《《证券及其衍生 》课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《证券及其衍生 》课件（27页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、证券及其衍生品PPT课件contents目录证券市场概述证券交易基础股票投资基础债券投资基础期货与期权投资基础证券投资组合管理01证券市场概述证券市场是买卖证券的场所，包括股票、债券、基金等金融产品。融资功能、投资功能、定价功能和风险管理功能。证券市场的定义与功能功能定义公司、政府等筹资者。发行人个人、机构等购买证券的人。投资者买卖证券的中间商，包括证券公司、投资银行等。交易商政府或行业自律组织，负责监督和管理证券市场。监管机构证券市场的参与者交易所市场和场外交易市场。按交易场所分类集中交易市场和做市商市场。按交易方式分类股票市场、债券市场、基金市场等。按交易品种分类证券市场的分类02证券交易
2、基础123按照价格优先、时间优先的原则，由电脑系统自动撮合买卖双方的价格需求。竞价交易制度当天买入的证券需在第二天才能卖出，反之亦然。T+1交收制度限制单个交易品种在一天内的最大涨跌幅度。涨跌停板制度证券交易制度开户投资者通过证券公司提供的交易软件输入买卖指令。下单撮合成交结算01020403交易双方通过证券公司进行资金和证券的交收。投资者需在证券公司开设证券交易账户。交易系统根据价格优先、时间优先的原则自动匹配买卖双方。证券交易流程投资者向证券公司支付的交易服务费，按成交金额的一定比例收取。佣金印花税过户费国家对股票交易收取的税费，按成交金额的0.1%收取。买卖股票时需要支付的过户手续费，按
3、成交股票数量的0.002%收取。030201证券交易费用03股票投资基础持有者享有公司经营权、收益权和投票权，风险较高，但收益潜力大。普通股持有者享有优先于普通股的分红权和清算优先权，风险较低，但收益有限。优先股上市条件较为宽松，多为创新型、高成长性的中小企业，风险较高，收益潜力大。创业板股票上市条件较为严格，多为成熟、稳定的大型企业，风险较低，收益稳定。主板股票股票的种类与特点通过比较同行业内的市盈率来评估股票的相对价值。市盈率法现金流折现法相对估值法内在价值法预测公司未来的自由现金流，并将其折现至今天的价值。比较类似的公司或行业的市盈率、市净率等指标来评估股票价值。基于公司的基本面，如盈利
4、能力、成长性等因素，来评估股票的内在价值。股票的估值方法选择具有持续增长潜力和低估值的优质股票，长期持有，享受企业成长带来的收益。长期投资策略根据市场走势和短期热点，进行波段操作，获取短期的价差收益。短期交易策略深入研究公司基本面，寻找被低估的优质股票，进行中长期投资。价值投资策略通过分析股票的价格走势、量价关系等技术指标，制定买卖策略。技术分析策略股票投资策略04债券投资基础政府债券由国家或地方政府发行，信用度高，但收益率相对较低。企业债券由企业发行，风险和收益相对较高，需关注企业信用评级。金融债券由银行或金融机构发行，风险和收益适中。资产支持证券由资产池产生的现金流支持发行，风险和收益因资
5、产质量而异。债券的种类与特点市盈率法比较类似债券的市场价格和内在价值，评估债券的相对价值。风险调整后的贴现率法根据债券的风险程度调整贴现率，以更准确地评估债券价值。贴现法将未来的现金流折现至当前价值，考虑了时间价值和风险因素。债券的估值方法免疫策略通过调整债券投资组合的利率敏感性和到期日，以实现特定的投资目标。杠铃策略同时持有长期和短期债券，以寻求在利率变动时获得收益和减少风险的平衡。积极久期策略投资者主动选择具有较长到期日的债券，以获取更大的利率变动带来的收益。消极久期策略投资者选择到期日较短的债券，避免利率变动带来的风险。债券投资策略05期货与期权投资基础商品期货以实物商品为标的，如农产品
6、、金属等。特点：价格波动受供求关系影响，具有实物交割机制。金融期货以金融产品为标的，如债券、外汇等。特点：价格受利率、汇率等因素影响，通常不进行实物交割。股指期货以股票指数为标的。特点：交易单位大，杠杆效应强，适合投机和套期保值。期货的种类与特点期权的种类与特点欧式期权只能在到期日行权。特点：行权方式单一，价格受标的资产波动影响较大。美式期权可在到期日或之前任何时间行权。特点：行权方式灵活，价格受标的资产波动和时间价值影响较大。买入期权支付权利金获得买入标的资产的权利。特点：风险有限，收益无限。卖出期权收取权利金获得卖出标的资产的权利。特点：收益有限，风险无限。套期保值策略利用期货或期权规避价
7、格风险，保持成本和收益的稳定。投机策略预测期货或期权价格走势，通过买卖赚取盈利。对冲策略利用期货或期权对冲其他投资组合的风险。套利策略利用期货或期权市场价格差异，同时买入和卖出赚取盈利。期货与期权投资策略06证券投资组合管理03动态调整原则根据市场变化和投资者需求，适时调整投资组合。01分散性原则通过持有多种证券，降低单一证券的风险对整体投资组合的影响。02适应性原则根据投资者的风险承受能力、投资期限和目标，选择合适的证券和比例。投资组合的构建原则马科维茨投资组合理论01通过数学模型和计算机技术，寻找在一定风险水平下收益最大的投资组合。资本资产定价模型（CAPM）02用于评估证券的风险和预期收益之间的关系，为投资者提供决策依据。随机占优理论03通过比较不同投资组合的预期收益和风险，选择最优的投资组合。投资组合的优化方法风险指标如标准差、贝塔系数等，用于衡量投资组合的风险水平。考虑到最大回撤，用于衡量投资组合在不同时间段内的稳定性。Calmar比率包括年化收益率、累计收益率等，用于衡量投资组合的盈利水平。收益指标用于衡量单位风险下的超额收益，是评估投资组合绩效的重要指标。夏普比率投资组合的业绩评估THANKS感谢观看
