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1、4.1 应收账款融资模式 以未到期的应收账款向金融机构办理融资的行为，称为应收账款融资。基于供应链金融的应 收账款融资，一般是为处于供应链上游的债权企业融资。债权企业、债务企业（下游企业）和 银行都要参与其中，且债务企业在整个运作中起着反担保的作用，一旦融资企业出现问题， 债务企业将承担弥补银行损失的责任，这样银行进一步有效地转移和降低了其所承担的风 险。另外，在商业银行同意向融资企业提供信用贷款前，商业银行仍要对该企业的风险进行 评估，只是更多关注的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况，而并 非只针对中小企业本身进行评估。应收账款融资使得融资企业可以及时获得商业银行提供的
2、短期信用贷款，不但有利于解决融资企业短期资金的需求，加快中小企业健康稳定的发展和 成长，而且有利于整个供应链的持续高效运作。4.2 保兑仓融资模式 在供应链中处于下游的企业，往往需要向上游供应商预付账款，才能获得企业持续生产经营 所需的原材料、产成品等。对于短期资金流转困难的企业，可以运用保兑仓业务对其某笔专 门的预付账款进行融资，从而获得银行的短期信贷支持。保兑仓业务，是在供应商（以下称 卖方）承诺回购的前提下，融资企业（以下称买方）向银行申请以卖方在银行指定仓库的既定仓 单为质押的贷款额度，并由银行控制其提货权为条件的融资业务。保兑仓业务适用于卖方回 购条件下的采购。保兑仓业务除了需要处于
3、供应链中的上游供应商、下游制造商（融资企业） 和银行参与外，还需要仓储监管方参与，主要负责对质押物品的评估和监管；保兑仓业务需 要上游企业承诺回购，进而降低银行的信贷风险；融资企业通过保兑仓业务获得的是分批支 付货款并分批提取货物的权利，因而不必一次性支付全额货款，有效缓解了企业短期的资金 压力。保兑仓业务实现了融资企业的杠杆采购和供应商的批量销售，同时也给银行带来了收 益，实现了多赢的目的。它为处于供应链节点上的中小企业提供融资便利，有效解决了其全 额购货的资金困境。另外，从银行的角度分析，保兑仓业务不仅为银行进一步挖掘了客户资 源，同时开出的银行承兑汇票既可以由供应商提供连带责任保证，又能
4、够以物权作担保，进 一步降低了所承担的风险。4.3融通仓融资模式。 存货融资是企业以存货作为质押向金融机构办理融资业务的行为。当企业处于支付现金至卖 出存货的业务流程期间时，企业可以采用存货融资模式。所谓融通仓，是指第三方物流企业 提供的一种金融与物流集成式的创新服务，它不仅可以为客户提供高质量、高附加值的物流 与加工服务，还能为客户提供间接或直接的金融服务，以提高供应链的整体绩效，以及客户 的经营和资本运作的效率。基于供应链金融的思想，中小企业采用融通仓业务融资时，银行 重点考查的是企业是否有稳定的存货、是否有长期合作的交易对象以及整个供应链的综合运 作状况，并以此作为授信决策的重要依据。另
5、外，融通仓业务引进了第三方物流企业，负责 对质押物验收、价值评估与监管，并据此向银行出具证明文件，协助银行进行风险评估和控 制，进一步降低银行的风险，提高银行信贷的积极性。另外，商业银行也可根据第三方物流 企业的规模和运营能力，将一定的授信额度授予物流企业，由物流企业直接负责融资企业贷 款的运营和风险管理，这样既可以简化流程，提高融资企业的产销供应链运作效率，同时也 可以转移商业银行的信贷风险，降低经营成本。融通仓业务开辟了中小企业融资的新渠道。 在供应链的背景下，通过融通仓业务，中小企业可以将以前银行不太愿意接受的动产转变为 其愿意接受的动产质押品，从而架设银行与企业之间资金融通的新桥梁。1
6、）代收货款业务 简单的说，这项业务是物流公司为企业提供物流服务的同时，帮助发货方向买方收取现款， 然后与发货企业结清货款，同时物流企业可以收取一定的费用。在这种模式中，在发货前发 货人要与第三方物流企业签订（委托配送和委托收款合同，第三方物流企业每日或定期为 消费者送货同时根据合同代收货款，然后每周或者每月或其他固定时间与发货人结清一段时 问的货款。这种模式的优点是资金在交付给发货人前有一个沉淀期，在这期间，第三方物流 企业如有需要可以利用这笔不用付利息的资金。缺点是对发货人的风险太大，提供这种服务 的物流企业每年有几百亿元的代收款，这使得货款代收环节经常要携带人额现金仆返，既不 斤便义充满风
7、险，比如说2006年1月初，济南 就有儿家物流 山现个别人卷款 逃的现象。这种业务模式常见于B2C和C2C业务中，并且已经 发达地区的邮政系统和很多巾小犁第三 方物流供应商中， 泛开展，比如说现 非常流行的淘 嘲 购物，在为其服务的物流 业中 这种业务模式非常常见。(2)垫付货款业务 垫付货款业务是指当物流公司为发货人承运一批货物时，物流公司首先代提货人预付部分或 令部货款，当提货人取货时结清全部货款。垫付货款模式的基本操作流程是：发货人委托第 三方物流企业送货，第二方物流 业挚付部分或者全部货款，在向收货人交货的时候根据发 货人的委托以及合同向收货人收取发货人的心收账款，最后存一段时间的固定时自J发货 人结清货款，同时物流企业也 以收取一定的手续费。这种模式的优点首先也足在收了收货 人的货款后有了 笔无需付息的沉淀资金；其次，第三方物流 业将自己你的利益与客户联系 存了一起，容易赢得信仟，有利了：扩大业务。而缺点是垫货人的货款时，fLl 用了物 流业的一部分资金，这种模式常见于B2B业务中。
