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1、精选优质文档-倾情为你奉上 工程经济第一篇（工程经济）1、资金的时间价值实质正确的是：时间变化、扩大再生产或资金流通，两个都有才正确2、资金时间价值影响因素：资金使用时间；数量大小；投入与回收的特点（投入要晚，回收要早）；周转速度3、复利计算有：间断复利和连续复利4、利率高低决定因素：社会平均利润率（首先因素）（利率高于利润率，无利可图就不会借款）、借代供求关系（其次因素)、风险、通货膨胀、期限。5、现金流量图基本要素：现金流量的大小；方向（流入向上，流出向下）；作用点（现金流量发生的时点-期末）。6、（1）一次性支付的终值计算（已知P求F）公式： F=P(1+i)n例题：某公司借款1000万
2、元，年复利率为10%，试问5年末连本带利一次偿还多少？答：F=P(1+i)n=1000*（1+10%）5=1610.51万元（2）一次性支付的现值计算（已知F求P）公式： P=F/(1+i)n= F(1+i)-n例题：某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率为10%，试问现在需一次性投资多少？答：P= F(1+i)-n=1000（1+10%）-5=620.9万元（3）等额支付系列的终值计算（已知A求F）公式：F=A例题：某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%，问10年末本利和为多少？答：F=A=10000=元（4）等额支付系列的现值计算（已知A求P）公式：P=A例题：
3、某投资项目，计算期5年，每年年末等额回收100万元，问在利率为10%时，开始须一次投资多少？答：P=A=100=379.08万元7、影响资金等值的三要素：资金数额多少、发生时间长短、利率大小（关键因素）8、两笔资金相同，不同时点，在时间价值作用下不可能相等。9、名义利率：公式：ieff=(1+)m-1例题：现在存款1000元，年利率10%，半年复利一次，问5年末存款金额为多少？答：先计算年有效利率（年实际利率）： ieff=(1+)m-1=（1+10%/2）2-1=10.25%F=P(1+i)n=1000*（1+10.25%）5=1628.89元例题：每半年内存款1000元，年利率8%，每季复
4、利一次，问五年末存款金额为多少？答：计算计息期利率：i = r/m=8%/4=2% 计算半年实际利率：ieff=(1+)m=（1+8%/4）2-1=4.04%结果：F=A=100012.029=12029元10、经济效果评价内容：盈利能力、偿债能力、财务生存能力要求：足够的净现金流量-维持正常运营；运营期内，允许个别年份出现负值，但累计盈余资金不能出现负值。这是财务生存的必要条件，若出现了负值，应进行短期借款。 经营性方案分析：盈利能力、偿债能力、财务生存能力非经营性方案分析：财务生存能力。11、 经济效果评价方法：基本方法：确定、不确定按性质分：定性、定量（定量为主、两者结合）定量按时间因素
5、分：静态、动态（以动态为主、两者结合）按时间分：事前、事中、事后按是否融资分：融资前（考察整个计算期内总获利能力，以动态为主，静态为辅） 融资后：（两个层次）资本金现金流量分析（出资者整体角度）、投资各 方现金流量分析（投资各方角度）12、经济效果评价的方案：独立型方案（绝对经济效果）、互斥型方案（排他型方案，绝对经济效果相对经济效果）13、技术方案计算期：建设期、运营期（运营期决定因素：设施设备经济寿命、技术寿命、产品寿命）14、投资收益率（评价盈利能力-静态：总投资收益率ROI和资本金净利润率ROE）14-1、总投资收益率（ROI）(项目达到设计生产能力后，正常生产年份)年平均息税前利润/
6、项目总投资的比率行业平均收益率。（项目总投资:包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。14-2、资本金净利润率（评价盈利能力-静态ROE）(项目达到设计生产能力后，正常生产年份)平均净利润与项目资本金的比率行业平均净利润率。15、静态投资回收期（评价盈利能力-静态）：各年的收回期限基准投资回收期（否则不可行）公式： Pt=A=（CI-CO）例题1：某技术方案估计总投资2800万元，技术方案候实施后各年净收益为320万元，则该方案的静态投资回收期为？ Pt=2800/320=8.75年 例题2：Pt=(6-1)+(-200)/500=5.4年16、 财务净现值（评价盈利能力-FNPV-动态
7、-绝对指标） 公式：0。需大于等于0说明可行。 有几年算几次现值，第几年就是第几次方。17、 财务内部收益率（评价盈利能力-动态-FIRR）：FNPV(FIRR)=求和（CI-CO）*(1+FIRR)-t=0实质：项目在整个计算期内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率，基准收益率（ic）为可行 FIRR与FNPV成反比。18、基准收益率：可以接受的最低标准的收益水平。18-1、基准收益率的测定考虑的综合因素：资金成本、机会成本（前两为基础）、投资风险、通货膨胀（后两考虑的影响因素）基准收益率提高了，FNPV变小了，FIRR不变19、偿债资金的来源：利润、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊
8、销费、其他资金来源20、偿债能力评价指标：借款偿还期（Pd）：可用于还款所需的时间。满足贷款期限。利息备付率（ICR）可用于支付利息1；不宜低于2偿债备付率（DSCR）可用于还本付息1；不宜低于1.3。资产负债率、流动比率、速动比率（共6个）21、不确定性分析方法：（盈亏平衡分析、敏感性分析）21-1、盈亏平衡分析：总成本包括：固定成本、可变成本（利息视为固定成本）21-2、量本利模型：公式：B=PQ- CuQ-TuQ-CF21-3、产销量的盈亏平衡点BEP（Q）=固定成本/单价-可变成本-单位税金及附加21-4、生产能力利用率的盈亏平衡点BEP（%）=产销量的盈亏平衡点BEP（Q）/设计生产
9、台数（盈亏平衡点越低越好）例题1：某技术方案年设计生产能力10万台，年固定成本为1200万元，产品单台销售价格为900元，单台产品可变成本为560元，单台产品营业税金及附加为120元，求盈亏平衡点的产销量？答：B=PQ- （Cu+Tu）Q+CF0=900 Q-（560+120） Q+Q=54545台 用54545/10万=54.55%(BEP%)例题2：某公司设计生产能力3万台，每件售价300元，单位产品可变成本120元，税金40元，固定成本280万元： 盈亏平衡产量：/300-120-40=20000件 达到设计能力时该公司的利润：=300*3-120*3-40*3-280=140万元 利润
10、为100万时的年产销量：+/300-120-40=27143件22、敏感性分析：22-1、敏感因素：因素发生较小的变化，导致评价指标发生较大的变化；22-2、敏感性分析的目的：寻找敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。22-3、敏感度系数：斜度越大敏感越高22-4、临界点：允许不确定因素向不利方向变化的极限值；22-5、选择敏感程度小、抗风险能力强、可靠性大的方案。23、 投资回收期：分析方案的投资回收快慢财务净现值：分析产品价格波动对方案超额净收益的影响财务内部收益率：分析资金回收能力24、 技术方案现金流量表：（前3种表用于计算FIRR）24-1、投资现金流
11、量表(融资前)：以总投资作为计算基础，反映整个计算期的现金流入与流出24-2、资本金现金流量表（融资后）：投资者整体即项目法人的角度，以资本金为基础24-3、投资各方现金流量表（融资后）：各个投资者的出资额为基础25-4、财务计划现金流量表：计算累计盈余资金，反映技术方案的财务生存能力。26、 现金流量表的构成要素：营业收入、投资、经营成本、税金26-1、营业收入=产品销售量产品单价26-2、总投资=建设投资+建设期利息+流动资金 流动资金=流动资产-流动负债，其计算基础是经营成本和商业信用。流动资产的构成要素：存货、库存现金、应收账款、预付账款26-3、经营成本： 总成本费用=外购原材料、燃
12、料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用经营成本（4项）=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 或=原材料动力费+工资+修理费+其他费26-4、税金包括：关税、营业税、消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、教育费附加27、 设备磨损类型27-1、有形磨损（物质磨损）第一种：使用、外力。第二种：闲置、自然力。27-2、无形磨损（精神磨损，经济磨损）：第一种：同类设备。第二种：新型设备。27-3、综合磨损：有形磨损和无形磨损都会引发设备贬值。但是，前者不修理，可能影响使用；后者，不影响使用，只是涉及经济合理性。28、设备磨损的补偿分为：局部、完全两类。（有形磨损的
13、局部补偿：大修理）、（无形磨损的局部补偿：现代化改装）（有形、无形磨损的完全补偿：更新）29、设备更新方案的比选原则1.站在客观立场：2.不考虑沉没成本（沉没成本=账面价值-当前市场价值）3.逐年滚动比较30、设备寿命:自然寿命、技术寿命、经济寿命30-1、自然寿命：指从投入使用开始，直到因物质磨损报废为止的全部时间。它主要是由有形磨损所决定的。30-2、技术寿命：指从投入使用开始，直到因技术落后而被淘汰所延续的时间。它主要是由无形磨损决定的。30-3、经济寿命：是指从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。它是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。设备的使用年限N0为设
14、备的经济寿命。（从年平均使用成本由高到底再到高-最小值-的那年）公式：N0=例题：设有一台设备，目前实际价值8000元，预计残值800元，第一年的设备运行成本600元，每年设备测劣化值是均等的，年劣化值为300元，求该设备的经济寿命？答：N0=6.9287年 31、设备租赁：是设备使用者（承租人）按照合同规定，按期向设备所有者（出租人）支付一定费用而取得设备使用权的一种经济活动。分为融资租赁（贵重的设备）、经营租赁（临时使用的设备）32、设备租赁的优缺点32-1、优点（对于承租人而言）：较少资金获得设备；良好技术服务；保持资金流动；减少投资风险；税费上利益32-2、设备租赁的缺点（对于承租人而
15、言）：无所有权；租金高；形成长期负债；合同严格。33、设备租赁与购买方案对比：技术过时风险大，维护复杂，使用短考虑经营租赁；反之购置）34、租赁费组成：租赁保证金、租金、担保费35、租金的计算：附加率法、年金法 附加率法公式：R=P/N+P(i+r) 年金法公式：与已知A求P 的公式一样，不过分子分母是反的例题：租赁公司拟出租给某企业一台设备，设备的价格为68万元，租期5年，每年年末支付租金，折现率为10%，附加率为4%，问每年租金为多少？ R=68/5+68(0.1+0.4)=23.12万元36、 价值工程： V=F/C（性价比）36-1、价值工程三个基本要素：价值、功能、寿命周期成本。36-2、六个特点：1、目标是以最低寿命周期成本，使产品具备必须具备的功能2、核心是对产品进行功能分析3、三者作为一个整体考虑4、不断改革创新5、功能定量化6、集体智慧有组织领导管理活动37、 产品寿命周期成本包括：生产成本、产品使用及维护
