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1、商业银行市场风险管理指引银监会令2004第10号银监会 2004-12-29第一章 总总则第一条 为为加强商商业银行行的市场场风险管管理，根根据中中华人民民共和国国银行业业监督管管理法、中中华人民民共和国国商业银银行法以以及其他他有关法法律和行行政法规规，制定定本指引引。第二条 本本指引所所称商业业银行是是指在中中华人民民共和国国境内依依法设立立的商业业银行，包包括中资资商业银银行、外外资独资资银行和和中外合合资银行行。第三条 本本指引所所称市场场风险是是指因市市场价格格（利率率、汇率率、股票票价格和和商品价价格）的的不利变变动而使使银行表表内和表表外业务务发生损损失的风风险。市市场风险险存在
2、于于银行的的交易和和非交易易业务中中。市场风险可可以分为为利率风风险、汇汇率风险险（包括括黄金）、股股票价格格风险和和商品价价格风险险，分别别是指由由于利率率、汇率率、股票票价格和和商品价价格的不不利变动动所带来来的风险险。利率率风险按按照来源源的不同同，可以以分为重重新定价价风险、收收益率曲曲线风险险、基准准风险和和期权性性风险。前款所称商商品是指指可以在在二级市市场上交交易的某某些实物物产品，如如农产品品、矿产产品（包包括石油油）和贵贵金属（不不包括黄黄金）等等。第四条 市市场风险险管理是是识别、计计量、监监测和控控制市场场风险的的全过程程。市场场风险管管理的目目标是通通过将市市场风险险控
3、制在在商业银银行可以以承受的的合理范范围内，实实现经风风险调整整的收益益率的最最大化。商业银行应应当充分分识别、准准确计量量、持续续监测和和适当控控制所有有交易和和非交易易业务中中的市场场风险，确确保在合合理的市市场风险险水平之之下安全全、稳健健经营。商商业银行行所承担担的市场场风险水水平应当当与其市市场风险险管理能能力和资资本实力力相匹配配。为了确保有有效实施施市场风风险管理理，商业业银行应应当将市市场风险险的识别别、计量量、监测测和控制制与全行行的战略略规划、业业务决策策和财务务预算等等经营管管理活动动进行有有机结合合。第五条 中中国银行行业监督督管理委委员会（以以下简称称银监会会）依法法
4、对商业业银行的的市场风风险水平平和市场场风险管管理体系系实施监监督管理理。银监监会应当当督促商商业银行行有效地地识别、计计量、监监测和控控制各项项业务所所承担的的各类市市场风险险。第二章 市市场风险险管理第六条 商商业银行行应当按按照本指指引要求求，建立立与本行行的业务务性质、规规模和复复杂程度度相适应应的、完完善的、可可靠的市市场风险险管理体体系。市市场风险险管理体体系包括括如下基基本要素素：（一）董事事会和高高级管理理层的有有效监控控；（二）完善善的市场场风险管管理政策策和程序序；（三）完善善的市场场风险识识别、计计量、监监测和控控制程序序；（四）完善善的内部部控制和和独立的的外部审审计；
5、（五）适当当的市场场风险资资本分配配机制。第七条 商商业银行行实施市市场风险险管理，应应当适当当考虑市市场风险险与其他他风险类类别，如如信用风风险、流流动性风风险、操操作风险险、法律律风险、声声誉风险险等风险险的相关关性，并并协调市市场风险险管理与与其他类类别风险险管理的的政策和和程序。第一节 董董事会和和高级管管理层的的监控第八条 商商业银行行的董事事会和高高级管理理层应当当对市场场风险管管理体系系实施有有效监控控。商业银行的的董事会会承担对对市场风风险管理理实施监监控的最最终责任任，确保保商业银银行有效效地识别别、计量量、监测测和控制制各项业业务所承承担的各各类市场场风险。董董事会负负责审
6、批批市场风风险管理理的战略略、政策策和程序序，确定定银行可可以承受受的市场场风险水水平，督督促高级级管理层层采取必必要的措措施识别别、计量量、监测测和控制制市场风风险，并并定期获获得关于于市场风风险性质质和水平平的报告告，监控控和评价价市场风风险管理理的全面面性、有有效性以以及高级级管理层层在市场场风险管管理方面面的履职职情况。董董事会可可以授权权其下设设的专门门委员会会履行以以上部分分职能，获获得授权权的委员员会应当当定期向向董事会会提交有有关报告告。商业银行的的高级管管理层负负责制定定、定期期审查和和监督执执行市场场风险管管理的政政策、程程序以及及具体的的操作规规程，及及时了解解市场风风险
7、水平平及其管管理状况况，并确确保银行行具备足足够的人人力、物物力以及及恰当的的组织结结构、管管理信息息系统和和技术水水平来有有效地识识别、计计量、监监测和控控制各项项业务所所承担的的各类市市场风险险。商业银行的的董事会会和高级级管理层层应当对对本行与与市场风风险有关关的业务务、所承承担的各各类市场场风险以以及相应应的风险险识别、计计量和控控制方法法有足够够的了解解。商业银行的的监事会会应当监监督董事事会和高高级管理理层在市市场风险险管理方方面的履履职情况况。第九条 商商业银行行应当指指定专门门的部门门负责市市场风险险管理工工作。负负责市场场风险管管理的部部门应当当职责明明确，与与承担风风险的业
8、业务经营营部门保保持相对对独立，向向董事会会和高级级管理层层提供独独立的市市场风险险报告，并并且具备备履行市市场风险险管理职职责所需需要的人人力、物物力资源源。负责责市场风风险管理理部门的的工作人人员应当当具备相相关的专专业知识识和技能能，并充充分了解解本行与与市场风风险有关关的业务务、所承承担的各各类市场场风险以以及相应应的风险险识别、计计量、控控制方法法和技术术。商业业银行应应当确保保其薪酬酬制度足足以吸引引和留住住合格的的市场风风险管理理人员。商业银行负负责市场场风险管管理的部部门应当当履行下下列职责责：（一）拟定定市场风风险管理理政策和和程序，提提交高级级管理层层和董事事会审查查批准；
9、（二）识别别、计量量和监测测市场风风险；（三）监测测相关业业务经营营部门和和分支机机构对市市场风险险限额的的遵守情情况，报报告超限限额情况况；（四）设计计、实施施事后检检验和压压力测试试；（五）识别别、评估估新产品品、新业业务中所所包含的的市场风风险，审审核相应应的操作作和风险险管理程程序；（六）及时时向董事事会和高高级管理理层提供供独立的的市场风风险报告告；（七）其他他有关职职责。业务复杂程程度和市市场风险险水平较较高的商商业银行行应当建建立专门门的市场场风险管管理部门门负责市市场风险险管理工工作。第十条 商商业银行行承担市市场风险险的业务务经营部部门应当当充分了了解并在在业务决决策中充充分
10、考虑虑所从事事业务中中包含的的各类市市场风险险，以实实现经风风险调整整的收益益率的最最大化。业业务经营营部门应应当为承承担市场场风险所所带来的的损失承承担责任任。第二节 市市场风险险管理政政策和程程序第十一条 商业银银行应当当制定适适用于整整个银行行机构的的、正式式的书面面市场风风险管理理政策和和程序。市市场风险险管理政政策和程程序应当当与银行行的业务务性质、规规模、复复杂程度度和风险险特征相相适应，与与其总体体业务发发展战略略、管理理能力、资资本实力力和能够够承担的的总体风风险水平平相一致致，并符符合银监监会关于于市场风风险管理理的有关关要求。市市场风险险管理政政策和程程序的主主要内容容包括
11、：（一）可以以开展的的业务，可可以交易易或投资资的金融融工具，可可以采取取的投资资、保值值和风险险缓解策策略和方方法；（二）商业业银行能能够承担担的市场场风险水水平；（三）分工工明确的的市场风风险管理理组织结结构、权权限结构构和责任任机制；（四）市场场风险的的识别、计计量、监监测和控控制程序序；（五）市场场风险的的报告体体系；（六）市场场风险管管理信息息系统；（七）市场场风险的的内部控控制；（八）市场场风险管管理的外外部审计计；（九）市场场风险资资本的分分配；（十）对重重大市场场风险情情况的应应急处理理方案。商业银行应应当根据据本行市市场风险险状况和和外部市市场的变变化情况况，及时时修订和和完
12、善市市场风险险管理政政策和程程序。商业银行的的市场风风险管理理政策和和程序及及其重大大修订应应当由董董事会批批准。商商业银行行的高级级管理层层应当向向与市场场风险管管理有关关的工作作人员阐阐明本行行的市场场风险管管理政策策和程序序。与市市场风险险管理有有关的工工作人员员应当充充分了解解其与市市场风险险管理有有关的权权限和职职责。第十二条 商业银银行在开开展新产产品和开开展新业业务之前前应当充充分识别别和评估估其中包包含的市市场风险险，建立立相应的的内部审审批、操操作和风风险管理理程序，并并获得董董事会或或其授权权的专门门委员会会/部门门的批准准。新产产品、新新业务的的内部审审批程序序应当包包括
13、由相相关部门门，如业业务经营营部门、负负责市场场风险管管理的部部门、法法律部门门/合规规部门、财财务会计计部门和和结算部部门等对对其操作作和风险险管理程程序的审审核和认认可。第十三条 市场风风险管理理政策和和程序应应当在并并表基础础上应用用，并应应当尽可可能适用用于具有有独立法法人地位位的附属属机构，包包括境外外附属机机构。但但是，商商业银行行应当充充分认识识到附属属机构之之间存在在的法律律差异和和资金流流动障碍碍，并对对其风险险管理政政策和程程序进行行相应调调整，以以避免在在具有法法律差异异和资金金流动障障碍的附附属机构构之间轧轧差头寸寸而造成成对市场场风险的的低估。第十四条 商业银银行应当
14、当按照银银监会关关于商业业银行资资本充足足率管理理的有关关要求划划分银行行账户和和交易账账户，并并根据银银行账户户和交易易账户的的性质和和特点，采采取相应应的市场场风险识识别、计计量、监监测和控控制方法法。商业银行应应当对不不同类别别的市场场风险（如如利率风风险）和和不同业业务种类类（如衍衍生产品品交易）的的市场风风险制定定更详细细和有针针对性的的风险管管理政策策和程序序，并保保持相互互之间的的一致性性。第三节 市市场风险险的识别别、计量量、监测测和控制制第十五条 商业银银行应当当对每项项业务和和产品中中的市场场风险因因素进行行分解和和分析，及及时、准准确地识识别所有有交易和和非交易易业务中中
15、市场风风险的类类别和性性质。第十六条 商业银银行应当当根据本本行的业业务性质质、规模模和复杂杂程度，对对银行账账户和交交易账户户中不同同类别的的市场风风险选择择适当的的、普遍遍接受的的计量方方法，基基于合理理的假设设前提和和参数，计计量承担担的所有有市场风风险。商商业银行行应当尽尽可能准准确计算算可以量量化的市市场风险险和评估估难以量量化的市市场风险险。商业银行可可以采取取不同的的方法或或模型计计量银行行账户和和交易账账户中不不同类别别的市场场风险。市市场风险险的计量量方式包包括缺口口分析、久久期分析析、外汇汇敞口分分析、敏敏感性分分析、情情景分析析和运用用内部模模型计算算风险价价值等。商商业
16、银行行应当充充分认识识到市场场风险不不同计量量方法的的优势和和局限性性，并采采用压力力测试等等其他分分析手段段进行补补充。商业银行应应当尽量量对所计计量的银银行账户户和交易易账户中中的市场场风险（特特别是利利率风险险）在全全行范围围内进行行加总，以以便董事事会和高高级管理理层了解解本行的的总体市市场风险险水平。商业银行的的董事会会、高级级管理层层和与市市场风险险管理有有关的人人员应当当了解本本行采用用的市场场风险计计量方法法、模型型及其假假设前提提，以便便准确理理解市场场风险的的计量结结果。第十七条 商业银银行应当当采取措措施确保保假设前前提、参参数、数数据来源源和计量量程序的的合理性性和准确确性。商商业银行行应当对对市场风风险计量量系统的的假设前前提和参参数定期期进行评评估，制制定修改改假设前
