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1、第十六章 财财务报表分析析学习要点财务报表分析是是以企业编制制的财务报表表及相关资料料为基础，运运用一定的方方法和手段，对对企业的财务务状况、经营营成果及现金金流量情况进进行系统地分分析和评价，以以便更好地为为决策者服务务。一、财务报表分分析的意义及及方法。财务务报表分析是是以企业的财财务报表及相相关资料为基基础，运用一一定的方法和和手段，得出出系统科学的的财务指标来来分析企业的的财务状况、经经营成果、营营运效率和发发展潜力，从从而为相关人人员提供决策策依据的一项项财务活动。财务报表分析的的方法主要有有比较分析法法、比率分析析法和因素分分析法，这几几种方法也可可综合使用。二、偿债能力分分析。（
2、一）短期偿债债能力分析1流动比率2速动比率保守速动比率3现金比率（二）长期偿债债能力分析1资产负债率率2 产权比率率3权益乘数4有形净值债债务率5利息保障倍倍数三、营运能力分分析1存货周转率率存货周转天数2应收账款周转天天数3总资产周转转率4流动资产周周转率四、盈利能力分分析1销售毛利率率2销售净利率率3资产报酬率率4所有者权益报酬酬率5资本保值增增值率7市盈率五、综合分析综合分析法是利利用各项财务务指标间的内内在联系，对对企业的财务务状况、经营营成果等方面面的情况进行行的全面分析析与评价。综综合分析的方方法主要有财财务比率综合合评分法和杜杜邦体系分析析法。它主要利用了下下面的财务比比率关系：
3、1所有者权益益报酬率资资产报酬率平均权益乘乘数2资产报酬率率销售净利利率总资产周转转率3资产报酬率率销售净利率总资产周转率六、现金流量分分析现金流量分析是是以现金流量量表中的数据据为基础，并并结合资产负负债表和利润润表对企业的的财务情况进进行的分析和和研究。1现金流动负负债比2现金债务总总额比3销售现金比比率4现金净利润润比率5全部资产现现金回收率6现金股利保保障倍数7现金利息保保障倍数重点与难点1 财务报表分析的的意义与方法法。2 偿债能力分析、营营运能力分析析、盈利能力力分析的主要要指标及其运运用。3 杜邦体系分析法法的含义及运运用。4 现金流量分析的的主要指标及及其运用。习 题一、单选题
4、1 如果企业速动比比率很小，则则（ ）。A企业短期偿偿债能力很强强 B企业偿债风风险很大 C企业业资产流动性性很强D企业速动资资产过多2反映企业盈盈利能力的指指标有（ ）。A存货周转率率 B流动比率 C资资产报酬率 D权权益乘数3下列说法正正确的是（ ）。A权益乘数等等于资产负债债率的倒数 B权益益乘数和资产产负债率之和和等于1C权益乘数越越大则资产报报酬率越大 D权益益乘数越大则则财务风险越越大4若速动比率率大于1，则则下列结论正正确的是（ ）A资产负债率率大于1 B现金比比率大于1 C权益益乘数大于11 D流流动比率大于于15某公司年末末会计报表部部分数据为：流动负债660万元，流流动比率
5、为22，速动比率率为1.2，则则年末存货为为（ ）。 A400万元 B48万万元 CC120万万元 DD72万元元6下列说法错错误的是（ ）。A存货周转率率可以反映企企业存货管理理水平B存货周转率率不影响企业业的短期偿债债能力C提高存货周周转率可以提提高企业的变变现能力D存货周转率率销售成本本/平均存货货7某企业流动动比率为1，若若增加短期借借款，则流动动比率（ ）。A提高 B下降 C不不变 DD不能确定定8某企业流动动比率为2，速速动比率为11，现该企业业以银行存款款预付购货款款，则该企业业的（ ）。A流动比率下下降 BB速动比率率提高 C流动比比率提高 D速动动比率下降9下列比率中中最能谨
6、慎反反映企业举债债能力的是（ ）。A资产负债率率 B流动比率 C现现金流动负债债比 DD现金债务务总额比10某企业去去年销售净利利率为5.337，资产产周转率为22.17；今今年销售净利利率为4.888，资产产周转率为22.88。若若两年资产负负债率相同，今今年所有者权权益报酬率比比去年的变化化趋势为（ ）。A上升 BB下降 C不变变 D不能确定11下列经济济业务不会影影响流动比率率的是（ ）。A赊购原材料料 B用现金金购买短期债债券 C用存货货对外进行长长期投资 D向银行借借款12流动比率率大于1时，赊赊购原材料，会会（ ）。A增大流动比比率 BB降低流动动比率 C流动比比率不变 D流动动负
7、债减少13甲企业某某年末流动负负债为1000万元，年初初存货80万万元，全年销销售成本2440万元，年年末流动比率率2.5，速速动比率1.3，则本年年存货周转次次数为（ ）。A1.6 B22.4 C11.56 D22.514某公司发发行在外的普普通股为20000万股，每每股现金股利利为O.200元，20011年度现金流流量表中“经营活动现现金流入小计计”为4100万元元，“经营活动现现金流出小计计”为3600万元元，该公司的的现金股利保保障倍数为（ ）。A1.75 B1.55 CC1.25 D1.0515某企业的的资产负债率率为60%，销售售收入为15500万元，净净利润为1880万元，平平均
8、资产总额额为18000万元，该企企业的权益净净利率为（bb ）（保留两两位小数）。A 31% B25% C21% D26%二、多选题1影响速动比比率得主要因因素有（ ）。A存货 B应收账账款 C应收票据 D短短期借款2下列说法正正确的是（ ）。A从债权人角角度看，负债债比率越大越越好B从债权人角角度看，负债债比率越小越越好C从股东角度度看，负债比比率越大越好好D从股东角度度看，当全部部资本利润率率高于债务利利息率时，负负债比率越高高越好3在其他条件件不变的情况况下，会引起起总资产周转转率上升的是是（ ）。A用银行存款款偿还借款 B借借入一笔短期期借款 C用银行行存款购入一一批原材料D用银行存款
9、款支付一年的的电话费4反映企业偿偿债能力的指指标有（ ）。A流动比率 B资产产负债率 C销售售净利率 D速速动比率5下列各项中中直接影响资资产报酬率的的因素有（ ）。A销售成本增增加 BB所得税税税率降低 C支付付应付账款 D收收回应收账款款6能够分析企企业长期偿债债能力的指标标有（ ）。A负债比率 B权权益乘数 C利息息保障倍数 D存存货周转率7下列属于速速动资产的有有（ ）。A应收账款 B现现金 CC存货 D短期期投资8下列公式正正确的有（ ）。A所有者权益益报酬率资资产净利率平均权益乘数数B所有者权益益报酬率销销售净利率总资产周转转率平均权益乘数数C所有者权益益报酬率销销售净利率总资产周
10、转转率D所有者权益益报酬率净净利润平均所有者者权益 9影响每股收收益高低的因因素有（ ）。A所得税率 B发行在在外的普通股股股数 C优先股股股利 D企业采采取的股利政政策10下列说法法错误的是（ ）。A市盈率越高高越好 B市盈率率越低越好 C市市盈率过高或或过低都不好好D正常的市盈盈率应该在11左右三、判断题1一般来说，流流动比率维持持在1左右较较理想。（ ）2存货周转次次数越少，企企业经营状况况越好。（ ）3利息保障倍倍数中分子分分母的利息费费用均指财务务费用中的利利息费用。（ ）4市盈率是每每股市价与每每股收益的比比率。（ ）5存货周转率率过高，也不不一定好。（ ）6某公司今年年与去年相比
11、比，销售收入入增长10，净利润增增长8，资资产总额增长长12，负负债总额增长长9，则该该公司所有者者权益报酬率率比上年提高高了。（ ）7权益乘数为为3，则资产产负债率为11/3。（ ）8应收账款周周转率是评价价企业偿债能能力的指标。（ ）9现金利息保保障倍数在一一定程度上弥弥补了利息保保障倍数指标标的不足。（ ）10资产负债债率反映企业业的偿债能力力，因此，该该比率越低越越好。（ ）四、核算题习题一 一、目目的：练习财财务比率的计计算 二、资资料：某企业业2003年年12月311日的资产负负债表如下： 资资产负债表 单单位：万元资产年初年末负债及所有者权权益年初年末流动资产流动负债货币资金90
12、92短期借款5065应收账款净额120150应付账款160150存货160170流动负债合计210215待摊费用3035长期负债合计290372流动资产合计400447负债合计500587固定资产净值800860所有者权益合计计700720合计12001307合计12001307 该公司司本年销售收收入为10000万元，销销售成本为6650万元。22003年净净利润为1220万元，所所得税率400，利息费费用50万元元。 三、要求求：根据以上上资料计算该该公司下列指指标： （1）流动动比率、速动动比率、现金金比率、资产产负债率、利利息保障倍数数。 （2）存货货周转率、应应收账款周转转率、流动资资产周转率、总总资产周转率率。 （3）销售售净利率、资资产报酬率、所所有者权益报报酬率。习题二 一、目的的：练习财务务比率的计算算 二、资料料：某企业22003年112月31日日资产负债表表如下： 资产负债债表 单位：万万元 资产年末负债及所有者权权益年末货币资金短期借款应收账款净额130应付账款100存货长期负债合计待摊费用40实收资本固定资产净值800未分配利润100合计合计1200 该企业业本年销售收收入为12000万元，销销售毛利率为为0.25，期期末存货周转转率为6，权权益乘数为11.
