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1、公允价值在在我国上上市公司司的应用用研究2摘 要金融危机引引发的公公允价值值计量问问题饱受受争议，有有关公允允价值的的经济后后果以及及公允价价值在我我国的应应用，值值得我们们深思和和研究。220077年1月月1日实实施的我我国新会会计准则则，在投投资性房房地产、非非共同控控制下得得企业合合并、债债务重组组、非货货币性资资产交换换、金融融工具、股股份支付付和每股股收益等等方面广广泛采用用了公允允价值计计量属性性，充分分体现了了我国会会计准则则与国际际会计准准则接轨轨的趋势势。本文文结合220077年，220088年我国国上市公公司年报报对公允允价值应应用状况况，从中中发现问问题，总总结经验验，并
2、进进一步研研究公允允价值在在我国新新会计准准则执行行过程中中对上市市公司财财务状况况和经营营成果产产生的影影响，最最后针对对引入公公允价值值使我国国上市公公司面临临的一系系列风险险与挑战战，提出出建议和和对策。关键词：公公允价值值 新会计计准则 计量量属性目录摘 要II绪 论11 公允价价值的基基本理论论21.1 公允价价值的内内涵21.2 公允价价值的确确定方法法21.3 与其他他计量树树形象比比较优缺缺点32 新会计计准则出出台的背背景及其其对上市市公司的的影响52.1 新会计计准则出出台的背背景和过过程52.2 新新旧会计计准则的的差异比比较及其其对上市市公司的的影响63 公允价价值在我
3、我国新会会计准则则中的应应用1031 公公允价值值计量在在中国现现行会计计准则中中应用的的总体情情况103.2 公允价价值在准准则中的的运用特特点104 公允价价值在我我国上市市公司的的应用现现状分析析124.1 公公允价值值在我国国上市公公司的应应用现状状12上市公司公公允价值值确定方方法分析析135 公允价价值在我我国上市市公司运运用难点点分析及及建议、对对策。165.1 公允价价值在我我国上市市公司应应用中存存在的问问题165.2 建议及及对策17结 论18致 谢119参考文献20绪 论 公允允价值是是近年来来会计界界讨论的的一个热热点，特特别是当当前金融融工具不不断出现现和创新新，企业
4、业金融资资产和金金融负债债日益增增多的情情况下，历历史成本本的单一一计量属属性的缺缺陷越来来越明显显，采用用新的计计量模式式已经迫迫在眉睫睫。国际际会计准准则委员员会和美美国财务务会计等等机构都都进行了了积极的的探讨和和研究，公公允价值值的引入入取得了了令人满满意的效效果。220066年我国国在新颁颁布的会会计准则则中将公公允价值值纳入财财务信息息披露的的框架中中，公允允价值问问题再一一次被在在聚光灯灯下。截截至20008年年，我国国上市公公司已经经达到116200家，资资本超过过1.55亿。面面对资本本市场不不断增大大，而新新准则中中所提出出的公允允价值计计量模式式将对上上市公司司的业绩绩和
5、资产产价值产产生重要要的影响响，公允允价值计计量模式式在上市市公司应应用中遇遇到的问问题值得得我们是是靠。本本文针对对我国上上市公司司在公允允价值应应用上的的现状进进行分析析，探讨讨如何使使公允价价值在我我国这种种特定的的经济和和市场现现状下得得到较适适当的应应用。1 公允价价值的基基本理论论1.1 公允价价值的内内涵公允价值是是指在公公平交易易中，熟熟悉情况况的交易易双方自自愿进行行资产交交换或债债务清偿偿的金额额。国国际会计计准则第第32号号-金金融工具具:披露露和列报报将公公允价值值定义为为“在一一项公平平交易中中，熟悉悉情况、自自愿的双双方交换换一项资资产或清清偿一项项债务所所使用的的
6、金额”；美国财财务会计计准则委委员会(FASSB)将将公允价价值定义义为“在在当前的的非强迫迫或非清清算的交交易中，自自愿双方方之间进进行资产产(或负负债)的的买卖(或发生生与清偿偿)的金金额”。尽尽管定义义有所不不同，但但其内涵涵基本是是一致的的，公允允价值实实际上是是指公允允的市场场价格，它它包括三三个要件件：公允允价值确确定的条条件是公公平交易易；交易易双方对对所进行行的交易易活动是是熟悉的的，对交交易的市市场信息息可以在在没有障障碍的情情况下获获取；交易的的双方是是自愿的的，交易易的双方方是在非非强迫、非非进行企企业清算算或非关关联交易易的状态态下进行行的交易易。1.2 公允价价值的确
7、确定方法法以实际交易易价格作作为公允允价值 ：即符符合公允允价值交交易条件件的交易易已经发发生,那那么公允允价值就就应该以以实际的的交易价价格计量量,是两两个实体体自愿进进行交易易的价格格,而这这时的公公允价值值在交易易完成之之后即成成为历史史成本反反映在企企业的账账面上。如如果没有有证据表表明交易易是强迫迫的或带带有清算算性质的的,交易易的资产产或负债债的公允允价值就就是交易易中的现现金金额额。由于于巨大的的财务困困难或法法律法规规要求之之类的原原因,使使销售方方或购买买方的谈谈判地位位受到不不利影响响;交易易价格受受到实体体之间其其他合同同或交易易的影响响,失去去了公允允的特性性;双方方为
8、关联联企业,双方的的交易受受母公司司的制约约并要求求其中之之一放弃弃一部分分利益;资产或或债务的的报价错错误或非非法活动动影响了了特定资资产或负负债的价价格。上上述情况况都会影影响到交交易价值值的公允允性,这这时应当当对资产产或负债债重新进进行估计计。 对资产产公允价价值进行行估计 ：即符符合公允允价值交交易条件件的交易易还没有有发生,在这种种情况下下我们就就需要对对资产的的公允价价值进行行估计。估估计公允允价值的的方法有有以下几几种。以以市场价价格作为为公允价价值的替替代计量量(市价价法)：在估计计公允价价值时,应该遵遵循一定定的原则则,即尽尽量多地地采用市市场因素素,尽量量少地采采用内部部
9、管理者者的估计计和假设设。最接接近市场场的方法法就是以以市场价价格作为为公允价价值的替替代计量量,也就就是市价价法。用用折现率率调整法法确定公公允价值值：公允价价值是一一个含义义很宽泛泛的概念念,其数数据很难难确定,只能在在市场中中寻找类类似的价价值表现现。最能能代表公公允价值值的就是是在市场场中可以以观察到到的、由由市场价价格机制制所决定定的市场场价格。市市场价格格是市场场交易双双方承认认和接受受的。但但是,如如果某项项资产或或负债没没有可观观察到的的、由市市场直接接决定的的市场价价格,但但是有由由合约规规定的或或可以预预期的未未来现金金流入,那么就就可以运运用现值值技术去去估计公公允价值值
10、。但是是在将未未来的现现金流量量转换为为市价的的过程中中,折现现率的确确定过程程中就已已包含了了市场参参与者对对相关资资产、负负债的风风险评估估。所以以传统法法就是用用一个已已反映风风险溢价价的折现现率将估估计所得得的最佳佳现金流流量加以以折现从从而衡量量市场价价格的方方法。当当资产或或负债的的市价未未知而需需要使用用现值技技术加以以估计时时,可在在市场上上寻找一一个市价价已知的的资产或或负债,而此资资产或负负债与欲欲衡量的的资产或或负债在在现金流流量上应应有相似似的时间间性及风风险情况况,根据据这个相相似资产产或负债债的已知知市价与与现金流流量间所所隐含的的利率,就可得得到欲衡衡量的资资产或
11、负负债的隐隐含利率率,即折折现率。用期望望现值法法或其他他估计方方法确定定公允价价值：一般而而言,市市场参与与者被认认为是风风险趋避避(riisk-aveersee)的,会选择择不确定定性较低低的投资资决策以以避免可可能的损损失;而而风险本本身可分分为系统统风险(sysstemmatiicriisk)与非系系统风险险(unnsysstemmatiicriisk),前者者与市场场整体活活动有关关,而后后者则是是指个别别证券所所特有的的风险;根据投投资组合合理论(porrtfooliootheeoryy),当当一个厌厌恶风险险的投资资人将其其资金透透过多角角化投资资而形成成一个投投资组合合时,经经
12、由组合合中个别别资产风风险的差差异性的的相互抵抵消,投投资组合合的风险险会越来来越小,但是多多角化所所能够减减少的风风险有一一定的极极限,所所以仍有有部分风风险残留留下来无无法分散散,此残残留下来来的风险险就是系系统风险险,在CCAPMM(资本本资产定定价模型型)下,系数则则用以衡衡量系统统风险。 所谓系数是个别资产报酬及市场报酬的共变数与市场报酬变异数之比,经由系数可了解个别资产报酬与市场报酬变动的趋势,而透过CAPM对风险与报酬的关系式,即可求出资产的报酬率,该关系式如下: R(资产预期报酬率)=Rf+(Rm-Rf) 上式中Rf表示无风险利率,Rm表示市场投资组合的报酬率,而(Rm-Rf)
13、就是个别资产的风险溢价,所以资产的预期报酬是由无风险利率与风险溢价所组成。1.3 与其他计量属性相比较优缺点历史成本是是指取得得资源的的原始交交易价格格。在财财务会计计中受到到普遍推推崇与应应用，是是由于具具有两个个主要优优点：第第一个优优点是可可靠性；第二个个优点是是凡按历历史成本本计价的的资产，只只要企业业继续持持有，它它可以不不必随市市场变动动而改变变，即不不必在后后续每个个会计期期间进行行新起点点计量，勿勿须确认认由此产产生的未未实现的的持有利利得或损损失，这这将大大大节约交交易成本本。 历史成本计计量方法法和公允允价值相相比有其其自身的的一些局局限：一一是历史史成本属属于过去去时态，
14、只只能用于于初始计计量并供供以后各各期进行行摊销和和分配，不不存在后后续计量量问题；公允价价值并未未强调时时态，既既可用于于初始计计量，也也可用于于后续时时期的重重新计量量。二是是历史成成本是以以实际发发生的交交易为前前提并从从企业投投入价值值角度所所进行的的计量；而公允允价值既既可以基基于实际际交易也也可以基基于假定定，并不不要求站站在企业业角度来来区分投投入或产产出，而而是站在在市场的的角度采采用公平平成交价价来计量量。三是是即使是是一项在在交易日日取得的资产产，如果果资产不不是在熟熟悉情况况和自愿愿双方的的公平交交易中取取得，则则历史成成本金额额也不一一定是公公允的价价格金额额。 从以上
15、的分分析中可可以看出出，公允允价值与与历史成成本两者者的联系系为：公公允价值值与历史史成本其其实不是是完全对对立的两两种计量量属性，在在某种条条件下，历历史成本本也可以以是公允允价值，只只是历史史成本昕昕表示的的公允价价值是一一个过去去的公允允价值，是是初始交交易或事事项的公公允价值值。这样样，我们们就可以以按时间间顺序将将公允价价值分成成两部分分：面向向过去的的公允价价值和面面向现在在与未来来的公允允价值。前前者就是是指历史史成本，而而后者则则是人们们通常所所说的公公允价值值，我们们可以称称这部分分为狭义义的公允允价值。而而这两部部分的和和则可以以说是广广义的公公允价值值，所以以广义的的公允价价值就是是包括了了历史成成本的公公允价值值。两者者最大的的区别在在于：历历史成本本只需要要做初始始计量，以以后不需需要或者者只需要要较少的的后续计计量(例例如资产产计提折折日、减减值准备备等)，而而公允价价值则既既需要做做初始计计量，也也需要不不断进行行后续的的计量。 2 新会计计准则出出台的背背景及其其对上市市公司的的影响2.1 新会计计准则出出台的背背景和过过程2.1.11 新会会计准则则出台的的背景和和
