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1、证券投资基金开展问题浅析 1中国证券投资基金的现状1.1过分追求利益，丧失道德底线由于在工作中，他们需要时时顾虑到自己的东家和自己的客户的利益，也要承受但同时并没有一种完好的制度来鼓励他们或者来制约他们的行为，就在很大的程度上减少了他们对工作的热情。他们作为一个普通人，无论何时都会把自己的利益放在首位，给自己创造最大的利润，但他们进展投资的资金并不是自己的，所以在这种情况下，他们所选择的投资就极有可能伤害到客户的利益，进而上升到道德的问题。1.2政策的城市功能，扩大系统性风险的证券投资基金从中国的证券投资基金业的开展历程来看，总是会有一些行政部门包揽了从公司的成立到开展起来的全部过程的批示任务
2、，这就使政府的政策在我国的证券经纪交易市场中占据了主要的地位，而市场中的因素成了次要的原因。投资都存在风险。由于政策的变化而产生的风险是一种系统风险，在中国的证券市场上，面对千变万化的政府政策，公司必须做好预测或估计来使这项变化在自己的掌控之中，然后根据变化来推出一些措施，就可以将这种风险逐渐分解成一小块。所以，据此来看，政策将证券投资的风险推向了高潮。1.3投资人缺乏专业知识，不够理性从投资的风险来说，最大的是股票，而最牢靠的就是存款，而这种证券投资的风险度刚好在这两种极端中间。既可以获取较为可观的利益，也不用承当过大的风险，与其他投资的方式相比，显得较为稳妥。然而这种认知并没有普遍性，人们
3、在这方面的认识还停留在初级阶段。在市场中有很多投资人都不是专业人士，所以，他们获取信息的渠道也就相当窄，有时仅仅掌握了所有信息的冰山一角，而且，金融交易市场中含有太多的不定因素，它总是处于一种不断变化的状态中，就算要得到一点有用的信息也要奉献出一定的资本，这就导致了那些平民投资者只能盲目的跟从别人的决定来投资，从别人的投资中挑选有利的信息来使用。目前国内的证券投资机构都有一个固定的内部管理构造，那就是签署条约型的管理方式，但这种方式的缺乏之处就是缺少一个人来专门代表客户的利益担起监视的责任。我国有明文规定，只有四大国有的商业性银行才有资格成为这些投资基金的托管人，但是并没有相应的条款来制约那些
4、在基金投资中不合法的行为，就导致了没人为投资基金的客户维护利益，没人对这些进展有力的监管。2我国证券投资基金的运作特征2.1基金所持股份的集中程度与市场的趋势之间的联络不明确。从基金所持股份的集中程度可以看出一个专业的基金管理人是否可以对前景做出准确的预测，是否可以合理、有条不紊的将整个投资掌握在自己手中。基金所持股份的集中程度和管理人员对市场的掌控成正比的，它可以充分表达出一个职业管理人的各种才能。2.2股票、基金的投资可以展现出一定的控制才能。市场的行情与基金持有有着千丝万缕的联络，这些可以从投资人把资金投放在股票上的比例看出来。因为对股票的投资是检验基金风险的风向标。2.3在选择适宜的投
5、资工程时，基金的投资人对不同工程的选择往往都具有一个相似的特征。造成这种现象的原因很简单，在目前的投资市场上总是僧多粥少的场面，那些屈指可数的优质股总是得到大多数人的青睐。大多数专业人士对于股票的研究方式差异不大，他们获取信息的渠道也相差无几，就导致大家不约而同的选择这些为数不多的优秀股，这就是昆虫学家口中的趋同性。2.4公司本身的基金所持股份集中度低。从统计资料来看，许多资历老基金公司早已开场吞并我国大多数的基金工程。2.5基金所在行业的集中程度与市场的趋势之间的联络不明确，它从某个角度验证了管理人是否具有对市场的判断力。3对于现状所应该做出的相应措施将拥有一样的投资目的的投资人按照组成公司
6、的方法组成的有确定的投资工程的基金就被称为公司型基金，它使投资人有了更多的权利去监管基金的管理人，也拥有了更多的决定权，打破了原始的签署条约型的方式，不再只是等待着收益或亏损，而是有了一定的话语权。虽然国外大多数采用的是签署合约型的方式，也获得了一定的成果，但是国情不一样，在国外，人们之间的信任程度远远高于国内人们之间的，而且国内外的体制，制度都有很大的差异，与他们相比，我们暂且没有才能去大力推广签署合约型的交易方式，这只会较容易的伤害到投资人的利益，提升工作人员的道德风险，所以，从全局来看，我国更应该向公司型的基金开展。3.2完善法律法规，进步行业监管才能，制定具有一定约束性的制度在制度这一
7、方面，我国应虚心学习外国的做法，创造一个完好的有约束力的、令人信服的制度，并围绕风险程度和收益大小来对经理人进展考核，进步信息的保密程度，优化对基金的管理，保障投资人的获利。降低主要经理人的道德风险。我们国家也有一些用虽说是专业机构，但专业程度还是不能到达标准，尽管进步了政府的监视力度，但对不合法的行为还缺少一定的威慑力，所以，在此根底上建立一个高度专业的机构来对这些企业进展一定程度的制约，进步自律程度，优化评估制度，进步信息的保密程度，从而对企业进展有效的监管，来保障整个市场有序的进展。3.3努力提升投资人的专业素养，建立理性思维，使投资工程向多元化开展众所周知，在金融市场上向来都是风险与利
8、益并存的，利益多少与风险程度是成正比的。面对这样的市场状态，投资人最需要做的就是要理性的考虑，从而做出理性的决定，最忌讳一本万利的心态，更不可盲目跟风。基金与股票的不同之处在于前者着重于时间上的保持，而后者那么需要不断的买进卖出，面对市场上琳琅满目的基金产品，投资人更应该慎重的去选择恰当的种类，对于其风险值，自己也要有一定的理解，做到心中有数，才能做出决定。无论何时，无论哪个行业，都离不开取长补短这个真理，我们深知国外的金融市场上有着很多优秀的产品和丰富的经营，这正是国内的市场所欠缺的，假如可以多多汲取国外市场的优点与方法，创造出更多的基金种类，来迎合不同层次投资人的需求，这样，我国的投资市场
9、将会蒸蒸日上。3.4增强对主体人物的监视、管制，设立恰当的奖惩机制就眼前中国市场各个基金管理公司的情况来看，较为严重的就是各关键人物之间容易出现可以给对方提供利益的交易。这样根本不能保障各不同职能的主体人物是否正确完全的履行了自己的职责，就促进了基金投资风险的增加，从而进步了对客户资产的损害率。假设公司建立一个专门的制度，公平公正的对各不同职能的主体人物进展一定的制约，就可以有效的降低风险。在公司的考核制度上，也要做出相应的改动，考核的工程不可以只是单单一个标准，要从各方面来对其做出相应的评判，例如信誉等等，这样不仅可以推动经理人的积极性，还能在一定程度上防止了道德问题。当这种考核机制有效施行之后，客户可以随时理解他所在投资的风险度，也可以对负责他的专业投资人作一定的真实评价，从而监视这些主体人物，也降低了公司或者投资人所要承当的风险。并可以提升本公司的核心竞争才能，也促进了整个金融市场的成长。4总结按照如今的开展趋势，证券投资基金将会在我国的投资市场上占据主导地位。本篇文章详细介绍了这种投资方式的成长过程，深度剖析了其现状和将来的开展趋势，并根据相应的问题列举出合理的解决措施。让我们更深化的理解这种投资方式的利与弊，这也将会对这个行业起到一定的启示作用。本文 关宁 单位：对外经济贸易大学
