《公路建设项目财务分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《公路建设项目财务分析（29页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第六节 案例例分析公路建设设项目财务分分析CJ高速公路的的路线全长1169.045公里，为为国道主干线线SR高速公公路经JX省省西部腹地一一段，即CFF至JYS段段。一、基本概况其基础数据分析析如下：1.交通量预测测交通量预测采用用“四阶段”预测法，即即社会经济预预测，集中、发发生量的预测测，分布交通通量预测和交交通分配预测测。根据ODD交通量调查查，我们得到下表表：预测年份新路预测交通量量（辆/日）各车型预测交通通量（辆日日）小型车中型车大型车特型车20087075 3061 3588 1390 51 20097621 3297 3864 1497 55 20108209 3552 4164
2、 1613 59 20118843 3826 4485 1738 64 20129525 4121 4830 1871 68 201310188 4512 4980 2182 69 201410899 4827 5326 2335 72 201511658 5162 5697 2498 73 201612471 5523 6094 2672 74 201713340 5907 6519 2858 78 201814072 6399 6622 3265 78 201914845 6751 6985 3444 78 202015659 7121 7368 3633 78 202116519 751
3、2 7773 3832 78 202217425 7924 8199 4043 79 202318185 8471 8225 4542 78 202418979 8841 8583 4740 76 202519808 9226 8958 4947 74 202620671 9629 9349 5162 72 202721574 10050 9757 5388 69 2.建设规模拟建高速公路经经交通量预测测，全线年平平均昼夜交通通量折合成小小客车20008年为14498辆，2017年为271881辆，2027年为435004辆。根据据预测的远景景交通量，分分别对计算行行车速度、通通行能力和服服务
4、水平的分分析论证，确确定拟建项目目采用高速公公路标准建设设，计算行车车速度为1000公里/小小时，双向四四车道，路基基宽26米。3.计算期本项目确定计算算期为25年年，其中，建建设期5年，运运营期为200年。4.费用估算 建设费用本项目建设投资资为5369500 万元，其中中：建筑安装工程程费3720096 万元元设备及工器具具购置费84423 万元元工程建设其他他费用435569 万元元建设期贷款利利息417445 万元预备费711117 万元元采用扩大指标估估算，项目所所需流动资金金约为53330 万元。项目总投资使用用计划与资金金筹措表如下下：项目总投资使用用计划与资金金筹措表 单位位：
5、万元序号项目合计1234561总投资54228072492 100912 156531 113534 93482 5330 1.1建设投资（不含含建设期利息息）495205 71375 97068 148515 100990 77257 0 1.2建设期利息41745 1118 38448016 12544 16225 0 1.3流动资金5330 0 0 0 0 0 5330 2资金筹措542280 72492 100912 156531 113534 93482 5330 2.1项目资本金221759 33000 44000 66000 44000 33000 1759 2.1.1用于建设投
6、资220000 33000 44000 66000 44000 33000 0 2.1.2用于流动资金1759 0 0 0 0 0 1759 2.1.3用于建设期利息息0 0 0 0 0 0 0 2.2债务资金320521 3949156912 90531 69534 60482 3571 2.2.1用于建设投资275206 3837353068 82515 56990 44259 0 2.2.2用于建设期利息息41745 1118 3844 8016 12544 16225 0 2.2.3用于流动资金3571 0 0 0 0 0 3571 运营总费用用估算养护费项目所在地区现现有公路养护护费
7、用约为114万元/公里里年，日常养养护费用为2264万元/年年。管理费用本项目预计设置置13个收费站，全全线收费及管管理人员8330人，收费费站的管理费费用为440万元/年年，并均以每每年3%的速速度递增。收收费站每年的的管理费用预预计为3322万元。评价价期内，考虑虑职工工资的的实际增长（不不考虑物价上上涨因素），预计管理理费的财务费费用将以年递递增3%的速速度逐年增加加。大修费用大修费用主要是是路面重新罩罩面费用，按按通车运营后后每十年进行行一次大修考考虑，第一次次大修费用为为31614万元/次，第第二次大修费费用为43698万元/次。折旧费200620010年每年年提折旧费223078万
8、元，22011年以以后每年提取取折旧费211052万元。利息支出利息支出包括偿偿还长期借款款利息、流动动资金借款利利息和短期借借款利息。运营期平均总成成本费用40082万元。二、财务评价1.基础数据与与参数选取确定计算器225年财务基准折现现率根据银行行长期贷款名名义年利率确确定，取5.70%。长期借款利率率按有效年利利率5.822%过路费收费标标准取值，直直接关系到项项目本身的盈盈利能力和清清偿能力，并并在一定程度度上直接影响响投资者的资资金回报率。本本项目的收费费标准主要考考虑了三个因因素。本地区现有收收费公路的收收费标准；地方国民经济济的发展水平平；收费对人民生生活水平负担担能力的影响响
9、，测算的收收费标准见下下表： 过路路收费标准 单位位：元/次年份小客车大客车小货车中货车大货车拖挂车200520010102010152030201120015122712202740201520025204020304050折旧年限取225年，采用用直线法折旧旧，资产余值值取10%。税费计算。营营业税按5%计算，城市市维护建设税税按营业税额额7%计算，教教育附加按营营业税额的33%计算。所所得税案155%计算。2.运营收入估估算各年运营收入按按交通量乘以以过路收费标标准计算，运运营期平均收收入904007万元。 CJJ高速公路项项目财务现金金流量计算 单位位：万元年份现金流入营业收入回收固定
10、资产余余值回收流动资金现金流出建设投资流动资金经营成本营业税金及附加加所得税前净现金金流量累计所得税前净净现金流量净现值累计净现值2003007137571375000-71375-71375-67526-675262004009706897068000-97068-1684433-86881-1544077200500148515148515000-1485155-3169588-1257611-2801688200600100990100990000-1009900-4179488-80906-36107442007007725777257000-77257-4952055-58555-4
11、196299200837008370080011075053305745203525933-469272218595-401034420093986539865008109005917219231756-437516621543-379491120104294242942008457006095236234485-403031122132-357359920114625646256008822006278254437434-365597722730-334629920124982649826009206006466274040620-324977723334-31129552013679626
12、79620010397006659373857565-267412231285-2800100201472666726660010856006860399661810-205603331780-2482300201577681776810011337007065427266344-139259932272-2159588201683038830380011845007278456771193-6806632763-18319552017888258882500442300039345488544595-2347119416-16377992018947869478600129340077215213818525838133715-130064420199993599935001344900795254978648614486733703-963612020
