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1、word27092 新编财务管理 最新重点第一篇财务管理基本问题1、财务管理体制是指财务管理活动中的各种制度、各种组织机构、各种运行方式的集合。 P82、财务管理目标是企业理财主体所希望实现的最后结果，也是企业理财主体为之努力的方向。 P113、经营者财务管理目标直接反映在损益表中；财务经理。反映在现金流量表和现金（银行）日记帐上。 P124、财务管理基本方法论中，系统论必须坚持它是人造系统、动态系统、开放系统。 P145、财务管理理论基础（基础理论指导）：经济学；经营理念和经营工具的基础（基本理念）：金融学；方法论基础（基本方法论）：管理学；信息基础：会计学；应用基础（技术支撑）：IT与网络
2、应用；规基础（控制规）：证券、税务、会计等法规。P15 财务管理目标与三种会计报表具有呼应性；财务管理容与财务六要素保持一致性；财务管理方法与会计方法有衔接性。P156、我国传统财务管理方法，重视制度管理，忽略科学计量。（判）P147、资金的时间价值被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率（判）P188、资金的时间价值作为一种增值，本质是作为生产要素之一（资本）同劳动相结合的结果。（判）P199、复利现值（复利本金）是指今后某一规定时期收到或支付的一笔金额，按规定的利率折算成现在的价值。 P20终值F =现值PV(1+i)n (PV代表现值，F代表终值，I代表利息，I代表利率，
3、n代表计息期)现值PV=终值F （ 通常(1+i)n称得利终值系数，称作复利现值系数，可在表格中直接查找。） 财务管理中，一般采用复利的方法计算终值和现值。复利频率越快，同一期间的未来值越大。10、普通年金终值（FA）是每期等额款项的收入或支出数的复利终值之和。（名解） P23 （年金用A表示）普通年金现值（PVA）是每期等额款项的收入或支出的复利现值之和，就是把若干期末的每一笔等额款项按照利率折算成不同的现值之和。 （名解） P24普通年金终值=年金年金终值系数 ： FA终= A P23普通年金现值=年金年金现值系数： PVA现=A P24推算计算年金： 年金= A= P25记法：复利终值系
4、数V终=（F/P，i，n）； 复利现值系数V现=（P/F，i，n） 熟记 年金终值系数VA终=（F/A，i，n）； 年金现值系数VA现=（P/A，i，n）11、年金终值和年金现值在投资决策分析中应用的原理货币等值。（判）P25（其原理即资金的时间价值和货币等值，前者是现象，后者是实质）12、名义利率就是计息周期利率与付息周期数之乘积，实际利率则是将付息周期的利息再生因素考虑在，所计算出来的利率。名义利率为票面利率（单利），实际利率为收益利率（复利），差别取决于计息周期与收益周期是否一致，不一致的话一般实际利率总是大于名义利率。 P29例：付息周期为1年，计息周期为月，利率1%。名义利率=1%*
5、12=12%； 实际利率=（1+1%）12-1=12.68%13、投资的风险价值就是指投资者冒风险进行投资所获得的报酬, 也就是投资收益多于(或少于)货币时间价值的那部分。P2914、在进行投资决策分析中，除依赖于不确定的概率估计方法外，主要依据标准差（率）这一统计量。 （判）P30投资风险价值的计算，主要通过概率方法对各种不确定因素计算，在此基础上计算期望值（未来可能出现收益的平均值）、标准差、标准差率、最后计算风险报酬率（额）。 P31 标准差（也称均方差）是随机变量与期望值的离差平方平均数的平方根。其公式：P30标准差系数（率）= V=预期风险报酬率=行业风险系数标准差系数（标准差/期望
6、值） P3015、测定风险指标4个：标准差（）、标准差率（V）、系数（）、市盈率 P31 标准差系数常用来反映稳定性和风险程度。系数是资本资产定价模式和组合投资下的一个风险计量指标。 P3316、市盈率=，表现为某证券投资所要回收的年限。因此市盈率越高，回收期越长，风险越大。P3417、投资报酬率=。经验数据要求市盈率为20-30倍时最具有短期投资价值和投资的安全性。是企业在生产经营过程中投入资金数量与其所带来的利润的比率。 P3418、财务分析的目的：1、评价企业的偿债能力、2、评价企业的资产管理水平、3、评价企业发展趋势。 P3619、企业投资者关心企业的资本赢利能力、企业生产经营的前景和
7、投资风险。 （判）P36企业的债权人侧重于分析企业的偿债能力（支付能力）。 （判）P3620、财务分析的会计核算资料包括日常核算资料和财务报告。（财务报告为基础） 种类：按财务分析的对象不同可分为资产负债表分析、损益表分析和现今流量表分析；按分析主体，分为部分析和外部分析；按方法不同分为比率分析法、比较分析法、因素分析法。 P3821、最早的财务分析都是以资产负债表为中心，现代财务分析的中心逐渐由资产负债表转向利润表。 P3822、因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，从数值上确定各因素对分析指标差异影响程度的一种方法。P3923、财务分析的程序： P39（1）确定财务分析的围，收集
8、有关的财务资料。（2）选用适当的分析方法进行对比分析，作出评价。（3）对各因素进行分析，抓住主要矛盾。（4）为经济决策提供有效建议。 24、财务比率分析 就是计算各项指标之间的相对数，将相对数进行比较的一种分析方法。 P38偿债能力分析 （1）流动比率= P40（过高不完全好，可能未对资金有效利用，流动比率越高，短期偿债能力越强，盈利能力越低）（2）速动比率= （扣除存货的原因：变现力差）（3）净运营资金=流动资产流动负债（4）负债比率 资产负债率=100% ； P41（资产负债率又称举债经营比率，又称财务杠杆。本指标比率越小，企业的偿债能力越强，也说明企业比较保守。） 资产净值负债率= =长
9、期资金负债率= 100%=100%（5）债务保障率（是偿债准备比率，或叫利息保障倍数）。公式：利息保障倍数= （本指标数额越高越好） P42 营运能力分析（1）存货周转率 存货周转次数= 存货周转天数=（2）应收账款周转率 应收账款平均占用额= P43应收账款周转次数=（3）资产周转率（又称总资产利用率） 资产周转率= P43获利能力分析（1）投资报酬率资产收益率=100% （是企业在一定时期的净利润与资产总额的比率，也称资产报酬率） P44资产营业利润率=100% （考虑资金结构和所得税因素）长期负债及所有者权益报酬率=100% （考查长期资金来源的投资报酬率水平）资本金报酬率= 100%=
10、100% P45资本金报酬率是企业税后利润与企业实收资本的比例关系。以资本金作为计算投资报酬率的因素是基于投资者的立场。（2）销售收入利润率=100% （利润率的提高，表明成本下降，获利能力增强） P45（3）成本费用利润率=100% （指标反映企业在降低耗费、提高效益的经营绩效） P45（4）每股盈余（每股股利）= （是评价企业经营绩效和获利能力的重要指标） P46（5）市盈率= （与市盈率相对应的另一个财务指标为股票价格收益率，实际上是市盈率的倒数）市盈率是指普通股市价与每股收益之比，又称价格与收益比率，它是投资者用来判断股票市场是否有吸引力的一个重要指标。（名） P4625、综合分析方法
11、：财务比率综合评分法和杜邦分析法杜邦分析法的核心是股东权益报酬率，主要有三个指标是资产报酬率、销售净利率、总资产周转率 P50（1）股东权益报酬率（净资产报酬率）=资产报酬率权益乘数（2）资产报酬率=销售净利率总资产周转率（3）销售净利率=净利润销售收入（4）总资产周转率=销售收入资产总额（5）权益乘数表示企业负债程度。第二篇负债和所有者权益管理1、企业筹资原则：合法性原则、合理性原则、及时性原则、效益性原则、科学性原则。 P562、企业筹集资金的要求（简答）：（1）认真选择投资项目（2）合理确定筹资额度（3）依法足额募集资本 P56（4）正确运用负债经营（5）科学掌握投资方向3、股票是股份公
12、司为募集自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证，它代表持股人在公司中拥有的所有权。 P584、资金成本：为取得与使用资金而付出的代价即资金成本，其代价包括付给资金提供者的报酬（股利、利息等）和筹措资金过程中所发生的各种费用（如股票、债券的发行费等）。有如下性质：（1）是按资分配的集中表现；（2）具有一般产品成本的基本属性，又不同于一般产品成本的某些特征（3）资金成本既包括资金的时间价值，又包括投资风险价值，基础是资金的时间价值。 P595、资金成本率= = （资金成本率一般用相对数表示） P596、长期债券成本 债券成本率= = P60 银行长期借款成本率= 商业信用成本率K
13、e =100% 针对购货方（约定销货条件通常表示为：“3/20，n/60”；20天享受3%折扣率，最长付款期60天。） P61优先股成本率 Kp= = 普通股成本率 Kc= +普通股股利预计每年增长率=+G P61留用利润成本 Kn=+预计每年增长率= +G （与普通股计算方法一样，只是没有筹资费用）加权平均资金成本 Kw= P62 （Kw 加权平均资金成本率；Wj 第j种资金来源占全部资金的比重；Kj第j种资金来源的资金成本率；n 筹资方式的种类）7、营业风险是指企业税息前收益围绕其期望值变化而产生的不确定性。 P63 8、营业杠杆是企业利用固定成本提高税息前收益（即营业利润）的手段。当产品的销售增加时，单位产品所分摊的固定成本相应减少，从而给企业带来额外的营业利润，即营业杠杆利益。 P63 营业杠杆系数= 即：DOL=（DOL 营业杠杆系数；EBIT 息税前利润；EBIT 息税前利润的变动数；Q 变动前产销量；Q 产销
