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1、新版发布证券研究报告业务证券分析师考试题库（真题整理）一、单选题1.一种商品的用途越多，它的需求弹性就（）。A、越大B、越小C、趋于零D、趋于无穷答案：A解析：一般来说，一种商品的用途越多，它的需求弹性就越大，反之就缺乏弹性。这是因为一种商品的用途越多，替代品就越多，而替代品越多的商品，其需求弹性就越大。2.某投资银行存入银行1000元，一年期利率是4%，每半年结算一次利息，按复利计算，则这笔存款一年后税前所得利息是（）元。A、402B、404C、803D、816答案：B解析：复利也称利滚利，是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。复利的计算公式为：S=P（1+r）n；I=SP=P
2、（1+r）n-1。其中，S表示本利和，I表示利息额，P表示本金，r表示利率，n表示时间。由于本题是半年结算一次利息，所以半年期的利率是2%（=4%2），且一年内付息两次，因此一年后税前所得利息：I=S-P=P（1+r）n-1=1000（1+2%）2-1=404（元）。3.为了解决财政年度内收支暂时不平衡的问题，国家往往采取（）的办法解决。A、发行公债B、增加货币发行量C、发行国库券D、增加税收答案：C解析：国家信用是指以国家和地方政府为债务人而形成的一种信用形式。国家信用的作用有:国家信用是调剂政府收支短期不平衡的手段。一国财政收支在财政年度内，常会因先支后收而发生暂时的不平衡，这样就可以借发
3、行国库券这种短期债券解决收支矛盾。国家信用是弥补财政赤字的重要手段。国家信用是协调经济发展的重要手段。4.达到两位数的通货膨胀是（）。A、一般通货膨胀B、温和通货膨胀C、严重的通货膨胀D、恶性通货膨胀答案：C解析：达到两位数的通货膨胀是严重的通货膨胀。5.计算可转换证券的转换价值所需数据有（）。I转换价格可转换证券的面值可转换的普通股票的市场价格IV可转换的普通股票的理论价格A、II、III、IVB、I、II、IVC、I、III、IVD、I、II、III答案：D解析：可转换证券转换价值=标的股票市场价格转换比例=标的股票市场价格（可转换证券的面值/转换价格）。6.下列关于弹性的表达中，正确的有
4、（）。需求价格弹性是需求量变动对价格变动的敏感程度需求价格弹性等于需求的变动量除以价格的变动量收入弹性描述的是收入与需求量的关系需求交叉弹性是一种商品的价格变化对另一种商品需求量的影响A、I、B、I、C、I、D、答案：C解析：项，需求价格弹性是用来测度商品需求量变动对于商品自身价格变动反应的敏感性程度，它等于需求变动的百分比除以价格变动的百分比。7.关于完全垄断市场，下列说法错误的是（）。A、能很大程度地控制价格，且不受管制B、有且仅有一个厂商C、产品唯一，且无相近的替代品D、进入或退出行业很困难，几乎不可能答案：A解析：A项，在完全垄断市场，垄断厂商控制了整个行业的生产和市场的销售，可以控制
5、和操纵市场价格，但是受到政府的管制。8.按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为（）。A、实值期权和虚值期权B、商品期权和金融期权C、场内期权和场外期权D、美式期权和欧式期权答案：B解析：按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为商品期权和金融期权。标的资产为实物资产的期权称为商品期权，也称为实物期权；标的资产为金融资产或金融指标(如股票价格指数)的期权称为金融期权。9.以下关于我国国债期货交易的说法，正确的有（）。I交易合约标的为3年期名义标准国债采用百元净价报价交割品种为剩余期限5年的国债采用实物交割方式A、I、B、I、C、D、I、答案：C解析：我国5年期国债期货合约标的面值为100万元人民
6、币、票面利率为3%的名义中期国债，可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为4-525年的记账式附息国债。2015年3月20日，我国推出10年期国债期货交易，合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为651025年的记账式附息国债。两者均采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割。10.证券估值是对证券（）的评估。A、价格B、收益率C、价值D、流动性答案：C解析：证券估值是指对证券价值的评估。有价证券的买卖双方根据各自掌握的信息对证券价值分别进行评估，然后才能以双方均接受的价格成交，证券估值是证券交易的前提和基础。11.下列不属于财政政
7、策手段的是（）A、转移支付B、公开市场业务C、国家预算支出D、国债发行答案：B解析：财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。B项属于货币政策手段。12.可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值（）。A、之和B、之间C、之上D、之下答案：C解析：可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。如果可转换证券市场价值在投资价值之下，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益率；如果可转换证券市场价值在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值之间的价差收益。13.当
8、期货交易所、期货经纪公司为控制同时出现的价格异常波动而提高保证金比例时，已构建交易头寸的套利交易者可能会直接面临（）。市场风险资金风险操作风险法律风险A、I、B、I、C、D、I、答案：A解析：当交易所、期货经纪公司为控制可能出现的市场风险，提高保证金比例时，双向持仓的套利账户如果得不到相关政策的保护和照顾，同时持仓数量比较大，可能要被迫减持头寸，最终会影响套利交易的投资收益。而保证金比例的变化会影响到市场供求的变化，进而导致市场价格变化，给交易者带来市场风险。14.下列选项中，属于采用收益现值法评估资产优点的是（）。A、与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受B、比较充分
9、地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理C、有利于单项资产和特定用途资产的评估D、从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性答案：A解析：采用收益现值法评估资产的优点：能真实和较准确地反映企业本金化的价格；与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受。15.当两种商品为替代品时，其需求交叉价格弹性为（）。A、正数B、负数C、零D、1答案：A解析：当两种商品为替代品时，一种商品价格上升，会引起另一种商品的需求量增加；反之，一种商品价格下降，会引起另一种商品的需求量减少。即当两种商品为替代品时，其需求交叉价格弹性为正数。若以X、Y代表两种商品，则需求交叉弹性
10、系数的一般表达式为：Exy（Qx/Qx）/（Py/Py）。当两商品X、Y为替代品时，Y的价格上升，即Y商品价格变化的百分比大于零，而替代品X的数量也会上升，即X商品需求变化百分比也大于零。此时，根据需求交叉弹性系数的表达式，两商品的需求交叉弹性为正数。16.以下哪种情况下，期权为实值期权?（）当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时A、I、B、I、IVC、D、IV答案：A解析：执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值期权；执行价
11、格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。17.下列关于CPI的说法，错误的是（）。A、CPI即零售物价指数，又称消费物价指数B、CPI是一个固定权重的价格指数C、根据我国国家统计局居民消费价格指数调查方案，CPI权重是根据居民家庭用于各种商品或服务的开支，在所有消费商品或服务总开支中所占的比重来计算D、我国采用3年一次对基期和CPI权重进行调整答案：D解析：为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用5年一次对基期和CPI权重调整。18.某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，
12、（）。A、该可转换债券当前的转换平价为50元B、当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利C、当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利D、当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元答案：B解析：A项，转换平价=可转换证券的市场价格转换比例=100050=20（元）。C项，当该公司普通股股票市场价格低于20元时，可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，此时转股对持有人不利。D项，当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值=标的股
13、票市场价格转换比例=30X50=1500（元）。19.关于对称三角形，下列说法错误的是（）。A、对称三角形只是原有趋势运动途中的休整状态，所以持续的时间不会太长B、一般来说，突破上下两条直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早，越靠近三角形的顶点，三角形的各种功能就越不明显，对投资的指导意义就越不强C、突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/23/4的某个位置D、对称三角形的成交量因愈来愈小的股价波动而递减，而向上和向下突破都需要大成交量配合答案：D解析：D项，对称三角形的成交量因愈来愈小的股价波动而递减，而向上突破需要大成交量配合，向下突破则不需要。20.关于波浪理论，下列表述中不正确的是
14、（）。A、不同的人可能有不同的数浪方法B、波浪理论中隐含有道氏理论的思想C、波浪理论起源于美国D、波浪理论认为，成交量与波浪的形成有密切关系答案：D解析：波浪理论主要考虑三个方面：形态、比例和时间，没有考虑成交量。21.下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的有（）。在其他条件相同的情况下，美式期权的价格通常高于欧式期权美式期权与欧式期权的划分并无地域上的区别对于买方来说，美式期权的行权机会多于欧式期权美式期权在美国市场占主流，欧式期权在欧洲市场占主流A、B、C、D、答案：C解析：美式期权，是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权；欧式期权，是指期权买方只能在期权
15、到期日行使权利的期权。美式期权与欧式期权的划分并无地域上的区别，市场上交易最多的是美式期权。由于美式期权的行权机会多于欧式期权，所以通常情况下，软件考前更新，其他条件相同的美式期权的价格应该高于欧式期权的价格。22.在回归模型中，反映的是（）。A、由于x的变化引起的y的线性变化部分B、由于y的变化引起的x的线性变化部分C、除x和y的线性关系之外的随机因素对Y的影响D、由于x和y的线性关系对Y的影响答案：C解析：一般地，一元线性回归模型定义为：线性部分反映了由于x的变化而引起的y的主要变化；被称为随机误差项，反映了除x和y之间的线性关系之外的随机因素对y的主要影响，包括次要变量、随机行为、模型的不完善、经济变量的合并误差、测量误差等。在一元回归中把除x之外的影响y的因素都归入中。23.标准普尔公司定义为（）级的债务被
