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1、精选优质文档-倾情为你奉上可转换公司债券期限3-5年，发行6个月后可转，期满后5个工作日内办理完毕偿还债券余额本息事项。资本市场可分为中长期信贷市场和证券市场证券必须同时具备的两个基本特征：法律特征，书面特征（以书面或同等效力的形式，要求的格式，记载相关法规规定的全部相关事项。）证券按性质可分为有价证券和无价证券（具有证券的某一功能，但不能作为财产使用凭证的证券，不具有流通性和价格。如证据证券：收据、发票，资格证券：车票）。储蓄国债是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的电子发行的不可流通记名国债品种（凭证式国债是其一种）。我国首次发行国债与1949年底，称
2、人民胜利折实公债，到1958年至，公发行6期，于1981年恢复发行。国家重点建设债券只发行过一次1983年开始发行企业债券。1985年国开行始发金融债券（企业集团财务公司发行申请前1年，注册资本金不低于3亿）。国库券转让市场的开放始于1988年，1991年在全国范围内放开。03年1月2日上交所开始发布上证国债指数。实物债券，具有标准格式实物券面。（我国现已无）凭证式债券，债权人认购债券的一种收款凭证。可提前兑现，利息按实际持有天数支付。实质是不可流通的国家储蓄债券。记账式债券，没有实物形态，只在电脑中作记录。短期融资券，企业在银行间债券市场发行和交易，约定在一定的期限内还本付息，最长期限不超过
3、1年欧洲债券也称无国籍债券，是发行人、发行地点、面值表示货币分属不同国家的债券。由银行机构主持，无需官方批准，也不受货币发行国法令规制，预扣税（当支付相应款项给非居民的时候，必须预提该款项的一定百分比作预扣税）一般可豁免。熊猫债券，在中国市场发行的外国债券龙债券，在日本以外的亚洲地区发行的欧洲债券收益公司债，有固定到期日，公司有盈利时才支付利息，清偿时优于优先股，利息全付清后才能对股东分红。信用公司债，指不需要公司任何资产担保而发行的债券，实质上是信誉卓绝的大公司以信誉作担保。对公司的股利分红有限制，不隶属金融债券。贴现债券，指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,
4、到期时仍按面额偿还本金的债券。复利债券，在计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算。累进利率债券以利率逐年累进方法计息的债券，后期利率比前期高。零息债券，发行时明确债券的票面利率和期限等因素，理论上每半年计息一次，计入本金并产生复利，到期一次付清。（每年产生的利息要纳税，不能提前赎回。）附息债券，指附有息票的债券，投资者据息票按票面规定的利率和期限领取利息。是长期债券，期限在5年以上，半年或一年付息一次，到期满持劵得本金。息票累积债券，与付息债券相似，也有规定片面利率，但持有到期才能一次性获得本息。存续期间内没有利息支付。期限超过一年的债务称为长期负债地方政府债券由地方政府
5、发行，以地方税或其它收入偿还，我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前也不允许政府机构发行债券。证券公司短期融资券指证券公司以短期融资为目的,在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的金融债券。垃圾债券，指信用等级低，投资利息高，风险大，对投资者本金保障较弱的公司债券。债券互换，买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，活动收益级差的行为。中央银行票据，中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，实质是中央银行债券。期限3个月到3年。属货币政策工具。商业票据，指由金融企业或信用较高的公司开据的短期无
6、担保票据，利率高于银行同期利率，期限在9个月以下。做市商，又称造市者，香港称庄家，指金融市场上的独立证券交易商，为投资者承担某一证券的买进和卖出，买卖双方无需等待交易方的出现，做市商充当交易对手完成交易。（持续发布证券的买卖两种价格，增大流通量，），场外交易适用做市商制度，议价交易。权证涨停价格算法=权证前一日收盘价格+（标的股票当日涨停价格标的股票前一日收盘价）125%行权比例。再根据涨停价得出涨幅百分比，跌幅同理计算。逐日盯市制度，又称每日无负债制度，每日结算制度，指在每个交易日结束后，交易所先结算出当日期货合约的结算价格，从而核算出每个会员的每笔交易的盈亏金额，以此会员的调整保证金账户，
7、将盈利计入账户的贷方，亏损计入账户的借方。若保证金账户贷方金额低于保证金要求，交易所通知会员缴纳追加保证金以达到初始保证金水平，否则不能进行下一日交易。包含实际盈亏计算（平仓实现的盈亏）和浮动盈亏计算（根据当日交易的合约价格，计算会员未平仓合约的浮动盈亏，确定未平仓合约应付保证金额）两方面。境内法人不能购买B股，B股上市公司净资产不少于1.5亿，一般采取配售方式发行，人民币面值，美、港元交易。佣金1美元起，深市5港元。N股，在纽约上市。L股，在伦敦。S股，在新加坡上市的；没有进行股权分置改革的。表外融资，资产负债表外融资(Off-Balance-Sheet Financing)，如：租赁、代销
8、、转移负债等公司设立时，发起人货币出资金额不低于30%，首次出资额部少于20%，2年缴足，投资公司5年，募集设立的发起人认购不少于35%。董事会秘书空缺超3个月，由董事长代行其职责，指导新聘秘书到任。有限公司（3到13人）；股份公司（5到19人）独立董事1/3。有限：50个以下股东设立；股份：2到200股东设立，一半居住中国，上市股东不少于1000人。公司托管指将企业或资产委托给被托管人，让其行使企业法人的权利和职责。公司股权托管指非上市股份公司的股东名册交给股权托管机构管理的民事行为。拟上市公司开展改组工作，一般以财务顾问（证券公司担任）牵头召集二板市场即创业板，专门为新兴创新公司提供资本运
9、作的市场，“信息披露为本”的监管方式，净资产不少于2000万，发行后总股本不少于3000万，最近连续两年盈利、净利润累计不少于1000万；或最近一年盈利，净利润不少于500万且一年营业收入不少于5000万，最近两年营业收入增长率均不低于30%。全流通，不设最低盈利要求，只能经营一种主营业务。上市两年内管理层不得出售名下股份，届满后，连续6月出售股份不得超过其股份的25%。三板市场，指证券公司运用自有或租用的设备，为非上市公司的股权转让提供服务的市场。中小板，是创业板的过渡，是流通盘在1亿以下，目前实现全流通，发行上市标准与主板相同。施行独立的代码（002开头）、指数、监察和运行。2004年始。
10、主板市场上，公司第一大股东在上市1年内不得转让其股份；发行人承诺不回购第一大股东的股份。离职半年内不得转让，在任职期间内每年转让不超过持有公司股票的25%。公司应最迟在上市3日前向交易所缴纳上市初费，按总股本的0.03%收取，最多不超过3万，上市月费为500元内在价值，即股票未来现金流入的现值，也叫理论价值，是股票的真实价值。账面价值，即股票的净值，是根据财务报表计算出的股东权益的会计反映。清算价值，即变卖公司所有资产，得到偿付负责的可用资金。票面价值，即股票标明的金额，又称面值。负债股息，是公司通过建立一种负债，用债券和应付票据作为股息分派给股东。建业股息，又称建设股息，指建设周期长，短期无
11、盈利的公司（铁路、港口、水电、机场）为筹措资金，在公司章程中明确规定，并获得批准后吗，将一部分股本作为股息派发给股东。双保制：企业发行上市，不仅要有保荐机构进行保荐，还需要具有保荐代表人资格的从业人员负责具体工作。保荐的两个期间：尽职推荐，从证监会正式受理公司申请文件到完成发行上市。持续督导期，IPO为上市当年剩余时间及其后2完整会计年底；发新股、可转债为当年剩余时间加一完整会计年度。督导结束10工作日内向证监会、交易所报送保荐总结报告书上市公司发行新股，前次发行股已募足，且间隔1年以上辅导机构应至少有3名固定人员参与辅导工作小组，其中至少1人具有担任IPO工作经验，同一人员不得同时担任4家以
12、上企业的辅导工作。保荐工作底稿保存不少于10年IPO时，公司最近一期末无形资产（扣除土地使用券，水面养殖权和采矿权等）占净资产比例不高于20%。净资产占总资产比例不低于30%，国有企业改制时，国有资产折股率=国有股股本/发行前国有净资产65%IPO后发行人利润实现数未达预测数的50%，证监会3年内不再受理其公开发行证券申请。新股发行估值方法：a.相对估值法，也叫公司比较法。多采用市盈率和市净率法；b.绝对估值法，也叫贴现法。多用贴现现金流量和现金分红折现法。发行人持有或控制保荐人股份超过5%的保荐人不得推荐发行人证券发行上市。发行费用中不应包括“财务费用”、“其他费用”项目，财务咨询费用由主承
13、销商承担。包销佣金为股票总金额的1.5%3%。代销0.5%1.5%。证券承销业务的风险准备，包销股票风险准备10，包销企业债风险准备5，包销政府债券风险准备2等主承销商应在证券上市10日内向证监会报备承销总结报告。网上发行，每一股票账户申购数量的上限为当次社会公众股发行数量的1 ,当有效申购总量小于发行量时，余额部分按承销协议处理。投资者参与网上发行，应按价格区间的上限申购，发行人和主承销商应在T+2日前提供确定的发行价格，如最终价格低于价格区间上限，差价部分退还。A股和基金涨跌7%的，公布其成交金额最大的5家营业部或席位及金额。上市的证券投资基金在沪深的统一佣金0.25%，5元起。当上市公司
14、或关联公司持有证券公司10%股份时，证券公司不得自营买卖该上市公司的股票。经济性贬值又称外部损失，指外部因素影响潜在经济回报，进而影响资产和物业的价值。如：生产能力过剩、生产要素提价同时售价没有提高、资产寿命缩短等。功能性贬值指因新技术、新设备、新工艺的出现，使被评估设备的功能相对落后而导致贬值。实体性贬值即有形损耗引起的贬值，有形损耗的程度取决于标的物的实体状况条件与同种新资产状态条件的差别。主要看服役年限和使用状况。我国公司设立奉行的原则：准则主义（登记主义）为基本，以许可主义（核准设立主义）为例外的设立原则。单独或者合计持有公司3%以上股份的股东可以提出临时提案，临时提案必须在股东大会召
15、开10日前提出并书面提交召集人。召集人在收到提案后2日内发出股东大会补充通知,公告临时提案的内容。股东单独或者与他人合并持有公司的股份达到10%以上可以行使临时股东大会召集请求权，如被董事会和监事会否决，持10%以上股90天则有自行召集、主持股东大会的权利。股东大会普通决议半数通过，特殊提案2/3通过国有资产管理部门收到资产评估立项申请10内，做出是否的决定，不回复的，申请自动生效。资产评估报告有效期为1年设立公司应当申请名称预先核准，保留器为6个月招股说明书有效期6个月，招股说明书由董事会表决通过自证监会核准发行之日起，发行人应在6个月内发行股票证券公司在承销过程中不按规定披露信息的，自证监会确认之日起，12月内不得参与证券承销。向询价对象配售股票的数量，少于4亿股的，不超过20%；超过4亿股的，不超过向战略投资者配售后剩余数量的50%。询价对象（机构投资者）应承诺所获配股票，在股票上市3个月后方可上市流通。没有参加初步询价的对象不能参加网下申购。询价对象在年度结束后1个月内对上年度参与询价的情况进行总结，报证协备案发行人确定战略投资者（与公司关系密切，欲长期持有公司股票，有能力参与公司治理，持股不少于1年），主承销商确定一般法人投资者。向机构或法人发行股票必须是记名股票，面向社会发行的公众股可以是记名的也可以是不记名股。我国不允许
