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1、应收账款融资业务介绍一、应收账款融资业务介绍应收账款融资业务是指：商品的卖方将现在或将来的基于其与买方（债务人） 订立的货物销售/服务合同所产生的应收帐款转让给XX，由XX为其提供贸易融 资、销售分户帐管理、信用风险控制与坏帐处置等综合性服务。应收账款融资业务有助于企业拓宽融资渠道。我国的中小企业融资难问题是 长期困扰和阻碍中小企业发展的瓶颈之一。由于他们既无法提供足值的资产作为 抵押物又无法获得国有或上市公司提供有力的担保，中小企业通常很难从银行获 得发展所需的资金。该业务的核心就是通过转让债权的方式提供融资，将有付款 保障的优质债权转让给资金方，利用流动资产获得资金方的信贷支持，解决融资
2、难题。二、应收账款融资业务前景应收账款融资业务在中国还处于初级阶段，具有较大的发展空间和潜力。无 论是从风险管理还是从融资渠道的角度分析，我国都存在着对于应收账款融资业 务的巨大需求，而目前尚待发展的市场还不能充分满足市场需求。重庆作为西部 贸易核心城市，具有发展本页无的先天优势，大型国有企业的应收账款规模庞大， 加上两江新区作为贸易往来的重要枢纽，为保理业务提供充足的发展空间。保理业务相对传统授信具有如下优势:授信方式保理授信传统银行授信授信依据应收账款（申请人交易对 手的还款能力）申请人的还款能力对抵质押品或担保人的 要求较低，可不要求申请人提 供抵质押品或担保人高，一般需要申请人提供 抵
3、质押品或担保人业务流程审核时间较短，约2-3周 可以放款审核时间较长，一般在一 个月以上申请人对授信的使用额 度高，可以全额使用低，按期分批发放，要求 有存款回报资金成本约12%以上基准利率上浮20%以上， 加上存款回报，综合成本约11%由此可以看出，保理业务相对银行授信具有较强的竞争优势，且在与意向客 户的沟通过程中也印证了上述内容。三、XX开展保理业务保理业务是围绕应收账款开展的，即供应商对制造商的应收帐款和制造商对 经销商的应收帐款。（其中核心企业对上游供应商的应收账款部分属于订单融资 业务类型，操作风险较大，暂未考虑实施）XX可以通过保理业务来解决核心企业对买方经销商的应收帐款，满足核
4、心 企业扩大销售规模、风险控制等需求。四、业务准入条件鉴于XX国内保理业务目前尚处于试行阶段，目前只对形成较大规模、经营 稳定、主业突出、品牌有较高知名度、市场稳定、发展前景良好的供应商或资信 优良的买方提供保理融资服务。在目标客户选择方面，重庆市内大型国有企业有着充足的现金流，还款来源 有保障，且多数在银行已有授信，现阶段业务目标客户选择大型国有企业的供货 商或经销商。五、案例分析案例1：重庆冠航科技有限公司是重庆商社电器有限公司供应商，冠航科技 拥有众多的上游企业，之前通过应收账款质押与工商银行已有保理业务合作，目 前因工商银行合作到期希望寻找新的保理商合作。1. 合作模式XX拟对冠航科技
5、采用应收账款池融资的操作方式，额度为1500万，期限12 个月，质押率0.8 （即需提供1875万发票），融资成本12% （利息提前支付或按 月结息）2. 交易结构图3.业务流程1）商社电器通过ERP系统向冠航科技下订单，冠航科技向上游供货商下单 并支付货款，供货商将货品供给商社电器，商社电器向冠航科技提供入库单（ERP 系统同时记录），每月25日结算日后冠航科技向商社提供发票。2）冠航科技向XX提出应收账款融资申请，拟定融资合同将相关债权转让给 XX （需在中登网登记）。3）XX对冠航科技和商社电器展开尽调工作，主要确认双方的贸易真实性、 回款账期、公司财务状况等问题。4）商社电器对XX出具
6、承诺函并公证，承诺由商社电器向冠航科技支付回款 的账户指定为冠航科技与西证创在合作银行设立的三方监管账户，且该笔应收账 款具有排他性。5）冠航科技在合作银行设立三方监管账户，三方签订监管协议，协议约定 应收账款池融资的额度为1500万元，期限12个月，应收账款质押率0.8等细节。6）XX通过银行向监管账户放款，放款金额遵循融资合同约定，总额不超过 1500万（贷款额度=冠航科技提供应收账款金额X0.8），资金用途由银行和XX监 管，只能用于偿付冠航上游企业货款。7）账期结束前，商社电器还款至监管账户，冠航科技按照融资协议约定偿 付贷款利息。8）按照监管协议规定，融资期限结束前，冠航科技监管账户
7、上余额要足够 偿付贷款本息，余额不足的情况下，由冠航科技回购应收账款并补足余额，保证 贷款本息偿付。（具体规定：融资期限结束前30日，冠航科技监管账户上余额要 足够偿付贷款本息30%，融资期限结束前15日，冠航科技监管账户上余额要足 够偿付贷款本息60%,融资期限结束前3日，冠航科技监管账户上余额要足够偿 付贷款本息）*坏账处置:贷款期内，每笔应收账款账期结束后如果商社电器仍未付款， 则由冠航科技回购该笔应收账款，并用新的应收账款替换。六、保理业务的主要风险点及风控措施1. 交易真实性：卖方（常常是与买方串通）出具虚假发票或高开发票金额， 骗取保理融资。风控措施：1）审核买卖双方的关系，避免为
8、关联公司叙做业务2）对于经常出现发票冲销或贷项清单的卖方，要了解原因，严加防范3）设立专门的回款帐户，加强对买方的催收4）对于经常主动还款的卖方，要了解原因，严加防范2. 买方信用风险：买方发生财务、信用危机，无力支付到期应收帐款，保理 商追帐未果，须担保付款，或无法收回融资。风控措施：1）分析买方财务报表，注重分析买方未来现金流状况2）考察买卖双方历史交易记录3）尽可能采取信用授信模式为买方核准保理额度4）对买方要进行动态监控，注意及时根据其信用状况的变化调整保理额度3. 卖方履约风险:卖方未能履约，导致买方拒绝付款对保理融资发生的风险。风控措施：1）考察商品的可保理性，加强对行业的了解2）考察买卖双方历史交易记录3）审核合同，重点审核其中的质量认证条款和纠纷解决机制条款等4）审核相关商业单据，如发票、运单等5）关注商品的账期，在融资期限届满前（一个账期）保证账户余额符合融 资合同规定，如余额不足，则限制监管账户向外支付的操作4. 操作风险：资金流向不能控制，导致买方回款情况无法控制或卖方资金用 途无法控制。风控措施：1）制订内部作业规则，严格遵照内部作业规则进行操作2）签订资金监管协议，严格控制资金流向及用途3）集中管控，分散操作，降低风险XX投资有限公司
