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1、财务报表分析-第三部分-利润表分析第三部分：利润表分析收入、费用的分析利润分析一、收入、费用分析收入、费用项目收入、费用分析应关注的问题（一）收入、费用项目“营业收入”项目反映企业经营主要业务和其他业务所确认的收入总额。该项目应根据“主营业务收入”和“其他业务收入”科目的发生额合计分析填列。“营业成本”项目反映企业经营主要业务和其他业务发生的实际成本总额。该项目应根据“主营业务成本”和“其他业务支出”科目的发生额合计分析填列。“营业税费”项目反映企业经营业务应负担的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税和教育费附加等。该项目应根据“营业税金及附加”科目的发生额分析填列。“销售费用”
2、项目反映企业在销售商品过程中发生的包装费、广告费等费用和为销售本企业商品而专设的销售机构的职工薪酬、业务费等经营费用。该项目应根据“销售费用”科目的发生额分析填列。（一）收入、费用项目销售费用是指企业销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用，包括保险费、包装费、展览费和广告费、商品维修费、预计产品质量保证损失、运输费、装卸费等以及为销售本企业商品而专设的销售机构（含销售网点、售后服务网点等）的职工薪酬、业务费、折旧费等经营费用。“管理费用”项目反映企业为组织和管理生产经营发生的管理费用。该项目应根据“管理费用”科目的发生额分析填列。管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的各项费用
3、，包括企业在筹建期间内发生的开办费、董事会和行政管理部门在企业的经营管理中发生的或者应由企业统一负担的公司经费（包括行政管理部门职工薪酬、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费和差旅费等）、工会经费、董事会费（包括董事会成员津贴、会议费和差旅费等）、聘请中介机构费、咨询费（含顾问费）、诉讼费、业务招待费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、研究费用、排污费等。（一）收入、费用项目“财务费用”项目反映企业筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用。该项目应根据“财务费用”科目的发生额分析填列。财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用，包括利息支出（减利息收入
4、）、汇兑损益以及相关的手续费、企业发生的现金折扣或收到的现金折扣等。为购建或生产满足资本化条件的资产发生的应予资本化的借款费用，应计入有关资产的购建或生产成本，不包括在财务费用的核算范围内。（二）收入、费用分析应关注的问题收入、费用的分析与管理应关注以下几个方面：（一）营业收入及其现金含量的走向：营业收入的现金含量是用销售收现率来衡量的。销售收现率销售商品、提供劳务收到的现金营业收入。该比率反映了企业的收入质量，一般的，该比率越高收入质量越高。当比值小于1.17时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收款
5、项增加。营业收入与销售收现率两个指标联袂走高，通常意味着企业的销售环境和内部管理都处于非常良好的状况。如果这两个指标同时走低，则企业的经营管理肯定存在问题。（二）毛利率的大小及其走向：毛利率（营业收入营业成本）营业收入。良好的财务状况要求企业的毛利率在同行业中处于平均水平以上，且不断上升。如果企业的毛利率下降，则意味着企业所生产的同类产品在市场上竞争加剧，销售环境恶化；如果企业的毛利率显著低于同行业的平均水平，则意味着企业的生产经营状况明显比同行业其他企业要差。（二）收入、费用分析应关注的问题（三）企业的费用是否与企业的经营业务规模相适应：我们知道，企业的销售费用、管理费用等期间费用，其金额总
6、量的变化按照与企业经营业务量水平的关系可以分为变动费用和固定费用。其中，总额随着企业经营业务量水平的高低成正比例变化的费用为变动费用；总额不随企业经营业务量水平的高低变化而保持固定的费用为固定费用。这就是说，在企业各个年度可比同类费用的走势上，其总额应该与经营业务规模相适应，即一般情况下，企业的期间费用会随着经营业务规模的提高而增长，但增长的幅度低于经营业务规模增长的幅度。而在企业经营业务规模因为竞争加剧的原因而下降的情况下，期间费用的规模由于参与竞争、需要更多费用投入的原因也不一定会下降。因此，我们应该对企业在年度间费用上升或下降的合理性进行分析。案例23：收入变动和利润贡献分析一个公司失败
7、的原因很多，业务的盈利能力持续弱化是其中很重要的一条。春都和双汇都是我国从事肉类加工的上市公司，但两家企业在市场竞争中却出现不同景观（见下表1和2）。同是国务院确定的全国520家重点企业、同是中国名牌、同是地处中原的肉类加工企业，双汇的崛起和春都的滑坡引起了我们对企业盈利能力的思考。案例23：收入变动和利润贡献分析 44 880 674 389 678 222 29 094 128 少数股东收益表1 双汇19982000年度利润表主要数据 （单位：元） 67 137 177 16 062 390 112 293 695 2 097 056 7 831 882 2 656 907 14 706
8、037 89 195 925 7 650 630 29 380 278 88 047 927 137 588 214 137 172 675 496 1 800 807 756 2 015 620 4241998年 154 698 250 33 049 441 236 288 064 3 143 995 15 754 966 22 789 528 200 887 564 2 122 455 41 143 614 222 687 624 8 269 677 454 326 670 5 031 100 2 647 854 477 3 107 212 2472000年 116 318 585五、净利
9、润 40 775 185减：所得税 202 991 611四、利润总额 1 598 495减：营业外支出 4 776 356 营业外收入 12 491 373 补贴收入 11 009 498加：投资收益 176 312 879三、营业利润 9 569 270 财务费用 56 357 121 管理费用 150 564 950减：营业费用 1 569 017加：其他业务利润 372 096 664二、主营业务利润 3 868 373 主营业税金及附加2 024 865 336减：主营业务成本 2 400 830 373一、主营业务收入1999年项 目案例23：收入变动和利润贡献分析表2 春都199
10、82000年度利润表主要数据 （单位：元） 42 000 613 22 119 563 64 120 176 340 654 291 145 5 100 000 310 59 069 375 5 486 138 8 070 159 12 248 384 7 572 029 77 302 027 1 400 978 422 938 276 501 641 2811998年 35 931 329 35 931 329 358 915 25 385 35 597 799 359 040 29 090 401 18 110 731 724 000 10 520 294 315 536 284 005 853 294 841 6842000年 24 080 655五、净利润 7 946 616减：所得税 32 027 272四、利润总额 48 341减：营业外支出 12 171 885 营业外收入 15 146 616 补贴收入 加：投资收益 4 757 112三、营业利润 7 113 691 财务费用 14 043 831 管理费用 20 759 814减：营业费用 740 003加：其他业务利润 31 707
