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1、电大金融市场期末重点复习考试小抄一、名词解释：（每个5分，共20分）、货币头寸：是指商业银行每日收支相抵后，资金不足或过剩的数量。、金边债券：在金融市场上，人们通常把价格稳定、信誉优良的债券称为金边债券。、自由外汇：指那些无需经过发行国同意，即可在外汇市场上自由买卖、自由兑换的货币。、套汇交易：是指利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。1贴现债券：是指债券发行时依照规定的贴现率，以低于债券面额的价格发行，到期按债券面额兑付而不另付利息的债券。2重复保险：是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与两个以上的保险人签订保险合同的保
2、险。3封闭型投资基金：开放型投资基金的对称，是指基金规模在发行前便已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。1回购协议：是指在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易方式。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。（5分）2投资基金：是指通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。（5分）3金融互换：是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金
3、流的金融合约。金融互换主要包括利率互换和货币互换（含同时具备利率互换和货币互换特征的交叉货币互换）。（5分）1完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。（5分）2套利交易：又称利息套汇方式，是指利用不同国家和地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。(4分)套利与套汇一样，是外汇市场上重要的交易活动。（1分）3票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付
4、一定金额并可流通转让的有价证券。（3分）票据是国际通用的信用和结算工具，有汇票、本票和支票之分。（2分）1公司债券：是指企业为筹集长期资本，以债务人身份承诺在一定时期内支付利息、偿还本金而发行的债券。(5分)3违约风险：又称倒帐风险，是指债券发行公司于债券到期前无法支付利息或到期时无法偿还本金的可能性。(3分)通常政府发行的债券无违约风险，这种风险只存在于公司债券中。 、汇票：是由出票人签发，要求付款人在约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。、永久债券：是指由国家发行的、不规定还本日期、仅按期支付利息的公债。、经纪人：是指市场上为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。、
5、第三市场：是指在证券交易所外专门买卖上市公司股票的一种场外交易形式。3封闭型投资基金：开放型投资基金的对称，是指基金规模在发行前便已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。(5：分)1基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。(5分) 二、判断正误并说明原因(每小题6分。共24分)1债券市场上资金供求双方是一种借贷关系。答：错误。 本质上是一种公平、平等、公开竞争的买卖关系。2债券价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也会同时下降。答：错误。
6、债券价格与债券的收益率之间是反比关系。当债券价格下跌时，意味着买者可以较低的价格购进该债券，从而提高其收益率。3一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。答：错误。 一般而言，买卖封闭型基金的费用要高于买卖开放型基金的费用。投资者在买卖封闭型基金时，要在价格之外支付一定的交易税和手续费。4利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。答：错误。 利率变动和债券类产品价格变动之间呈反向关系，即利率下降或上升会导致债券类产品价格上升或下降。1金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。( ) 1答：错误。 最核心的是价格机
7、制。2利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。答；错误。 市场分离假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。3保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。( )3答：错误。 保险经纪人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。（6分）1公司债券只是公司证券的一部分。( ) 1答：正确。（2分） 公司证券除了公司债券，还包括股票。（6分）2安全性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。( )2答：错误。（2分） 这个定义是指流动性。安全性又称风险性，是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。（6分）
8、3一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。( )3答：错误。（2分） 一般而言，买卖封闭型基金的费用要高于买卖开放型基金的费用。投资者在买卖封闭型基金时，要在价格之外支付一定的交易税和手续费。（6分）2在投资基金发展的初级阶段，应该更注重开放型基金的发展。2答：错误。(2分) 应该更注重封闭型基金的发展。由于市场发展的初级阶段开放程度和抗风险程度都比较低，注重开放型基金容易使市场失控而造成冲击。3资本市场是指以期限在年以上的金融工具为交易对象的长期金融市场。 3答：正确。(2分) 资本市场通常包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场；是有价证券市场。不管是那个市场，交易对象的期限都比较长
9、，都要经过资本的循环和周转，所起的作用也是资本的作用。(4分)4外汇期货的套期保值交易，主要通过空头和多头两种交易方式进行。这里所谓的空头是指外汇交易者在现货市场上抛售外汇的行为。 4答：错误。 外汇期货套期保值交易中的空头，不同于股票交易中的空头，是指外汇交易者在现货市场上买进外汇，在期货市场上卖出同等数额的同种货币，以防止或抵消因汇率变化带来损失的行为。(4分)1即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的23，说明次级市场的重要性不如初级市场。1答：错误。(2分) 虽然进入次级市场的证券只是证券总量的一部分，但由于只有次级市场才赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展
10、公开市场业务，并成为经济发展的“晴雨表”。因而其重要性比初级市场有过之而无不及。它的规模大小是一国金融发达与否的重要标志。(4分)2债券价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也会同时下降。2答：错误。(2分) 债券价格与债券的收益率之间是反比关系。当债券价格下跌时，意味着买者可以较低的价格购进该债券，从而提高其收益率。(4分)3缅甸元和越南盾属于外国货币，因而是外汇的组成部分。3答：错误。(2分) 缅甸元、越南盾均为非自由兑换货币，而不能兑换成其他国家货币的外国货币不能视为外汇。(4分)4外汇期货的套期保值交易，主要通过空头和多头两种交易方式进行。这里所谓的空头是指
11、外汇交易者在现货市场上抛售外汇的行为。 4答：错误。(2分) 外汇期货套期保值交易中的空头，不同于股票交易中的空头，是指外汇交易者在现货市场上买进外汇，在期货市场上卖出同等数额的同种货币，以防止或抵消因汇率变化带来损失的行为。(4分)1票据虽有本票、汇票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一种。1答：正确。(2分) 支票是见票即付；本票的出票人即为付款人，因而无需承兑。2在投资基金发展的初级阶段，应该更注重开放型基金的发展。2答：错误。(2分) 应该更注重封闭型基金的发展。由于市场发展的初级阶段开放程度和抗风险程度都比较低，注重开放型基金容易使市场失控而造成冲击。(4分)3人身保险和人寿保险是相同
12、业务的两种不同说法。3答：错误。(2分) 人寿保险以人的寿命为保险标的，人身保险则以人的身体、生命、健康为保险标的，人寿保险只是人身保险的一个组成部分。(4分)4利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。4答：错误。(2分) 利率变动和债券类产品价格变动之间呈反向关系，即利率下降或上升会导致债券类产品价格上升或下降。三、单项选择题1金融期权交易最早始于(A股票期权)。2从学术角度探讨，( C远期和期权 )是衍生金融工具的两个基本构件。3财产保险是以财产及其有关利益为( D保险标的 )的保险。4按照( B经营目标 )不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。5金融市场的主
13、体是指( A金融市场的交易者 )。6下列不属于投资基金特点的项目是( B集中投资 )。7下列( A利率 )对股价变动的影响最大，也最直接。8最早开发大额可转让定期存单的银行是( B花旗银行 )。9基金证券体现当事人之间的(C信托关系)。10一般来说，(D本票)的出票人就是付款人。四、多项选择题1衍生金融市场形成的条件有( ABCD )。A风险推动金融创新 B金融管制放松C技术进步 D证券化的兴起2金融期货市场的规则主要包括以下几个方面( ABCDE ) A规范的期货合约 B保证金制度 C期货价格制度D交割期制度 E期货交易时间制度和佣金制度 3有效市场的假设条件有( ABCDE )。 A完全竞
14、争市场 B理性投资者主导市场 C投资者可以无成本地得到信息D交易无费用 E资金可以在资本市场上自由流动4开放型基金与封闭型基金的主要区别( ABCD )。 A基金规模的可变性不同 B基金单位的买卖方式不同 C基金单位的买卖价格形成方式不同 D基金的投资策略不同5债券的实际收益率水平主要决定于( BCE )。 A债券的供求关系 B债券的票面利率 C债券的偿还期限D债券的发行发式 E债券的发行价格6能够规避债券投资风险的投资策略包括( BCD )。 B投资种类分散化 C投资期限短期化 D：投资期限梯型化 7从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为( ABCE )。 A企业风险 B货币市场风险 C市场价格风险 E购买力风险8同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点( ADE )。 A投资管理专业化 D投资行为规范化 E投资结构组合化9在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系( ABDE )。 A委托代理关系 B债权债务关系 D买卖关系 E信任关系10下列影响汇率变动的因素有( ABCDE )。 A国民经济发展状况 B国际收支状况 C通货状况 D外汇投机及人们心理预期的影响 E各国汇率政策的影响1按( D交易对象 )可将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市2商业银行在投资过程当中，多将( D安今件 )放在首位。3(A
