（1i）n普通年金终值预付年金终值SA（S/A，i， n）（1i）学会计或A（S/A，i，n1）1预付年金现值PA（P/A，i，n）
9、（1i）或A（P/A，i，n1）1递延年金现值（1）PA（P/A，i，n）（P/S，i，m）（2）PA（P/A，i，mn）A（P/A，i，m）永续年金现值PA/i有效年利率的推算i=（1+r/m）m-1折现率的推算第四章 项项目投资资1.项项目计算算期=建建设期+生产经经营期2.营业现现金流量量=营业业收入-付现成成本-所所得税3.付现成成本=生生产经营营费用-折旧与与摊销4.营业现现金流量量=税后后净利+折旧与与摊销5.现金净净流量=现金流流入量-现金流流出量6.现金净净流量=付现成成本节约约额=原原付现成成本-现现付现成成本7.某某年营运运资金投投资额（垫垫支数）=本年营营运资金金需用数数
10、-截至至上年的的营运资资金投资资额或=本本年营运运资金需需用数-上年营营运资金金需用数数88.本年年营运资资金需用用数=该该年流动动资产需需用数-该年流流动负债债可用数数99.某年年付现成成本该该年外购购原材料料、燃料料和动力力费十该该年工资资及福利利费该该年修理理费该该年其他他费用或该年不不包括财财务费用用的总成成本费用用该年年折旧额额-该年年无形资资产和开开办费的的摊销额额110.投投资现金金流量=投资在在流动资资产上的的资金+设备的的变现价价值-（设设备的变变现价值值-账面面净值）税率111.税后后成本=总成本本（11-所得得税税率率）12.税后收收入=收收入（11-所得得税率）13.折
11、旧的税负减少额=折旧额所得税税率14.营业现金流量=净利润+折旧额=税前利润（1-所得税税率）+折旧额=（收入-总成本）（1-所得税率）+折旧额=（收入-付现成本-折旧额）（1-所得税率）+折旧额=收入（1-所得税率）-付现成本（1-所得税率）-折旧额（1-所得税率）+折旧额=收入（1-所得税率）-付现成本（1-所得税率）+折旧所得税税率15.项目终止现金流量=固定资产残值收入+预计垫付的营运资金-（残值收入-账面净值）所得税税率16.1+r名义=（1+r有效）（1+通货膨胀率）17.名义现金流量=实际现金流量（1+通货膨胀率）n18.会计收益率年平均净收益/原始投资额100%19.静态投资回
12、收期原始投资额/每年现金流入量20.净现值=学会计21.净现值率=项目净现值/总投资的现值22.获利指数= 23.年金现值系数=初始投资额/每年净现金流量24.动态投资回收期=25.现金流量的期望值：26.27.28.VD=/E29.kj=rf+j（km-rf）30.31.at=肯定的现金流量/不肯定的现金流量期望值32.年均净回收额=NPV（P/A，i，n）第五章证证券与金金融衍生生品投资资1.II=（息息票利率率面值值）/（每每年的票票息支付付次数） 2.P= 33.P=FV/（1+YTMMn）n 4.YYTMnn=（FFV/PP）1/n-11 5.rrn=YTTMn 66.77.88. 9. 110. 11. 112.gg=留存存比率新投资资的报酬酬率 133.PNN=DiivN+1/（rrE-g） 114. 15.xi=投资资i的价价值/投投资组合合的总价价值 166.RPP=x1R1+x2R2+xnRn=xiiRi 17.ERRP=EExxiRi=ExxiRi= xii ERi 18.Varr（Rpp）=CCov（RRP，RP）=CCov（xiRi，Rp）=xiCovv（Rii，Rp）
