金融理财师

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1、金融理财师-综合案例（二）（总分28,考试时间90分钟）单项选择题王伟先生与太太张莉女士为大学同学，毕业后同时在某国有大型企业参加工作，现年均为38岁。王先生5年前到北京大地股份公司担任管理职务。儿子王小伟9岁，小学三年级在 读。王先生处于事业上升期，平时非常繁忙，张女士也经常加班，所以从儿子出生后，王先 生就把在老家务农的父母接来帮忙照顾儿子，并打算奉养他们终老。王父现年68岁，患有 慢性病，常年服药，王母66岁，身体健康。一、家庭资产负债状况1. 共有房产两处，一处为100平米自住房，成本价90万元，市价130万元，仍有50 万元公积金贷款未还，原贷款期限15年，已还5年；另一处为投资房，

2、用作出租，成本价 50万元，市价60万元，仍有20万元商业贷款未还，原贷款期限5年，已还2年。王先生5 年前单位车改时购买轿车一部，成本价15万元，市价6万元。2. 家中现有人民币活期存款3万元，外币存款1万美元。基金成本价5万元，市价4.2 万元。王先生作为公司高管，享受股权激励计划，3年前购买大地公司股票3万股，成本价 23.4万元，市价28.56万元。3. 王先生、张女士两人在单位参加了社会基本保险，每月固定扣除三险一金。目前王先 生、张女士养老个人账户余额分别为11万元、3.5万元。由于买房时支取过住房公积金，现 王先生、张女士的公积金账户余额分别为2万元、1万元。4. 王先生信用卡额

3、度5万，账单2.5万元未还。二、家庭全年收支情况王先生税前年工资收入30万元，另有年终奖收入10万元。妻子税前年工资收入5万元， 另有年终奖1万元，房租每年扣除税费后净收入2万元。家庭生活支出6万元，儿子学杂费及特长班支出1.5万元，给父母零用1.2万元，王父医 药费用0.5万元。三、家庭购买保险情况1. 王先生单位为他购买了保额为50万元的意外险。2. 王先生10年前为父亲投保了重大疾病险附加5倍意外险，保险期限20年，重大疾病 险保额10万元，意外险保额50万元。四、客户的理财目标（依照重要程度排序）1. 因为与老人同住，王先生希望两年内购买180平米，总价现值为280万元的复式住房。2.

4、 王先生希望供孩子读书至少到硕士，如果能力许可，希望可以出国留学。3. 22年后退休，保持现有生活水平不变，准备20年退休费用。4. 赡养父母终老。5. 王先生希望在5年内，每年花费现值2万元陪父母旅游，并从退休后第1年起，每年花费现值1万元与太太一起旅游，持续10年。6. 尽可能将现有资金进行投资，达到保值增值目的。7每隔8年换一部现值20万元的汽车。五、假设条件1. 假设商业贷款利率5年以内（含5年）为6%，5年以上7.5%,贷款额度最高为房价的 70%，住房公积金贷款利率5年以内为3.5%, 5年以上为4%,最高可贷80万元。2. 王先生和太太三险一金缴存均按照北京市政策执行，最高不超过

5、上年度月社平工资3 倍。公积金缴存比例为12%，养老保险缴存比例为8%,失业险缴存比例为1%,医疗险缴 存比例为2%,上年度月社平工资为3300元。王太太目前社保缴费基数核定为4000元。3. 人民币兑换美元汇率为7:1。4. 目前大学本科为4年制，每年费用现值为2万元；出国读硕士需2年，每年费用现值 20万元；费用成长率假定为4%。5. 假定王先生和王太太的工资与社平工资年增长率均为5%,各项费用成长率均等于通 货膨胀率，为4%。6. 假定退休前、退休后投资报酬率为分别为7%、4%,债券的收益率为3%,住房公积 金投资报酬率为5%,养老金投资报酬率为6%。7. 大地公司共发行股票1000万股

6、，每年现金股利分配保持30%不变。8. 1年期国库券收益率3%,债券指数平均收益率5%,标准差6%,股票市场指数平均收益率11%，标准差25%，股票与债券相关系数为0.12。大地公司资产负债表（单位：万元）资产20xx年12月31日负债和所有者权益20xx年12月31日现金 54短期借款 2631应收账款5238应付账款2705存货 9011流动负债合计 5336预付费用923长期借款25000流动资产合计15226负债合计 30336固定资产原值42133实收资本 20000累计折旧3246留存收益3777固定资产净值38887所有者权益合计23777资产总计54113负债和所有者权益总计5

7、4113大地公司利润表（单位：万元）项目20xx年主营业务收入 41529主营业务成本 23256销售费用 5987管理费用 5132营业利润 7154利息费用 4982利润总额 2172 所得税（25%）543净利润 16291. 张莉年税后可支配收入是。（不含延期收入和租金收入。）A. 47950 元B. 48660 元C. 48500 元D. 51050 元2. 王先生22年后退休，他退休的第1个月可领取的养老金数额为。（60岁退休时，两人均工作38年，其中养老保险缴费年限为33年。5年适用当地“中人”过渡性养老金政策 年功补偿法，每年5元。）A. 9245 元B. 10912 元C.

8、13886 元D. 15264 元3. 下列关于王先生家庭的资产负债比率，说法正确的。A. 资产负债比率30%，在合理范围内B. 资产负债比率30%，过低C. 资产负债比率28.3%，在合理范围内D. 资产负债比率28.3%,过高4. 下列关于该家庭的说法中，正确的是。A. 家庭有3万元活期存款，在流动性方面保持原状即可，不需要规划B. 每年房贷还款合计13.65万元，家庭财务负担压力过大C. 如果把所有资产和储蓄全部配置在购房目标上，则现在就可以完成换房目标D. 家庭工作储蓄率太低工作储蓄率=（工作收入-生活支出）/工作收入5. 关于王先生一家的保险规划，下列说法正确的 。（保额以遗属需求法

9、计算，合理范围内为家庭提供较高保障。）A. 假设王先生应有保额为200万元，因为单位已经为王先生购买了 50万元意外险，王 先生可以再加买100万元定期寿险、20万元医疗险和30万元终身寿险即可满足需要B. 张女士应购买80万元定期寿险C. 由于王先生未来收入可能下降，他应加买50万元寿险保额D. 若同时考虑保费预算与涵盖的保险责任范围，合理的险种顺序为：定期寿险-意外 险f终身寿险6. 王先生在两年后换房时，如果贷款总额为120万元，下列方案中第1年利息支出总额最低的是。（假设两年后贷款利率不变。）A. 5年期住房公积金贷款30万元，20年期商业贷款90万元B. 20年期住房公积金贷款30万

10、元，5年期商业贷款90万元C. 5年期住房公积金贷款80万元，20年期商业贷款40万元D. 20年期住房公积金贷款80万元，5年期商业贷款40万元7. 王先生单位为他购买了保额为50万元的意外险，保单中未注明受益人，则如果发生意外,在死亡和全残两种情况下，王先生父亲可以得到的保险赔付分别 。A. 50万元，50万元B. 50万元，0C. 12.5万元，12.5万元D. 12.5 万元，08. 王父共有3个儿子，王先生与两个弟弟一直不和，为避免纠纷，王父曾在两年前立下遗嘱，把所有财产留给自己的妻子。王先生为父亲购买保单时未填写受益人，如果王先生的父 亲因车祸去世，则下列关于保险赔付的说法中正确的

11、。A. 王先生可获赔50万元B. 王先生的母亲可获赔50万元C. 王先生可获赔12.5万元D. 王先生的两个兄弟都无法获得保险赔付9. 理财师在帮王先生做投资规划时，建议投资组合中应配置股票类资产，在下列建议的理由中，错误的是。A. 王先生夫妻收入稳定，有固定储蓄，可承担一定程度风险，资产配置可包括股票类 投资B. 王先生家庭原有投资组合有股票类资产，所以应该继续投资股票C. 在股票类资产的长期平均报酬率高于贷款利率的情况下，应该配置部分股票类资产, 合理利用财务杠杆，可以加速资产增长D. 为分散风险，尽量避免购买本公司的股票10. 王先生要达成3年后的购车目标。下列方式中成本最低、最稳健的是

12、。A. 每年储蓄3万元，3年后可得9.6万元付首付，不足部分利用贷款B. 每年储蓄6万元，3年后可得19.3万元，不足部分支取部分存款补齐C. 1万元存款当首付款，5万元信用卡额度支付D. 不事先准备，届时通过卖出股票支付11. 在为王先生家庭制定理财规划方案的过程中，下列表述错误的。A. 家庭为典型的高收入高储蓄家庭，规划理财目标的空间较大B. 目前的保障明显不足，应进一步提高保额，扩大风险覆盖范围C. 对王先生家庭而言，应当就王先生的收入变化进行敏感度分析D. 如果王先生属于风险厌恶型，则采用固定保本额投资组合保险策略比时间恒定投资 组合保险策略更为合适12. 理财师利用Excel表格为王

13、先生编制生涯仿真表，在编制生涯仿真表的过程中，错误的是。A. 如果把房租收入单独列出，与工作收入并列，作为当年现金流的来源项，此时生息 资产的期初值应扣除投资性房产的价值B. 利用生涯仿真表求出的内部报酬率，应小于与客户风险属性相对应的投资报酬率C. 在保险的现金流量一栏中，均为保费的净流出D. 王先生退休以后，工作收入一栏的数字表示可以领取的退休金收入13. 如果王先生所在公司今年开始实施企业年金计划，条件见下表。员工按税前工资的1% 缴纳，公司按照员工税前工资的2%配比，每年年末一次性缴纳，缴至退休。王先生退休时 可一次性领取，也可按照年金方式每年年末固定领取5万元。假设企业年金的投资报酬

14、率为 6%（为简化计算，本题不考虑所得税）。企业年金公司缴款部分的归属规则如下表： 员工 参加企业年金的年限 不满两年 25年510年 10年以上企业年金归属比例 0 40%80%100%下列说法中错误的。A. 如果王先生在该公司工作到退休，则他退休时可一次性领取610595元B. 如果预期寿命为85岁，王先生应选择每年领取方式C. 如果王先生3年后离开公司时提取企业年金，可得到18032元D. 如果王先生8年后离开公司时提取企业年金，可得到67981元14. 王先生参加企业年金计划后，理财师在为他做退休规划时应当充分考虑的因素包括(1) 国家基本养老金及企业年金个人账户余额及其投资报酬率和给

15、付标准(2) 企业提供的在退休时点可以形成资金来源的所有福利项目供款(3) 王先生各项福利的归属期与归属资格A. (1)(2)B. (1)(3)C. (3)D. (3)15. 理财师为王先生构建了如下投资组合：40%的国库券，30%的指数基金，30%的股票(暂不考虑股票的配置组合，仅用现有的大地公司股票配置)，已知公司股票的0值为O.9,使 用固定红利增长模型估算股价，下列说法中正确的。A. 投资大地公司股票的必要收益率为8%B. 大地公司股票的内在价值为6.58元，所以股票被高估，应该售出C. 大地公司股票现在公平定价D. 如果企业的内部投资回报率为8%,则从长远来看，应该将红利尽量留在企业，降低 分红比例16. 王先生以固定保本额投资组合保险法管理自己的资产，现有股票30万元，债券20万元。王先生的风险系数2,止损额45万元。如1年后，股票涨到40万元，债券涨到21万元， 此时采取的操作为。A. 卖出12万元的股票，买入12万元的债券B. 卖出8万元的债券，