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1、米宝宝科技2022年期货从业资格-期货投资分析考试题库题目一二三四五六总分得分一.单项选择题(共10题)1.关于时间序列正确的描述是（ ）。A. 平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动B. 平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动C. 非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值D. 平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动正确答案：A,2.某货币的当前汇率为056，汇率波动率为15，国内无风险利率为年率5，外国无风险利率年率为8，则根据货币期权的定价模型，期权执行价格为05的6个月期欧式货币看跌期权价格为（）美元。A. 0005B. 00016C.
2、 00791D. 00324正确答案：B,3.投资分析依赖的信息通常可以划分为三个层次，以下不属于这三个层次的是（）。A. 市场信息B. 内幕信息C. 公共信息D. 全部信息正确答案：B,4.我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（）。A. 买入套期保值B. 卖出套期保值C. 多头投机D. 空头投机正确答案：B,5.利用（）市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。A. 期权B. 互换C. 远期D. 期货正确答案：D,6.关于无套利定
3、价理论的说法正确的是（）。A. 在无套利市场上，投资者可以“高卖低买”获取收益B. 在无套利市场上，投资者可以“低买高卖”获取收益C. 在均衡市场上，不存在任何套利机会D. 在有效的金融市场上，存在套利的机会正确答案：C,7.DW的取值范围为（）。A. -1DW0B. -1DW1C. -2DW2D. 0DW4正确答案：A,8.201年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值()。A. 与1973年3月相比，升值了27B. 与1985年11月相比，贬值了27C. 与1985年11月相比，升值了27D. 与1973年3月相比，贬值了27正确答案：D,9.美国GOP数据由美国商
4、务部经济分析局（BEA）发布，一般在（ ）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。A. 18、4B.C.7D.10正确答案：C,10.下列不属于B-S-M定价模型6个基本假设的（）：A. 标的资产价格服从几何布朗运动。B. 标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空。C. 无套利市场D. 标的资产的价格波动率为非常数。正确答案：D,二.多项选择题(共10题)1.对期货价格的宏观背景分析主要关注（）。A. 经济增长B. 物价稳定C. 充分就业D. 国际收支平衡正确答案：A,B,C,D,2.在险价值风险度量中，影响时间长度N选择的因素包括（）。A. 金融机构的管理政策B. 流动性C. 期限D. 风
5、险对冲频率正确答案：A,B,C,D,3.下述关于可行域的描述正确的有（）。A. 可行域可能是平面上的一条线B. 可行域可能是平面上的一个区域C. 可行域就是有效边界D. 可行域由有效组合构成正确答案：A,B,4.对于比较复杂的金融资产组合而言敏感性分析具有局限性，主要表现在（）。A. 风险因子往往不止一个B. 风险因子之间具有一定的相关性C. 需考虑各种头寸的相关关系和互相利用D. 传统的敏感性分析只能采用线性近似正确答案：A,B,D,5.奥巴马总统上任以来，全美平均汽油价格飞涨，金里奇在参与竞选期间要求总统为此负责，并承诺当选后将油价控制在每加仑2.5美元，美国金融时报有评论指出，时隔4年美
6、国面临着又一个油价飞涨的夏天，以及一次可能由油价涨幅决定的大选。如果较高的汽油价格导致天然气消费增加，意味着（）。A. 汽油与天然气的交叉价格弹性为正B. 汽油与天然气为互补品C. 汽油与天然气的交叉价格弹性为负D. 汽油与天然气为替代品正确答案：A,D,6.大宗商品的季节性波动规律包括（）。A. 供应淡季价格高企B. 消费旺季价格低落C. 供应旺季价格高企D. 消费淡季价格低落正确答案：A,D,7.般来说，投资者获得的信息可以分为三个层次一市场信息、公共信息和全部信息。在沪深300指数期货1F1110的投资分析中，属于市场信息的是（）。A. 2011年8月8日道琼斯指数跌幅达5.55%B.
7、2011年9月1日1F1110持仓量为2824手C. 2011年9月1日1F1110收盘价为2837.6D. 2010年12月31日沪深300收于3126.26正确答案：A,B,C,D,8.蒙特卡罗模拟法的实施的步骤包括下列哪些（）。A. 第一步，要假设风险因子服从一定的联合分布，并根据历史数据来估计出联合分布的参数。B. 第二步，是利用计算机从前一步得到的联合分布中随机抽样，所抽得的每个样本，相当于风险因子的一种可能场景。C. 第三步，是计算在风险因子的每种场景下组合的价值变化，从而得到组合价值变化的抽样。D. 要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量E. 要根据现有的风险管理政策来决
8、定需要对冲的风险的量正确答案：A,B,C,9.下列关于t检验与F检验的说法正确的有()。A. 对回归方程线性关系的检验是F检验B. 对回归方程线性关系的检验是t检验C. 对回归方程系数显著性进行的检验是F检验D. 对回归方程系数显著性进行的检验是t检验正确答案：A,D,10.持手有成本理论的基本假设主要有（ ）。A. 借贷利率相同且保待不变B. 无税收和交易成本C. 无信用风险D. 基础资产卖空无限制正确答案：A,B,C,D,三.不定项选择题(共10题)1.甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合
9、约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。 假设未来甲方资期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95 ,期限1个月，期权的价格为3.8个指数点。假设指数跌到90 ,则到期甲方资产总的市值是（）元。A. 500B. 18316C. 19240D. 17316正确答案：B,2.某国进口商主要从澳大利亚和美洲地区进口原材料，因外汇储备同主要为澳元和美元，该企业每年签订价值为70万澳元的订单，约定每年第二季度完成付款和收货。由于合作稳定，该企业和澳大利亚出口方约定将业务中合约金额增加至150万澳元，之后该企业和美国某制造商签订了进口价值为30万美元的设备和技术。预定6月底交付货款。
10、4月的外汇走势来看，人民币升值态势未改，中长期美元/人民币汇率下跌，澳元/人民币同样下跌。5月底美元/人民币处于6.33附近，澳元/人民币汇率预期有走高的可能，该企业该怎么做规避风险（）。A. 买入澳元/美元外汇，卖出相应人民币B. 卖出澳元/美元外汇，买入相应人民币C. 买入澳元/美元外汇，买入美元/人民币D. 卖出澳元/美元外汇，卖出美元/人民币正确答案：A,3.6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓，在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。A. 1250欧元B.
11、-1250欧元C. 12500欧元D. -12500欧元正确答案：B,4.应用成本利润分析法应注意的问题有（ ）。A. 应用成本利润方法计算出来的价格，是一个动态价格，同时也会与现在的时点有差异B. 应用成本利润方法计算出来的价格，是一个静态价格C. 在很多产品过程中，会产生可循环利用的产品D. 在很多产品的生产过程中，会产生副产品正确答案：A,C,D,5.某日，某油厂向某词料公司报出以大连商品交易所豆粕期货5月合约价格+升水600元/吨的来年2月份之前提货的豆粕点价报价。当日词料公司所在地区豆粕现货价格3960元/吨，大商所豆粕5月合约收盘价3340元/吨，基差为+620元/吨。词料公司通过
12、对豆粕基差图的分析发现，豆粕期价通常的贴水值区间在200700元/吨。 由此判断未来一段时间豆粕基差（）的可能性较大。A. 走弱B. 走强C. 不变D. 变化不定正确答案：A,6.某股票组合市值8亿元，值为092。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为32638点。该基金经理应该卖出股指期货（ ）手。A. 702B. 752C. 802D. 852正确答案：B,7.假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货=120，B=115，期货的保证金比率为12。将90的资金投资于股票，其余10的资金做多股指期货。投资组合的总为（ ）。A.
13、 186B. 194C. 204D. 286正确答案：C,8.某日银行外汇牌价如下：(人民币100单位外币)当天，一家出口企业到该银行以10000美元即期结汇，可兑换（）元等值的人民币。A. 7661600B. 7685700C. 7600200D. 7602400正确答案：A,9.某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-6所示。请据此条款回答以下问题。表7-6 某收益增强型股指联结票据主要条款 发行者 美国的某个信用评级为AAA级的商业银行 发行对象 中国境内的资产规模超过100万元人民币的投资者 发行规模 10亿人民币 票据期限 1年 息票率 14.5% 发行价格 100 (百元报价方式) 标的指数 标准普尔500指数（S&P500） 票据赎回价值 1001(指数期末值-指数期初值)指数期初值 最大赎回价值 100 最小赎回价值 0 假定标准普尔500指数分别为1500点和3000点时，以其为标的的看涨期权空头和看涨期权多头的理论价格分别是8.68元和0.01元，则产品中期权组合的价值为（）元。 A. 14.5B. 5.41C. 8.68D. 8.67正确答案：D,10.如下表所
