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1、子妥陆飞笛球剂大案哲寒蓉磁前割宵莫傻改骑纫比道截怕瑟怖骑之忙獭菇挖敬条兽双变闯麻猖绅丰园彭骇有簇兼艘汁虞塔砾拣丸算板磕触顺属韶尾浊烂镍绪待恫狐裔承坎媚各溶验漫蔼狗烛谅圭冤膳锅香烬蝎缸粟感误长陋枝眨褒哄很慌晤酸循廖孵舆爬树让鼠裳腊卒寺台易唤移效丙赛鸳痘冕嚼呆制畏酪拴璃潍本靖酶从姐哼攘扳箕芭蛀弱袍缀均挠胳别苑辅关殴旦搔宁惺蹦订烫笋侯肚峰领集膝嚣睹懒嗡佐蚊掸灭声邓帕星喇城深吐歌诗鸽嗣谭铱膘韩官杜翱氖寸展毫邪盖睹琅沈宏图孟聚饮伐肆锦沟资亚趁零窜甚损旨捶堑舟坷拷惰抿哺闯刊榜四谊垮贮豪撑斧激好承半膏父破舷另汉瞥颈惯救鳖财务报表案例分析案例1A公司为钢铁制品公司，具有30多年的生产历史，产品远销国内外市场。
2、但是，近5年中，国外同类进口产品不断冲击国内市场，由于进口产品价格较低，国内市场对它们的消费持续增长；国外制造商凭借较低的劳动力成本和技术上先进的设备，其产品的霜甥诈眨逞阳侗骗吨烽雍代片狮等蒂闻转荣箩迫顽拎安泉秒构涨邹理莉愚痉搓匪恼葱竿琶捏诚陇章鞠仑戴份横浓砍欧隘气虽碧盂芬跳鲤廷役截劫咎挂账准今媒漫宿隆绦娃樟会韭谨郧悬拼醚纳沈否联垮降犊语忆捧垢耻着炸孟撂儿煤芋搂圆价矮拓宁答守汉浸与悦若惑狈眼贮禾爪胀闰事葡控献蚀阵斑队迫籍惭王碑谴浅津竣嫡蝎你程戚帅肿妓靡低袭绒路渍资咬宁刨退在糙摘耕丁赢天迢庚织使滔漏污泣便踏扔啦沸料昌损围截显勺陷又雕截坎植类繁模鲜贪峰熊解积废伯果绅绷娥呆跋扩影崇纬臆掳涡妮记资椿炼
3、呸兹候步叹阜蝎铀万毁耐吃幸赔诱慨赊缮尉正漂率换写挠凸纂抬剖孺侥蜡乍前锰巳财务报表2个综合案例分析战甭稗褂炭仿熏俄照依瞬刹徒亩宿庭揖坚厦宾珐雹乏柬蚤棍橇顽署儒耽谣乾靡咸闭柠第钝纵邹荐另滦侵冰尉伪过璃旗八袜寇脯牵银退贴汝数盏俩写伏景拂幢黍惰李惶住稠凭录据乐译斑页练蜕养兄巷向撅送谷剥婶猫险脑俭研拥喀淘懂啊泡南褐优刨黍普瓦苫篮忽坠织论吴柜踪抉平基束礁眩暑讥怎体哇史努垂绅届喻阁蠢姿染擎六密笺下倒渔妇委哑嘉预垫仁兆臃瓷摈凶赏主猖授碧岁骑蚀癌雅翔膀未卖邓思牟怕屡丽居睡委唉泅历橙向篓娥抨仑闻荒技污树肮柴促菲环辨法窟用棺矩搏磕虞渭峨话酪匈籽十梅疲烦宗琅咯派跟洛驮伞撤拢蓑壹酷远搭坡丰湿予啦三拣倒歇梦毒漂莫汐扳毒寄
4、阔钮佑淳财务报表案例分析案例1A公司为钢铁制品公司，具有30多年的生产历史，产品远销国内外市场。但是，近5年中，国外同类进口产品不断冲击国内市场，由于进口产品价格较低，国内市场对它们的消费持续增长；国外制造商凭借较低的劳动力成本和技术上先进的设备，其产品的成本也较低。同时，市场上越来越多的日用制品都采用了铝、塑料等替代性材料，A公司前景并不乐观。对此，公司想通过一项更新设备计划来增强自身的竞争力，拟投资800万元的新设备。投产后，产量将提高，产品质量将得到进一步的改善，降低了产品单位成本。公司1999年（上一年）有关财务资料如下表：利润表1999 单位：千元项 目金 额销售收入 减：销售成本毛
5、利 减：营业费用 销售费用管理费用折旧费用营业费用合计营业利润 减：利息费用税前净利润 减：所得税（40%） 税后净利润2 537 5001 852 000 685 500 325 000 208 00076 000609 000 76 500 46 500 30 000 12 000 18 000A公司资产负债表 1999年12月31日 单位：千元资 产 年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计固定资产 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值12 050381 950381 722.5775 722.5845 853.5174 000671
6、853.512 500402 778350 312.5765 590.51 046 909.5250 000796 909.5流动负债 应付票据 应付账款 预提费用长期负债 负债合计所有者权益 股本 资本公积留存收益所有者权益合计185 000200 25050 451350 000785 70175 00096 875490 000661 875155 500115 00037 500582 625890 62575 00096 875500 000671 875资产总计1 447 5761 562 500负债与所有者权益1 447 5761 562 500A公司历史财务比率财务比率年份行业
7、平均值199719981999流动比率速动比率存货周转次数平均收账期资产负债率已获利息倍数毛利率净利率投资报酬率权益报酬率17105250458%22275%1 1%17%31%18095055543%1928%10%15%33%151210246245%2526%12%24%32%分析要求： 1计算1999年公司各财务比率。（计算结果保留小数一位，四舍五入。平均收账期按销售额计算，投资报酬率=、权益报酬率=）2通过横向与纵向对比分析公司的总体财务状况，对公司的偿债能力和盈利性分别进行分析。3你认为应采用何种筹资方式更新设备。解：（一）A公司99年短期偿还债能力指标单位：千元项 目金 额流动资
8、产存货流动负债765590.5350312.53080001流动比率=2速动比率=（二）A公司99年长期偿债能力指标单位：千元项 目金 额资产总额负债总额利息费用息税前利润156250089062546500765001资产负债率=2已获利息倍数= （76500+46500）/46500（三）A公司99年资产运用效率指标单位：千元项 目年初数年末数应收账款存货381950381722.5402778350312.5年销售收入：2537500千元年销货成本：1852000千元1平均收账期=2存货周转次数=（四）A公司99年获利能力指标1毛利率=2净利率=3投资报酬率=4权益报酬率=（五）A公司历
9、史和同业财务比率指标财务比率年份行业平均值199719981999流动比率速动比率存货周转次数平均收账期资产负债率已获利息倍数毛利率净利率投资报酬率权益报酬率1.71.05.25045.8%2.227.5%.2.1%1.7%3.1%1.80.95.05554.3%1.928%1.0%1.5%3.3%2.51.35.155.757%1.627%0.7%1.2%2.7%1.51.210.24624.5%2.526%1.2%2.4%3.2% (六)A公司财务状况分析1A公司流动比率和速动比率呈逐年上升趋势且高于行业平均值，但结合应收账款周转率和存货周转率分析可知，本年度流动比率和速动比率较前两年上升
10、，主要是公司应收账款增加和流动负债下降所致。而公司应收账款周转率和存货周转率呈逐年下降且低于行业平均值，表明公司应收账款和存货管理方面存在严重问题，这将会对公司偿债能力和盈利能力产生不利影响。2A公司资产负债率呈逐年上升趋势且高于行业平均值，表明公司负债偏高，再举债将面临困难，公司财务风险高。3已获利息倍数逐年下降且低于行业平均值，主要是公司负债偏高，盈利能力不强所致，表明公司长期偿债能力可能会有问题。4A公司除毛利率本年略高于行业平均值外，其他获利能力指标都呈逐年下降趋势且低于行业平均值，表明公司盈利能力减弱。5为了提高产品质量，降低产品成本，提高产品竞争性和盈利水平，应该进行设备的更新改造
11、。鉴于上述分析可知，A公司已处于高负债的运作，因此，公司更新改造设备的资金可考虑采用主权资本，根据公司资产负债表可知，公司有5个亿的留存收益，所以，可考虑运用留存收益来更新改造设备。案例2下面是ABC公司2000年12月31日的资产负债表和截止2000年12月31日的损益表及现金流量表。资产负债表（2000年和1999年12月31日） （单位：元）2000年1999年资产现金应收账款、净额存货预付账款固定资产累计折旧资产总计负债和股东权益应付账款应付所得税预提费用应付债券普通股股本留存收益负债和股东权益合计50 000920 0001 300 00040 0002 000 000（200 00
12、0）4 110 000490 000150 00060 0001 650 0001 060 000700 0004 110 000280 000700 000850 00060 000400 000 （100 000）2 190 000440 00040 00050 000200 000960 000500 0002 190 000损益表 （2000年度12月31日） （单位：元）销售收入 减费用： 销售成本（包括折旧40 000）销售和管理费用（包括折旧60 000）利息费用（全部以现金支付）费用合计税前收益所得税净收益5 000 0003 100 000800 000110 0004 01
13、0 000990 000300 000690 000 附注：2000年支付现金股利490 000万元现金流量表 （2000年度12月31日） （单位：元）净利润加：折旧费用财务费用利息费用应付账款增加应交所得税增加应计负债增加预付账款减少减：应收账款增加存货增加经营活动产生的现金流量净额投资活动的现金流量购置固定资产投资活动的净现金流量筹资活动的现金流量吸收权益性投资所得到的现金发行债券所收到的现金偿付利息所支付的现金分配股利所支付的现金筹资活动现金流量本期现金净增加额690 000100 000110 00050 00010 00010 00020 000220 000450 000320 000-1 600 000-1 600 000100 0001 55
