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1、昆明机床综合财务分析报告目录一、公司简介及资产负债表、利润表二、公司总资本、权益资本、负债资本分析三、流动资产分析和固定资产分析四、企业偿债能力分析（一）、短期偿债能力分析（二）、长期偿债能力分析五、企业的发展能力及周转能力分析六、总结及建议公司简介股票总股司简称昆明机床代码本万股发行上市流通股万股日期1993-12-3日期1994-1-3通用设备所属所得所属行业制造业地区云南税率联系主承上海海通证券公法人代表王兴人罗涛销商司云南省昆邮政公司公司地址明市茨坝编他电话路号电子公司公司传真邮箱网址以开发、设计、生产和销售机床系列产品及配件，计算机 经营范围信息产业，高效节能产业，光机电一体化产品，
2、开发高科技产品，进行自有技术转让、技术服务及技术咨询等业务。卧式链床、坐标链床、仿型铳床、加工中心、精密测 土景厂口口量设备、精密位移传感器公司前身是昆明机床厂，年月改制为股份制公司，主经生产经营机床、精密仪器等，具有设计制造大型、精密、高效机床设备的优势，在全国各省区设立了多个销售网点，销售渠道 公司介绍较为畅通。国家把控制固定资产规模作为宏观经济调控的重点,估计近年来国内机床需求不会有较大增长，原价格仍有上涨势头，并受到国外进口机床的冲击，因此公司将面临严峻的挑战。资产负债表:科目年度2011-06-302011-03-312010-12-312010-09-302010-06-30货币资
3、金应收帐款净额存货（净额）流动资产合计长期投资净额累计折旧固定资产合计无形及其它资产合计资产总计应付帐款其他应收款坏帐准备流动负债合计长期负债合计负债合计资产负债率股本资本公积金盈余公积未分配利润股东权益合计股东权益比率（）流动比率（）速动比率（）科目年度2011-06-302011-03-312010-12-312010-09-302010-06-30货币资金应收帐款净额存货（净额）流动资产合计长期投资净额累计折旧固定资产合计无形及其它资产合计资产总计应付帐款其他应收款坏帐准备流动负债合计长期负债合计负债合计资产负债率股本资本公积金盈余公积未分配利润股东权益合计股东权益比率（）流动比率（）速
4、动比率（）科目年度2011-06-302011-03-312010-12-312010-09-302010-06-30主营业务收入主营业务成本主营业务利润营业费用管理费用财务费用营业利润投资收益利润总额所得税净利润年初未分配利润未分配利润主营业务利润率（）销售毛利率（）科目年度2011-06-302011-03-312010-12-312010-09-302010-06-30经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计经营活动现金流量净额投资活动现金流入小计投资活动现金流出小计投资活动现金流量净额筹资活动现金流入小计筹资活动现金流出小计筹资活动现金流量净额汇率变动对现金的影响现金及等价物净增加额公
5、司总资本、权益资本、负债资本分析（一）、整体分析二个季度的变化情况项目2010-12-312011-3-312011-6-30资产总计负债总计所有者权益总计口三个季度的变化情况2010- 12-31三个季度的变化情况2011-3-31口三个季度的变化情况2011-&30从图表中可以看出，企业的总资产、权益资本、负债资本都在增加。但从以下另一个图表可以看出，总资产、权益资产的增长幅度显然比负债 资本的增长幅度大，这说明企业总体经营状况和运行状况是正常的，但是 存在的风险还需看其他指标的分析。（二）权益资本分析权益资本构成比率权益资本总资本 *;权益负债比率权益资本负债资本*;资本金构成比率资本金
6、总资本*;附加资本对资本金比率附加资本资本金*;各比率如下图所示项目2011-3-312011-6-30权益资本构成比率权益资本负债比率资本金构成比率附加资本对资本金比率、从表中可以看出，从权益资本构成比率、权益负债资本比率看，权 企业的情况比较理想，比率呈上升趋势。但是权益资本负债率不是很高， 应该让它更高，从负债经营的角度看企业的发展，企业的负债潜力很小， 应该找措施让它变大。、从资本金安全率看角度看，企业状况不是很乐观，资本金构成比率 很低，虽然呈上升的趋势，但是上升的幅度不大，企业应该吸引更多投资 者来投资，来改善企业的这种状况。但如果仅看附加资本的话，附加资本 对资本金的比率高，表明
7、企业的效益好，利润率高，对付危机的能力大。、该企业的权益资本属于正常范畴，但整体上看，有些指标呈下降趋 势，尽管幅度不大，但企业也应该引起注意。（三）、负债资本分析负债资本构成比率负债资本总资本*;负债资本比率负债资本权益资本*;负债资本安全率资本金负债资本*;各比率如下图所示：项目2011-3-31负债资本构成比率负债资本比率负债资本安全率1、从表中可以看出，负债资本的比率有所下降，虽然下降的幅度不大，但意企业的风险程度在下降、从负债的安全性角度观察，该企业负债资本安全率上升了，但是上升的幅度不大，说明资本金的增长超过了负债资本的增长， 应该加大这种 幅度，企业的财务状况才能有良好的保障。三
8、、流动资产、固定资产分析（一）、流动资产分析流动资产构成比率流动资产总资本*;流动资产对固定资产比率流动资产固定资产 *;存货资产构成比率存货资产总资产*;应收账款对存款比率应收账款存货资产*各比率如下图所示:项目2011-3-312011-6-30流动资产构成比率流动资产对固定资产比率存货资产构成比率应收账款对存货资产比率1、 看流动资产的构成比率算是合理，因为企业的性质，所以流动资产对固定资产比率也是合理的。2、 看应收账款对存货资产比率这个指标大小， 比率有点低，而且后期还有所下降，下降的幅度为（），下降的付还很大，说明企业 的销售不是很理想的。因此企业应该重视改善销售方面，加强销 售方
9、面的工作，增加应收账款。（二）、固定资产分析固定资产构成比率固定资产总资产*;固定比率固定资产权益资产*经过计算两个指标都算合理。四、企业偿债能力分析（一）短期偿债能力分析运营资金流动资产流动负债2011-3-31 :0011-6-31 :两个季度的运营资金并没有超过流动负债，说明企业的短期偿债能力 并不强，应该引起注意。流动负债与运营资金之间的差距过大时，应 该加以控制，否则短期偿债能力过弱，会导致企业不能维持正常经营 和信用。（二）、长期偿债能力分析资产负债率负债资产总额资产总额*;产权比率负债总额股东权益总额*项目2011-3-312011-6-30资产负债率产权比率1、 从债权人的角度
10、看，资产负债率还是有点高，而且呈上升的趋势，因此债权的的风险大，且呈上升的趋势。2、 从投资者的角度看，资产负债率比较的合理的，虽然高但是企业的获利大。投资者的回报率高3、从公司的角度看，资产负债率和产权比率还算合理， 其余的举债经营的程度也是合理的。五、企业的获利能力及周转能力分析（一）企业的发展能力分析（营业）毛利率分析表项目2011-3-312011-6-30差异营业收入富业成本销售毛利率从表中可以看出，该企业两个季度相比较销售毛利率上升了， 如果影 响企业利润的其他因素不变，则意味着企业销售额的获利能力或水平 上升了。仔细分析企业的销售收入的增长速度超过销售成本的速度， 说明企业的获利
11、能力强。（二）、企业的周转能力分析项目2011-3-312011-6-30差异销售收入净额平均资产总额总资产周转率从表中可以看出企业的总资产周转率加快了， 周转能力和总体流动性 都有所提高了，但是从整体的数字上看，企业的周转能力不算强，所 以应该保持这种周转趋势。六、总结及建议从整体上看企业的资金是雄厚的， 权益也比较多，但是企业运用资金 的能力极弱，在运用资金这方面，企业也该引起高度重视，加强企业 的资金运作能力，否则企业的盈利状况将越来越不理想。 可以等到企 业发展到成熟期时，企业的发展很可能呈下滑的趋势，企业应该高度 重视变化大的指标。而且两个季度的运营资金并没有超过流动负债， 说明企业的短期偿债 能力并不强，应该引起注意。流动负债与运营资金之间的差距过大时， 应该加以控制，否则短期偿债能力过弱，会导致企业不能维持正常经 营和信用。这应该引起高度的重视，也许企业会因为这些细节破产。
