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1、服务于资产减值测试的资产评估第五节 服务于资产减值测试的资产评估一、资产减值测试及其流程（一）资产减值及其测试资产减值是指资产的可收回金额低于其账面价值。根据我国企业会计准则，企业应当在资 产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。对于存在减值迹象的资产，应当进行减 值测试，计算资产的可收回金额。可收回金额低于账面价值的，应当按照可收回金额低于账 面价值的金额，计提减值准备。资产减值测试是指企业财务会计人员根据企业外部信息与内部信息，判断企业资产是否存 在减值迹象。如有确切证据表明资产确实存在减值迹象，则需要合理估计该项资产的可收回 金额。资产可能发生减值的迹象是资产是否需要进行减值测试的
2、前提。减值迹象主要包括：（1）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的 下跌；（2）企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在 近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响;（3）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经 提高,从而影响企业计算资产预计未 来现金流量现值的折现率，导致资产可回收金额大幅度降低；（4）有证据表明资产已经 陈旧过时或者其实体已经 损坏;（5）资产已经或者将 被闲置、终止使用或者其实体已经损坏;（6）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造 的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损
3、）远远低于（或者高于）预期金额等；（7）其他表明资产可能发生减值的迹象。企业合并形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当 进行减值测试。（二）资产减值测试流程资产减值测试大致要经历以下阶段（1）减值迹象的判断；（2）资产寿命的判断；（3）单个资产公允价值及其处置费用是否确定以及与账面价值的比较；（4）单个资产的预计未来现金流量现值是否确定以及与账面价值的比较（5）资产组公允价值减处置费用的余值与账面价值的比较；（6）资产组的预计未来现金流量现值与账面价值的比较。图7-4为资产减值测试的一般流程。【例题单选题】（2018）使用寿命不确定的无形资产。下列关于其减值测试
4、说法正确的 是（ ）。A. 是否进行减值测试由资产评估专业人员决定B. 是否进行减值测试由审计人员决定C. 每年都应当进行减值测试D. 无需进行减值测试正确答案C答案解析因企业合并形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象， 每年都应当进行减值测试。二、资产减值测试评估中的评估对象确定一）资产减值测试对象单项资产有迹象表明一项资产可能发生减值的，企业应当以单项资产为基础估计其可 收回金额。资产但是在企业难以对单项资产的可回收金额进行估计的情况下，应当以该资产组所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组是企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或
5、 资产组产生的现金流入。资产组组合是指由若干个资产组组成的最小资产组组合。企业在判断一个资产或资产组 是否独立于其他资产或资产组 产生现金流，至少应当从以 下两个方面来考虑：（1）经营层面的独立性。例如一个铁矿公司（假设只存在一个资产组组合）使用一条私有铁路来运输铁矿石，这条 铁路不能单独运营，因此无法单独产生现金流，如果单独出售，也只能收回残值。在这种情 况下，这条铁路在经营上与铁矿公司无法分离，应该并入铁矿公司所在资产组组合一并进行 减值测试。（2）合同的约束性限制。例如，一个公交运营公司同时运营五条线路，其中一条出现亏损，然而由于公交公司与政 府签订了一揽子合同，必须同时运营五条线路，无
6、法将该条亏损线路单独关闭。在这种情况 下，这条亏损线路与其他四条线路由于合同的约束性限制无法分离，该线路应该与其他四条 线路一并认定为一个资产组组合进行减值测试。（二）资产减值测试评估中评估对象的确定资产减值测试评估对象应当与资产、资产组或资产组组合账面价值的成分保持一致。对于 资产组或资产组组合而言，其账面价值应当包括可直接归属于该资产组或资产组组合以及可 以合理和一致地分摊至该资产组或资产组组合的商誉与总部资产的账面价值。除非不考虑该负债的金额就无法确定资产组的可收回金额，资产组的账面价值一般不应包 括已确认的计息负债的账面价值。表 73 常见的资产组或资产组组合的构成与评估对象项目资产组
7、账面价值涵盖的项目评估对象房屋建筑物VV机器设备VV土地使用权VV工程物资VV在建工程VV营运资金可选择可选择商誉可选择可选择总部资产可选择可选择负债一般情况不包括，但可选择是否加入资产组的测试一般情况不包括，视管理层的选择而定营运资金的主要组成为存货、应收账款和应付账款等，严格来说并不属于非流动资产减 值测试的涵盖范畴。然而在实务操作中，有时也将其加入资产组组合，在一般情况下以下两 种处理方法都是可行的。（1）如果资产组或资产组组合账面构成中不包含营运资本，则评估对象也不包含营运资本。 预测期第一年的营运资本变动应在期初余额为零的基础上计算，即假设预测期第一年需要投入一笔额外的营运资本，并且
8、到预测期结束时收回该笔营运资本投入。（2）如果资产组或资产组组合账面构成中包含营运资本，则评估对象也包含营运资本。 预测期第一年的营运资本变动应以评估对象构成中包含的营运资本为期初余额进行计算。企业 总部资产包括企业集团或其事业部的办公楼、电子数据处理设备、研发中心等资产。 总部资产的显著特征是难以脱离其他资产或者资产组产生独立的现金流入，而且其账面价值 难以完全归属于某一资产组。因此，总部资产通常 难以单独进行减值测试，需要结合其他相 关资产组或者资产组组合进行。具体步骤如下：（1）对于总部资产能够按照合理和一致的基础分摊至某资产组的部分，应当将总部资产的 账面值分摊至该资产组；（2）对于总
9、部资产难以分摊至任何资产组的部分，应当按照合理和一致的基础分摊至由若 干个资产组组成的最小的资产组组合。企业合并所形成的商誉，应当结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。相关 的资产组或者资产组组合应当是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合 并且不应当大于企业所确定的报告分部。其具体分摊过程和总部资产类似。【例题单选题】（2017）在以财务报告为目的的评估业务中，资产减值测试的评估对象 通常是（ ）。A. 以公允价值计量的相关资产或负债B. 合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债C. 已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权，已出租的建筑物D. 单项
10、资产、资产组或资产组合正确答案D答案解析根据企业会计准则第8号资产减值规定在以财务报告为目的的评估业务中，资产减值测试的评估对象通常是单项资产、资产组或资产组合。三、资产减值测试评估中的价值类型选择在资产存在减值迹象时，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的 现值两者之间较高者确定。会计准则下的公允价值减去处置费用的净额和资产预计未来现金流量的现值这两种计量属 性，可以理解为相对应的评估价值类型（见表74）。表7-4价值类型含义公允价值减去处置费用后的净额自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况 下，评估对象在基准日进
11、行正常公平交易的价值并扣减相应的处置 费用后得到的净额。资产预计未来 现金流量的现 值将评估对象作为企业组成部分或者要素资产按其正在使用方式和程 度及其对所属企业的贡献的价值估计数额。在评估过程中，若已确信资产公允价值减去处置费用的净额或资产预计未来现金流量的现 值其中任何一项已超过所对应资产的账面价值，并通过减值测试,可以不必计算另一项 数值。四、资产减值测试的评估方法与参数（一）评估方法选择1. 资产的公允价值减去处置费用的净额公允价值的可靠性受制于数据获取来源，其估计首先考虑采用 市场法，以公平交易中 的销售协议价格，或与评估对象相同或相类似资产在其活跃市场上反映的价格为计算依据。当不存
12、在相关活跃市场或缺乏相关市场信息时，参照企业价值评估的基本思路和方法（收 益法）进行分析和计算。处置费用的估计包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到 可销售状态所发生的直接费用等。2. 资产预计未来现金流量的现值估计资产预计未来现金流量的现值时通常采用 收益法,即按照资产在 持续使用过程中和 最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。（二）评估参数确定以固定资产减值测试为例，资产预计未来现金流量的现值评估方法中涉及的参数确定方法 如下：1.现金流预测基本要求现金流预测是基于经企业管理层（如董事会）准备的针对评估对象的最近财务预算或
13、者经 营计划进行的，评估专业人员应通过 关注、检验历史现金流预测和实际值之间的差异来评估 和确定当前现金流预测假设的合理性。现金流预测应以评估对象的当前状况为基础，不应当包括将来可能发生的、尚未作出承 诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。评估专业人员应当 关注现金流预测涉及的主要评估参数，如销售收入的增长、预测的长期 息税前利润率等，是否与行业保持一致。如果不是，评估专业人员应关注其原因所在。评估专业人员应该详细询问管理层未来现金流在产生时间以及现金流大小方面的不确定性 并在必要时可以进行情景分析（如考虑悲观、一般、乐观三种情况），以期最大限度对管理 层准备的现金流预测加以校验。
14、2.现金流预测期评估专业人员可以基于管理层提供的财务预算或经营计划适当延长至资产组中主要资产项 目的经济使用寿命结束。根据减值测试准则的相关规定，减值测试涉及的现金流预测期一般只涵盖5年；如超过5 年，评估专业人员要向管理层询问，并取得管理层提供的证明更长期间合理性的证据。3. 资本性支出预测预测的资本性支出应该包括维护资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出，或者 属于资产简单维护下的支出，即维护性资本支出；完成在建工程和开发过程中的无形资产等 的必要支出。预测的资本性支出中不应当包括与资产改良或企业扩张相关的资本性支出，即改良性资 本支出和扩张性资本支出。4. 资产组中主要资产项目经济
15、使用年限最后一年的净现金流量需要考虑处置资产所收到或者支出的净现金流，相当于预期公允价值减去处置费用后的净 值。由于必须考虑处置费用，该处置资产的净现金流可能为负值。5. 企业所得税的影响估算预计未来现金流量现值应该基于税前基础。在适当考虑相应调整的前提下，基于税前基础计算的未来现金流量现值应等于基于税后基 础计算的未来现金流量现值。在实务操作中，可以考虑采用税后基础进行测算,或者将税后折现率简单推算为税前折现 率。税前折现率二税后折现率/ （1-所得税率），并将此简单推算的税前折现率应用于税前现 金流量计算折现值。一般情况下，如果基于上述两种方法计算的未来现金流量现值远远超过被评估对象的账 面价值，则代表被评估对象出现减值情况的可能性较低。否则，则需要根据企业会计准则的 要求计算以税前为基础的现值。6. 折现率折现率要与预计的未来现金流匹配，如是否同为税前或税后基础,是否 同时考虑了通货 膨胀因素，又如是否有根据企业会计准则的要求计算相应的税前折现率。从理论层面来说，在预计未来现金流量时已经对特定的风险影响进行了调整的，在估计折现率时不需要
