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1、浅谈运营大客车的融资租赁新国线运输集团有限公司原副董事长 解重庆“租赁”大家都不陌生，古今中外皆有之。简单说：承租者从出租人手中租来某种东西使用，并向出租人按双方的约定付租金。融资租赁，是指出租人与承租人约定，出租人根据承租人对融资租赁物件或者出卖人的指定，购买融资租赁物件，并提供给承租人占有、使用；承租人依法使用融资租赁物件，并向出租人支付租金；租赁期满时当事人可以续租，留购或者返回融资租赁物件的商业活动。但不限于直接租赁、回租赁、委托租赁等形式。融资租赁的显示意义在于: 很好解决了制造商的销售、银行信贷回款、使用者的融资和使用成本之间的关系，并降低各自的风险，所以融资租赁业在发达国家中得到
2、很迅速地发展，形成了规范有序的融资租赁市场。如在美国有三分之一的动产的产权都在租赁商手中，有许多生产经营企业的设备、生产线、大型建筑机械、发电机组、飞机、轮船、火车等交通工具都租来的，使之生产经营成本日趋合理化，实现利润最大化。在国内融资租赁刚刚起步，有许多生产经营者也开始从租赁商手中融资租赁生产设备和运输工具。但是，目前我们公路运输企业的运营车辆，尤其是大客车很少是租来的，绝大多数是运输企业自行贷款购置的，造成折旧摊销、维修成本不合理和贷款购车困难和尴尬。我们从事长途客运和旅游包车的车辆，能否通过融资租赁的方式来解决运输企业（个体经营者）购车按揭的困难是值得深入探讨研究的。购车者、银行、制造
3、商之间的尴尬：1、购车者（运营企业，个体承包经营者）面临购车的尴尬随着高速公路的迅猛发展，交通运输（城市公交）的发展及客运市场竞争的需要和运输企业资质认证的要求，客运企业需要更新大量的客车，高档、豪华的大客车这些车辆的价格不菲，对于由计划经济转向市场竞争经济的国营运输企业就面临着资金困难的局面。通常是通过保险公司担保银行按揭贷款，或向制造厂家做分期付款；再者自筹资金（或借高利贷）来解决购车资金的困难，给运输企业带来许多尴尬。出现了借不到长期资金，短款长用，还旧借新挤占流动资金，现金流不配的困惑。尤其在出现个别代理商以假购车合同骗保套现的诈骗行为后，加大了保险公司的担保风险，导致保险公司退出购车
4、担保业务。银行为降低信贷风险，大大提高按揭贷款的门槛，压缩贷款额度。靠贷款购车就更困难了，借款购车负债比率突升，财务结构不合理，税负不均衡，资金占压。向制造商分期付款购车，紧俏车型，定货难于成交。前几年，大小金龙、宇通、安凯等都是现款提车，根本不做分期付款。由于地方交通法规限制，车辆专线专用，不能交替轮换，有些车辆利用率太低，国有企业的折旧政策僵硬，面临折旧负担过重，运营成本过大，无法实现交通部要求的公车公营、集约化经营方式。只能采用单车承包和线路承包经营的方式，把某些经营风险转嫁给个体承包者。个体承包者为了降低成本获利润，出现站外拉客、宰客、倒客、双超等违规的经营行为，给交通安全行车造成极大
5、的隐患。2、银行购车贷款中面临风险陷阱银行为运输出企业（个体经营者）购车贷款活动面临风险陷阱主要有以下几方面：1）对需要贷款企业的财务状况无法进行真实的考核，尤其企业的诚信度更无法映证。如果要对上述问题进行考证，除手续繁琐之外，其成本非常之高，若对小额贷款，银行花这么大成本进行调查，根本不划算，所以小额贷款就不愿意做。2）由于有些企业经营不善，或市场变化等某种原因（如03年的非典）企业就失去偿还能力，给银行形成大量坏帐、死帐。3）第三方担保难于取保，关联担保而形成信用陷阱，无车辆控制能力。车辆抵押担保无所有权。处置手段单一（一般拍卖）车辆变现受偿率极低。4）尤其保险公司撤出购车担保业务之后，银
6、行就更加难做，实在要做购车按揭贷款，银行不得不采取压缩贷款比例，提高偿还比例：逼得制造商与银行、购车单位签订车辆回购联保合同等手段严格控制负债比例，避风险。使之难于满足客户集中购车的资金需求，造成客户流失。就这样，骗保、骗贷款的案子屡见不鲜，银行陷入“贷款找死，不贷等死”的尴尬局面。3客车制造商供应商的危机处境随着高速客运，城市公交的发展，国内客车制造业得到飞速发展，许多新型汽车制造企业像雨后春笋一样迅猛崛起；短短的几年内全国涌现出近百余大小客车制造企业，带动许多相关产业的发展，各地方也把客车制造视为该地区的新的经济增长点。各地政府出台政策扶植客车制造业的发展，使国内大客车产量逐年翻倍增长，象
7、宇通、金龙、金旅形成年产近万台的生产规模。西沃、安凯、桂林大宇、广州五十铃、亚奔、申沃等合资企业在国内占有相当大的市场分额。金华尼奥普兰、盐城中大、深圳五洲等民营均注重资发展客车制造业，并得到当地政府特别关照。从而逐步形成客车供大于求的市场局面，由卖方市场逐步过度到买方市场；客车制造商面临激烈的市场竞争局面，把客车制造商推到了进退两难的境地:价格大战导致利润压缩，有的为了抢市场争取客户，甚至于低于成本价销售，卖一台亏一台，卖得多亏得多。分期付款或以租代售，必须要有雄厚财力做后盾，否则使之财务状况恶化（一般为35年分期付款，有的推出零首付），造成卖得越多欠帐越多。销售方面：年年有应收款收不回来。
8、生产方面：资金周转失灵，材料欠款债台高筑。经济纠纷案逐年增长，财务费用成本猛增。协助用户向银行按揭贷款，必须承担车辆回购担保的风险，一旦用户不能偿还银行贷款，制造商必须执行车辆回购担保的条款，负其“连带责任”。就是把用户的车收回来，在大客车二手市场没有介入的情况下，又能把车卖给谁？又能卖多少钱？为了抓市场商机，上经营规模、研发、技改需求大量资金，目前国家环保排放标准在提高，达到欧，欧标准；安全可靠性，高科水平的要求越来越高，造型越来越新颖；没有足够的人力、财力是不可能实现的。拿不出符合国家标准和客户需求新车型，将失去更多的市场，企业的生存就受到威胁。用业内人士的话讲：“不分期付款销售等死，分期
9、付款销售找死”综上所述，难道我们运输企业、银行、制造商们都在等“死”，或找“死”吗？不！决不会等“死”或找“死”。“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”。现代租赁市场，会不会给我们带来转机呢?二、融资租赁是对购车融资方式的创新融资租赁与租赁融资的词义解译上无实质区别，这种创新，用专家话来解释“不仅在各市场主体之间实现新的权责利平衡，为客户提供了新的融资方法。而且成为交易主体配置资源，均衡税负的理财工具。”融资租赁的几大特征：调整交易各方的权责，我选（车型），你付款，质量厂家管。你的资产，我租用。租用资产，必交租金。想要所有权，租金要付清。所有权与使用权的分离，租赁资产不属承租人的破产财产。承租人行
10、使租赁物的购车选择权。出租人承担租赁物的付款义务。产品质量瑕疵责任，由制造供应商直接对承租人负责。融资租赁是购车融资方式的创新。解决了运输企业（个人经营者）购车融资困难，理顺了购车方的购车融资的渠道，使运输企业不要为购车融资困难而犯愁。由于租赁公司一条龙配套服务，简化了车辆管理秩序，减少车辆管理成本，减少闲置车辆的折旧摊销，有效地降低了运营成本。对承租人（运输企业）的好处主要体现以下几个方面：经营租赁融资，保持合理负债。收入支出匹配，均衡企业利税。减少支付压力，改善现金流量。追求服务便利，避免资产损失。资产变现筹资，企业滚动发展。租赁营销是对客车销售模式的创新租赁营销主要对象是租赁公司，而不是
11、各个分散的运输企业。只要有生产符合市场需求的新车型，直接卖给租赁公司，为客户做好销后服务就可以了。制造商在销售方面可减少了大量差旅费、公关费、广告费、投标费，从而大大降低了销售成本。并且大大畅通了销售渠道，实现大批量销售，扩大了销售。同时也增加了配件的供应。资金回流、实现利润都有了保障，使财务状况有了改善进入良性循环，提高了企业的融资能力。有效地规避了为客户按揭贷款，做车辆回购担保和客户分期付款资金难以回笼的风险。有利客车制造商的新品开发，扩大生产规模（有大批量订单，当然就要扩大生产规模），新市场的开拓；使企业进入研发、生产、销售、生存、发展的良性循环。租赁融资，是银行资金配置的新渠道租赁公司
12、的出现，成为制造商、银行、运输企业三者之间中介和桥梁，顺畅了金融机构与提供服务对象的渠道，降低了信贷放款的风险。给银行带来直接好处: 银行放款的对象是租赁公司，而不是千千万万不同的用户。专业租赁公司可以成为银行购车的批发转贷（租）机构，分散对客户（运输企业）直接信贷的风险。与租赁公司的（经营范围）互补，满足客户租赁要求，介入资产业务。租赁债权以真实的交易和以车辆为载体，资金不易被挪用，银行的帐户监管和结算服务可以有效控制资金的使用及贷款风险。银行与租赁公司合作，对购车贷款采取先租后贷，先贷后租，租贷结合，租贷债权代理的方式，既给客户合理的用款期限；又有利于提高银行资金的流动性。总之，通过融资租
13、赁的方式，大大减少了银行的信贷风险。银行可以有力地支持租贷业的发展和交通运输业的发展。三、银行按揭购车方式与融资租赁购车方式的比较银行按揭 融资租赁 银行出资人 出资出资公司回 抵 放购 押 贷 购 出 买 租制造供应商制造供应商用户用户 经销商 选型 购买 售后服务本质意义上的区别对比银行按揭融资租赁财产权财产权属于银行财产权属于出资人、租赁公司资产权资产权属于用户资产权根据会计原则，做不同处理注：财产权：即物权、所有权 资产权：会计意义上的财产权、固定资产风险处理方式的区别对比银行按揭融资租赁车辆财产权的实现经济纠纷，法律诉讼等方式，收回产权，制造商回购实质是租赁，租赁公司有绝对权利收回车
14、辆，否则可按刑事案件处理，产权控制硬，易收回车辆资产权的财务处理制造商已做销售入帐，财务税收处理难用户已提折旧，财务处理难体现为租赁公司应收帐款财务处理从上述比较而知，租赁的功能从单一的融资功能向金融服务、资产管理、理财服务等多方面的增值服务的功能演变，就形成了现代租赁业。不应仅仅限于承租人和出租人两方，而应将供应商及银行都结合在一起，互惠互利达到“四赢”的效果。四、实现运营车辆融资租赁的探索：通过对比融资租赁购车要比银行安揭购车优越得许多，有利运输企业的经营和发展，并能达到“四赢”效果。实现融资租赁购车这一方式的最重要的机构就是租赁公司，其最大的优势在于它能实现中央集中采购和中央统一结算。从而降低经营及管理费用，提高透明度,改善管理信息系统,还可谈判争取大宗购车的折扣等。如果以经营性租赁模式，还可以改善客户的财务表现，从而要包括采购，车辆管理，成本控制财务结算手续，税收以及信贷等各个方面，同时满足了客户的需求。只有租赁才可能提供这样一揽子的服务。所谓“四赢”就通过这样的一揽子服务实现的。以飞机租赁为例：据统计目前国内拥有600多架干线飞机，其中约
