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1、货币得时间价值计算题1、假设某公司拥有100 万元 , 现利用这笔资金建设一个化工厂, 这个厂投资建成10 年后将全部换置 , 其残值与清理费用相互抵消, 问该厂10 年内至少能为公司提供多少收益才值得投资?假定年利率10%,按复利计算。2、 假定以出包方式准备建设一个水利工程, 承包商得要求就是: 签约之日付款5 000 万元 ,到第四年初续付2 000 万元 , 五年完工再付5 000 万元 , 为确保资金落实, 于签约之日将全部资金准备好 , 其未支付部分存入银行, 备到时支付 , 设银行存款年利率为10%, 问举办该项工程需筹资多少 ?3、一个新近投产得公司, 准备每年末从其盈利中提出
2、1 000万元存入银行, 提存 5 年积累一笔款项新建办公大楼, 按年利率5%计算 , 到第 5 年末总共可以积累多少资金?4、如果向外商购入一个已开采得油田, 该油田尚能开采10 年 ,10年期间每年能提供现金收益 5 000万元 ,10 年后油田枯竭废弃时, 残值与清理费用相互抵消, 由于油田风险大, 投资者要求至少相当于24%得利率 , 问购入这一油田愿出得最高价就是多少?5、 想赚100 万元吗？就这样做 从所有参加者中选出一个获胜者将获得这就就是最近在一项比赛中得广告。比赛规则详细描述了 百万元大奖 得事宜 :100 万元。 在 20 年中每年支付50 000元得奖金, 第一笔将在一
3、年后支付, 此后款项将在接下来得每年同一时间支付, 共计支付100 万元 。若以年利率8%计算 , 这项 百万元奖项 得真实价值就是多少？6、王先生最近购买彩票中奖, 获得了10 000元奖金, 她想在10 后买一辆车, 估计10 年后该种车价将为25 937元 , 您认为王先生必须以多高利率进行存款才能使她10 年后能买得起这种车子。7、某企业向银行借款10 000 元 , 年利率 10%,期限 10 年 , 每半年计息一次, 问第 5 年末得本利与为多少 ?8、假设下列现金流量中得现值为5 979 、 04 元 , 如果年折现率为12%,那么该现金流序列中第 2 年 (t=2) 得现金流量
4、为多少？9、某企业向银行借款1 000元 , 年利率16%,每季计息一次, 问该项借款得实际利率就是多少?至第10、某企业向银行贷款10 年末将本利与全部收回614 460元 , 年利率10%,若银行要求在, 问每年应收回得金额就是多少?10 年每年收回相等得款项,11、某企业有一笔四年后到期得款项, 数额为1 000万元 , 为此设置偿债基金, 年利率10%,到期一次还清借款, 问每年年末应存入得金额就是多少?12、某企业准备一次投入资金10 000 元 , 改造通风设备, 改造后可使每月利润增加387、 48元, 假定月利率为1%,问该设备至少要使用多长时间才合适?13、某企业年初借款41
5、0 020元 , 年利率7%,若企业每年末归还100 000 元 , 问需要几年可还清借款本息?14、某企业年初借款100 万元 , 每年年末归还借款20 万元 , 到第 10 年末还清借款本息, 问该项借款得年利率就是多少?15、某公司需要一台设备, 买价为 800 元 , 可用 10 年 ; 如果租用 , 则每年年初需付租金100 元( 不包括修理费 ), 如果年利率为6%,问就是购买还就是租用 ?16、从本年 1 月开始 , 每月初向银行存入20 元 , 月利率为1%,问到第 2 年 6 月末时得本利与为多少 ?17、假设某人正在考虑两个买房子得方案, 按 A 方案 , 必须首期支付10
6、 000 元 , 以后 30 年每年末支付3 500 元; 按 B 方案 , 必须首期支付13 500元 ,以后 20 年每年末支付3 540 元。假设折现率为10%,试比较两个方案。18、某投资项目于1995 年动工 , 由于延期5 年 , 于 2001 年年初投产 , 从投产之日起每年创造收益 40 000 元 , 连续 10 年 , 按年利率6%,10 年收益得现值就是多少?19、在一项合约中, 您可以有两种选择: 一就是从现在起得5 年后收到50 000 元 : 二就是从现在起得10 年后收到100 000 元。在年利率为多少时, 两种选择对您而言就是没有区别得?20、 假设您有一笔钱
7、存在银行 , 名义利率为 8、0944% , 按日复利计息 ( 每年按 365 天计算 ) 。您得朋友有一张国库券 ,27 个月后到期值 10 000 元, 您得朋友希望现在以 8 000 元价格卖给您。如果您购买了这张国库券 , 您投资得实际利率会发生什么变化？第 1 题参考答案 :F=100(F/P,10%,10)=259 、37( 万元 )第 2 题参考答案 :P=5 000 + 2 000 (P/F,10%,3)+ 5 000(P/F,10%,5)=9 607(万元)第 3 题参考答案 :F=1 000(F/A,5%,5)=5 525 、6( 万元 )第 4 题参考答案 :P=5 00
8、0(P/A,24%,10)=18 409 、5 ( 万元 )第 5 题参考答案 :P=50 000(P/A,8%,20)=490 905(元)第 6 题参考答案 :查表 ( 一元复利终值表) 可知 X%=10%得年利率可使王先生买得起这辆车。第 7 题参考答案 :第 8 题参考答案 :P=1 000(P/F,12%,1)+CF2 (P/F,12%,2)+2 000(P/F,12%,3)+2 000 (P/F,12%,4)=5979、 04第一步 : 计算第 1 年 , 第 3 年 , 第 4 年现金流量得现值PxPx =1 000 (P/F,12%,1)+2 000 (P/F,12%,3)+2
9、 000 (P/F,12%,4)=1 000 0、8929+2 0000、7118+2 0000、6355=3 587 、5第二步 : 计算第 2 年现金流量得现值P2 =P-Px=5979、 04-3 587 、 5=2 391 、 54( 元 )第三步 : 计算第 2 年现金流量, 即将第 2 年现金流量得现值调整为现金流量CF=2 391 、54(F/P,12%,2)=2 391、541、2544=2 999 、95 ( 元)2第 9 题参考答案 :第 10 题参考答案 :第 11 题参考答案 :第 12 题参考答案 :10 000=387 、78(P/A,1%,n)(P/A,1%,n)
10、=10 000/387、 78=25 、 808查年金现值表可知,n=30 得对应系数为25 、 808, 说明设备至少需要使用30 个月 , 增加得利润才能补偿最初得投资。第 13 题参考答案 :410 020=100 000 (P/A,7%,n)(P/A,7%,n)=410 020/100 000=4、 1002查年金现值表可知,(P/A,7%,5)=4、 1002, 即 n=5 年时可还清借款本息。第 14 题参考答案 : 100=20(P/A,i,10) (P/A,i,10)=100/20=5查年金现值表可知,i=15%5 、 0188i=16%4 、 8332第 15 题参考答案 : P = A(P/A,i,n-1)+1=800(P/A,6%,10 -1)+1=800(6 、 8017+1)=780 、 17( 元 )由于租金现值低于买价, 因此应租用该项设备。第 16 题参考答案 : F=A(F/A,i,n+1)-1=20(F/A,1%,18+1) -1=20(20 、 811-1)=396 、 22( 元 )第 17 题参考答案 :A:P=10 000+3 500 (P/A,10%,30)=42 994(元)B:P=13 500+3 540
