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1、金融期货基础知识测评培训-1第一部分1对中金所5年期国债期货进行交割，客户在14：00前通过期货公司向交易所直接申报交割意向。2中金所5年期国债期货市价指令每次最大下单数量为50手。3中金所5年期国债期货交割中的配对缴款日，交易所采用最小配对数原则进行交割配对，并于当日11:30前将配对结果和应当缴纳的交割货款通知相关会员。4交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准。5中金所5年期国债期货合约临近交割月份时，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金标准。6中金所可以根据市场风险状况调整沪深300股指期货合约的交易保证金标准。7沪深300股指期货合约价值为沪深300合约指数报价乘合约乘数。
2、8股指期货合约的当日结算价是计算当日持仓盈亏的依据，沪深300股指期货合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。9股指期货实行T+0交易制度，当天建立的头寸可以当天平仓了结。10开盘价是指某一期货合约经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。第二部分1.中金所5年期国债期货合约的挂牌月份采用3、6、9、12月中，距当前最近的3个季月：2中金所5年期国债期货合约交割方式为实物交割3.中金所5年期国债期货合约可交割国债的种类是记账式国债4.中金所5年期国债期货合约可交割国债必须符合可以同时托管在银行间和交易所市场：5.中金所5年期国
3、债期货转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值不变。6.中金所5年期国债期货合约每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的2%。7.中金所5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值1.5%。8.中金所5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份第二个周五。9.中金所5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后第三个交易日。10.中金所5年期国债期货的交易代码为TF。11.沪深300股指期货某合约上一交易日结算价为3000点，收盘价为3100点，当日（非最后交易日）该合约的跌停板价格为2700点。12.沪深300股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）
4、申报、没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。13.只有取得中间介绍业务资格的证券公司方可接受相应的期货公司委托，为该期货公司介绍客户参与股指期货交易。14.甲投资者买入平仓10手沪深300股指期货某合约，乙投资者卖出开仓10手，甲乙恰好相互成交后，市场上该合约的总持仓量将没有变化。15.根据股指期货投资者适当性制度，自然人投资者申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。16.沪深300股指期货投资者不得采用全权委托期货公司下达交易指令。17.参与股指期货交易的投资者要与期货公司签订期货经纪合同，可以通过期货公司或具有中间介绍业务资格
5、的证券公司及营业部办理具体的开户手续。18.某投资者卖出开仓沪深300股指期货某合约10手，再买入平仓该合约4手后，该投资者对该合约的持仓为6手空单。19.投资者带现金到期货公司办理入金手续，但遭拒绝，是因为投资者入金必须通过其期货结算账户和期货公司保证金账户间以同行转账的形式办理。20.通过集合竞价买卖沪深300股指期货合约，交易指令的申报时间为9：10-9：14。金融期货基础知识测评培训-2第一部分1中金所可以根据市场风险状况调整沪深300股指期货合约的交易保证金标准。2沪深300股指期货合约价值为沪深300合约指数报价乘合约乘数。3股指期货合约的当日结算价是计算当日持仓盈亏的依据，沪深3
6、00股指期货合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。4股指期货实行T+0交易制度，当天建立的头寸可以当天平仓了结。5开盘价是指某一期货合约经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。6对中金所5年期国债期货进行交割，最后交易日之前申请交割的，客户通过会员进行交割申报，会员应当在当日14:00前向交易所申报交割意向。7中金所5年期国债期货市价指令每次最大下单数量为50手。8中金所5年期国债期货交割中的配对缴款日，交易所采用最小配对数原则进行交割配对，并于当日11:30前将配对结果和应当缴纳的交割货款通知相关会员。9交易所可以根据市
7、场风险状况调整交易保证金标准。10中金所5年期国债期货合约临近交割月份时，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金标准。第二部分1.沪深300股指期货某合约上一交易日结算价为3000点，收盘价为3100点，当日（非最后交易日）该合约的跌停板价格为2700点。2.沪深300股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。3.只有取得中间介绍业务资格的证券公司方可接受相应的期货公司委托，为该期货公司介绍客户参与股指期货交易。4.甲投资者买入平仓10手沪深300股指期货某合约
8、，乙投资者卖出开仓10手，甲乙恰好相互成交后，市场上该合约的总持仓量将没有变化。5.根据股指期货投资者适当性制度，自然人投资者申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。6.沪深300股指期货投资者不得采用全权委托期货公司下达交易指令。7.参与股指期货交易的投资者要与期货公司签订期货经纪合同，可以通过期货公司或具有中间介绍业务资格的证券公司及营业部办理具体的开户手续。8.某投资者卖出开仓沪深300股指期货某合约10手，再买入平仓该合约4手后，该投资者对该合约的持仓为6手空单。9.投资者带现金到期货公司办理入金手续，但遭拒绝，是因为投资者入金必须通过其期货结算账户和期货公司保证金账户间
9、以同行转账的形式办理。10.通过集合竞价买卖沪深300股指期货合约，交易指令的申报时间为9：10-9：14。11.中金所5年期国债期货合约的挂牌月份采用3、6、9、12月中，距当前最近的3个季月。12中金所5年期国债期货合约交割方式为实物交割。13.中金所5年期国债期货合约可交割国债的种类是记账式国债。14.中金所5年期国债期货合约可交割国债必须符合可以同时托管在银行间和交易所市场。15.中金所5年期国债期货转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值不变。16.中金所5年期国债期货合约每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的2%。17.中金所5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值1.
10、5%。18.中金所5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份第二个周五。19.中金所5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后第三个交易日。20.中金所5年期国债期货的交易代码为TF。股指期货的操作特点和方式1、交易成本较低。相对现货交易，指数期货交易的成本相当低，在国外成熟市场只有股票交易成本的十分之一左右。指数期货交易的成本包括：交易佣金、买卖价差、用于支付保证金(也叫按金)的机会成本和税项。美国一笔期货交易(包括建仓与平仓的完整交易)收取的费用只有30美元左右。2、股指期货可以进行卖空交易。股票卖空交易的一个先决条件是必须首先从他人手中借到一定数量的股票。成熟市场对于股票卖空交易设有
11、严格的条件，而进行指数期货交易则不然。实际上，有半数以上的指数期货交易中都包括拥有卖空的交易头寸。对投资者而言，做空机制最富有魅力之处在于，当预期未来股市总体趋势下跌时，投资人可以主动出击，而非被动等待股市见底，使投资人在下跌的行情中也能赚钱。3、较高的杠杆比率。较高的杠杆比率而收取保证金的比例较低，也就是以小博大。在英国，对于一个初始保证金只有2500英镑的期货交易帐户来说，它投资的金融时报100种指数期货的交易量可达70000英镑，杠杆比率为28：1。4、市场的流动性较高。实践表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。5、股指期货实行现金交割方式。期指市场虽然是建立在股市之上的衍生市
12、场，但期指交割以现金方式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期，投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”现象。6、股指期货专注于系统性风险。一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济即系统性风险进行的买卖，而现货市场则更多专注于非系统性风险进行的买卖。股指期货交易者如何有效管理资金大多数股指期货的投资者是将股指期货作为一个杠杆性投资工具，希望从差价中获利。股票套牢了，一般情况总有解套机会，所谓只输时间不输钱（不考虑资金的时间价值）。但股指期货是杠杆性交易，即使你大方向看对了，但因入市时机没有掌握好，正好在调整期间入市，由于资金管
13、理不善，在调整结束前可能因追加保证金不到位被强制平仓了。要想成为一位成功的股指期货交易者，在初期阶段学会生存比赚钱更重要。而生存之道的关键在于掌握有效的资金管理方法。优秀的期货高手都有这样的体会，一年之中，他们做错的交易要比做对的交易多，那么，他们怎么还能赚到钱呢？答案是-有效的资金管理。高手建议：切忌满仓操作，每次的交易资金不要过半，最好控制在三分之一以内。股票可以满仓操作，大不了只输时间不输钱，期货上恰恰时间输不起：期货都是要到期的，有可能你大势看对了，但在一个调整中被消灭了，你看不到胜利的那一天了。高手建议：无论何时交易都应严格执行保护性止损措施，亏钱的单子止损要快，赚钱的单子则可以留着
14、跟大势走，最重要的一点是，永远不要在赔钱的单子上加码。股票不同，可以金字塔建仓，多头套牢，越跌越买，期货上千万不能怎么做。高手建议：在期货交易中，只有当风险与获利的比率在3比1之上时才值得进行，比如，单子赔钱的潜在风险是1000元，那么获利的潜在目标应该达到3000元。期指锁仓有害无益？锁仓有两种，即盈利锁仓与亏损锁仓。盈利锁仓是买卖后有一定幅度的浮动盈利，不平仓的同时反向开立新仓。亏损锁仓是买卖之后有了浮动亏损，不想把浮动亏损变成实际亏损，便在继续持有原来亏损头寸的同时，反向开立新仓，企图锁定风险。无数交易者的实践证明了，锁仓实际上是一种愚蠢的交易方式，亏损锁仓更是如此。交易者易犯的一个通病
15、，就是不敢面对亏损的现实。锁仓就是这种心态的流露。锁仓的弊端在于，占用双倍的保证金，降低了资金的使用效率，增加了投资成本。还有一个弊端是易结不易解。锁仓虽然暂时没有将浮动亏损转化成为实际亏损，但实际上资金已经划走，只不过没有投资者的签字而已。更为重要的是，锁仓严重影响交易心态。由于双向持仓，在解仓时会有一定的心理负担，难免瞻前顾后，无所适从。有时即便咬咬牙解了仓，但由于担心另一方向的持仓亏损增大，稍有风吹草动，便重新锁仓，从而陷入锁仓的恶性循环之中。最后在绝望之时不得不同时平仓，将浮动亏损化成实际亏损。锁仓是一种害人不浅的交易习惯。要想在期货市场取得成功，必须从心理上和行动上彻底摒弃锁仓。一旦操作失误，就该及时止损，另觅机会。何时会出现强行平仓 强行平仓制度是指交易所按有关规定对会员、投资者持仓实行强行平仓的一种强制性风险控制措施。具体是指在出现特殊情况时交易所对会员、投资者的持仓予以强制性对冲以了结部分或全部持仓的行为。强行平仓制度的实行，能及时制止风险的扩大和蔓延。 当日结算后,客户的公司风险率大于100%，可用资金
