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1、公司内部融资协议参考文本及法律风险防范资料xxxxxxxxxxxxxx 融资协议意见稿公司本着自身发展规划、资金运作需要，同时提高员工参与公司的发展、规划、建设的积极性，加强员工的主人翁精神，为员工提供一种可靠、有效的投资理财方式，特向公司员工筹融资金。本着公平、公开、公正、自愿的原则，经双方协商一致，制定以下内容，共同遵守：一、 融资对象：认同公司经营模式及发展理念，对公司有基本了解，有责任感及主人翁精神且在公司正式入职3个月以上的所有员工。二、融资金额：内的员工，融资限额为最低10000元，最高500000元可以以现金或信用卡两种方式入股，信用卡交由公司专人统一管理，以免发生逾期还款、欠息
2、等不良记录。 三、融资期限： 出资日开始计算，按照实际天数计息，每月利息以工资形式打入个人账户。 四、融资分红：融资分红：现金融资的月收益率为2%；以当年6月1日融资50000元为例，来年5月31日可领取连本带息共计62000元。信用卡融资的全年收益率为1.5%；以当年6月1日融资50000元为例，来年5月31日可领取连本带息共计59000元。五、注意事项：1. 出资人需保证融资资金的合法性，若融资款项属于向他人借款或非法所得，公司不承担任何民事及法律责任；2.融资员工若从公司离职，仍然可以待融资满半年后领取本金及融资收益，之后不能再参与公司融资。3. 本次融资实行融资自愿、零风险原则；无论企
3、业盈利及亏损，员工都能按时领取融资收益，到期还本付息。融资完全采取自主自愿的原则，对是否参与融资的员工一致对待，无任何区分。出资人与公司签订一式两份的融资协议，盖有公司公章，方可保证出资人融资的合法有效性；4.出资人有退出融资和取回本金的权力；如中途退出融资，应书面向公司提出退出申请，并填写融资退出申请办理相关手续；5.退出融资：出资人如需退出融资时，需提前15天提出申请，公司自接到出资人提出退资申请1周内归还其本金以及当期利息，不足1月的按实际天数计息。6.出资人退出融资，在提出书面申请时，公司将收回与出资人签订的相关票据资料。7.如出资人退出融资，则不再享有出资人的所有权利；五、协议一式两
4、份，公司、员工各执一份，双方自签字盖章日起生效。六、协议未尽事宜协商处理，协商不成可向第三方仲裁或提起诉讼。融资渠道与融资方式企业面临资金困境需要融资时，通常首要考虑到哪里去融得资金融，再考虑通过什么方式去融得这些资金，前者指的是融资渠道，后者是融资方式。我国企业目前融资渠道主要包括： 1、国家财政资金，这是国有企业主要的资金来源渠道。2、银行信贷资金，这是我国目前各类企业重要的资金来源。3、非银行金融机构资金，主要指信托、保险、租赁、证券、财务公司等。它们提供各种金融服务，如信贷资金投放，物资的融通，还包括承销证券等金融服务。4、其他企业资金，如企业闲置的资金相互投资、企业间购销业务形成的债
5、权债务关系等，也成为企业融资的重要渠道。5、社会公众个人资金，作为“游离”于银行及非银行金融机构等之外的个人资金，形成民间资金来源渠道，从而为企业所用。6、企业内部积累，指企业内部形成的资金，也称企业留存收益，主要包括提取的法定盈余公积金、任意公积金和未分配利润等。融资渠道解决的是资金来源的问题，融资方式则解决通过何种方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。一定的融资方式可能只适用于某一特定的融资渠道，但是同一渠道的资金往往可采用不同的方式去取得。融资谈判的策略融资谈判需要讲求一定的策略，才能取得事半功倍的效果，将企业利益最大化。在谈判前，要事先多准备几套合作方案，以免措手不及。在谈判
6、初期，企业经营者不要轻易出面，对涉及企业重大、长远利益的问题不要轻易表态同意或拒绝，以免造成被动。在谈判中遇到严重利益分歧时，需区分原则问题和非原则问题、战略问题和战术问题、长期利益与短期利益。比如，资金是借给企业还是投给企业，这是原则问题、战略问题、长期利益问题，不可以让步；而资金的期限、利率和抵押方式，则是非原则问题、战术问题、短期利益问题，可以商量。当谈判陷入僵局时，可以在非原则性问题上适当让步，以退为进，争取更大的利益。融资参与主体的确定融资参与主体的多少，与融资工具的选择和企业的资源条件有关。以企业从银行开具承兑汇票之一方式为例。如果融资企业自身条件都具备，只需要企业和银行两方参与；
7、如果企业以不动产抵押，则增加了抵押物登记部门，共三方参与；如果企业没有合适的资产抵押，则需要增加担保方，共四方参与；如果企业需要确认用于反担保的不动产价值，则需要再增加资产评估机构，共五方参与；如果企业也没有足够保证金，则还需要再增加保证金提供方，共六方参与；如果企业自身连融资团队都缺乏，则需增加融资财务顾问机构，共七方参与；如果企业缺少必要的关系资源，则还需要再增加各种代理机构或中间人，共八方参与。这样，1种融资方式，根据参与主体不同，可能有7种组合。其他融资工具的参与主体也可依照此方法推演。股权融资、债权融资与混合融资的比较股权融资包括：吸收直接投资、发行股票、利润留存等方式。其优点是：（
8、1）资金使用期限长；（2）无定期偿付的财务压力,财务风险小；（3）增强企业的资信和实力。缺点是： （1）面临控制权分散和失去控制权的风险；（2）与债券融资相比，资本成本较高。债权融资包括：银行信贷、公司债券、短期融资券、商业信用等方式。其优点是：（1）控制权不受影响；（2）融资成本相对较低；（3）可获取财务杠杆效益。缺点是：（1）面临定期的还本付息压力；（2）财务风险较大；（3）资金用途受限。混合融资包括：明投暗贷、优先股融资、可转换债券融资等等。其兼有债权融资与股权融资的优点，对资本结构的影响具有缓冲作用。融资过程中的资本结构优序理论现代资本结构理论中的“优序理论”是指：企业融资的首选是企业
9、的内部资金，主要是指企业留存的税后利润，在内部融资不足时，才进行外部融资。而在外部融资时，先选择低风险类型的债务融资，后选择发行新的股票。采用这种顺序选择融资方式的原因有以下三点： （1）内部融资成本相对较低、风险最小、使用灵活自主。以内部融资为主要融资方式的企业可以有效控制财务风险，保持稳健的财务状况。（2）负债比率尤其是高风险债务比率的提高会加大企业的财务风险和破产风险。（3）企业的股权融资偏好易导致资金使用效率降低。夹层融资夹层融资是一种形式非常灵活的无担保的长期债务，即风险和收益介于优先债务和普通股本之间的那层融资。在实践操作中，表现形式通常为优先股、次级债或可转债。当借款人在用尽了股
10、权和优先级债务融资手段，但仍有很大资金缺口的情况下，可以选择夹层融资。夹层融资的优点在于灵活性，其表现形式、付款事宜可以根据公司的具体情况制定。因为夹层融资兼具股权和债权特点，其回报率通常也由权益成分（如认购权）和非权益成分（利率）两部分组成。一般说来，投资者的目标回报率是20%30%，其中利率水平一般在10%15%之间，夹层利率越低，权益认购权就越多。这种安排使得夹层投资方可以赚得额外的收入的同时，又不会危及公司用来偿债付息的现金流。 案例：2005年12月，A信托公司发行准房地产信托基金“AB”3号,预计发行规模为人民币1.5亿元，募集资金将投资于房地产开发企业C开发的项目公司股权。此项目
11、公司由A和C集团各出资5000万元，分别持有项目公司20%的股份，1.5亿元信托资金入股后占项目公司股份60%。而在1.5亿元的信托资金中，“AB”3号的信托受益人设置为优先受益人和劣后受益人。信托计划终止时，优先受益人优先参与信托利益分配，劣后受益人次级参与信托利益分配。这样，在这个融资过程中，既有外来资金的投资，又有自有资金的进入，既有优先受益人，又有劣后受益人，通过信托募资所投资的股权“比优先股还优先”，实际上构成了一种介于股权和债权之间的夹层融资。企业集团财务公司融资模式财务公司又称金融公司，是依据我国公司法和企业集团财务公司管理办法设立的，为企业集团成员单位的技术改造、新产品开发及产
12、品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融机构。我国的财务公司是隶属于大型企业集团的非银行金融机构，其资金来源是成员单位的存款，不能向社会吸存，所以在服务对象上，主要限定于为集团公司内部拥有独立法人资格的成员单位提供金融服务。财务公司可以实现集团公司内部的资金的有效调配，降低整个集团的财务费用。但目前，财务公司在我国的发展并不充分。案例：以东风汽车财务公司为例，该公司的主要业务是集团内部的资金监管，同时向集团成员单位提供贷款，包括经营贷款和委托贷款。东风财务公司的自动资金管控系统，要求旗下子公司所有销售所得款均要存放到财务公司的账户上，用于采购的款项也要从这个专用账户上提取，不允许子
13、公司在银行开户。另外，原来东风集团旗下的子公司主要通过银行贷存。现在通过财务公司的结算系统，把有富余资金子公司的资金贷给需要资金的其他子公司，这样东风集团整体向银行的贷款额大大减少，从而降低了整个集团的财务费用。但融资渠道狭窄使集团财务公司的资金来源一直比较紧张。企业融资的“七步法则”要为中小企业提供有针对性的、系统的融资解决方案，并成功融资，必须先了解融资的“七步法则”：（1）融资需求的诊断与评估（2）融资工具的选择（3）融资渠道的选择（4）资金安全的保障（5）融资资料的准备与策划（6）融资的陈述、沟通与谈判（7）融资的组织、策划与实施。该法则是从流程分析的角度，对企业融资活动的全过程进行科
14、学、系统的分解，利于企业从根本上寻找产生资金问题的根源，并从根本上弄清阻碍企业融资成功的薄弱环节，提高融资成功率。员工融资员工融资是指公司向企业内部员工借钱或员工入股的融资方式，它以员工对企业的发展前景和老板本人的充分信任为前提。如果操作得当，企业不仅可以迅速筹集到中长期资金，还可以对员工产生一定的激励作用。但缺点是融资数额受员工人数和出资能力限制较大，且操作不当的话容易影响员工的稳定性。实际上，许多中小企业对这种另类的融资方式态度审慎，担心其“非法集资”的法律风险。在具体操作中，若注意以下问题可以有效降低风险：首先，要遵循员工自愿原则；其次，对资金用途、使用期限、还款保障和来源等严格限定，尽
15、量消除员工顾虑，充分获得员工的理解和支持；最后，在员工急用资金的情况下能对作出灵活安排。 案例：2005年，绿城集团通过委托信托公司办理资金信托的方式，向内部员工募集资金，将所集资金将用于集团子公司“金沙港”项目的开发。具体的操作方式是：由绿城集团工会接受内部员工的委托，与杭州工商信托投资股份 办理资金信托事宜，将员工的委托资金交付给该信托公司，并由其将全部委托资金贷款给绿城集团全资子公司杭州金沙港旅游文化村 ，用于“金沙港”项目开发。绿城集团为它的此次融资提供连带责任保证担保。这笔信托贷款期限为12个月，预计员工将获得12%的年收益率，到期后将一次性还本付息。此次融资的范围为绿城集团的内部员
16、工，起点数额为5万元，不设数额上限。这个案例中采用的信托方式、资金用途明确、收益可期、还款有保障，是吸引员工主动参与的主要因素。企业融资的第一步：诊断与评估融资诊断与评估是解决企业融资问题的起点和基础。知己知彼，方可有的放矢。企业融资诊断和评估包括以下内容：（1）对企业发展战略的判断；（2）对融资需求的合理性判断；（3）对融资具备的基本条件判断；（4）融资需求的评估与量化；（5）融资诊断与评估报告。通过这5各方面的分析，企业要弄清楚：是否一定需要融资，需要融多少资及融资期限多久，哪种融资渠道和方式更适合，融资条件是否充足以及还需要做哪些准备，等等问题。否则，企业盲目融资很难成功。企业融资第二步融资工具的选择 融资工具就是帮助企业融到资金的方式、方法，它在企业的融资过程中起承上启下作用。融资工具的选择取决于以下因素：（1）企业
