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1、外汇交易总结简介第一篇：外汇交易总结外汇交易总结 汇率制度是朝着浮动汇率的方向发展的。产生这一趋势的原因是： 首先，越来越多的人们认识到，浮动汇率制度市场性强、微调频繁，从而能较好地缓和外部因素对本国经济的冲击，而且目前已经相当成熟的国际金融市场已经能够提供各种有效的减小汇率风险的市场工具，借助这些工具，理性的风险厌恶者可以在相当程度上消除国际经济活动中的汇率风险，减小汇率剧烈波动带来的不利影响；而由于用人为确定汇率平价的方式取代了自由市场力量的决定作用，钉住汇率制度则相当缺乏弹性，名义汇率往往与现实经济情况相背离，而这种背离一旦到了不得不调整时就会引发动荡。因此，对发展中国家来说，特别是那些
2、开放程度高、外汇管制已经减弱、国内金融市场发育已经比较充分的发展中国家来说，选择弹性较强的汇率制度并在适当的时候改行浮动汇率制度应该是较为明智的。具体地说，汇率制度的选择必须结合本国的实际经济进程综合考虑，必须充分结合本国一段时期内主要的宏观经济政策目标和方向，并且汇率制度不是也不能从一而终的，必须根据变化了的国内国际情况适时调整。 其次，现代经济学证明：政府对经济信号的敏感程度远不如自由市场的参与者，政府对经济资源的配置也远不如市场在价格引导下对资源的配置效率高。因此，在政府主导的经济发展模式中，以主观判断为主的宏观经济决策的经常性失误就是不可避免的。当然，在经济发展初期，以“赶超”为目标的
3、发展中国家，政府对经济发展的引导和推动既是自然的也是必要的，因为不如此原始资本的积累就将是一个相当漫长的过程。但是，随着经济发展到一定水平，就应更多地让市场力量去发挥作用。因为经济政策的制定是各种利益集团相互抗衡、相互妥协的结果。让市场在经济发展中起主导作用，就能引导和规范这些利益集团在争取自己利益的过程中，把自己的行为建立在尊重市场信号和市场反应的基础上，从而保证宏观政策的时效性和准确性，并确保其与汇率制度的动态协调。 第三，除了提高风险意识、建立必要的风险监测和防范机制以外，一国规避国际经济、金融风险的根本立足点还在于努力发展和完善本国的经济、金融体制，增强本国经济、金融实力，从而切实增强
4、抵御国际金融市场投机势力冲击的能力。第二篇：外汇交易1 某投资者欲将其在银行瑞士法郎账户上的100万瑞士法郎换成日元。假设银行挂牌汇率为：USD1=JPY121.22/88，USD=CHF1.6610/31。问该投资者可以换得多少日元？2 已知外汇市场行情为：GBP1=USD1.4288/98，USD1=CHF1.6610/31 如果现有一个客户要以法郎购买英镑，汇率应如何确定？3 某日纽约外汇市场行情如下：即期汇率 USD1=HKD7.7850/60，3个月远期 15/25，一香港商人从美国进口一批设备需要在3个月后支付500万美元，港商为了避免3个月后汇率变动，决定买进500万3个月的美元
5、。如果付款日市场即期汇率USD1 =HKD7.7980/90，不考虑交易费用的情况下港商不做远期外汇交易结果如何？4 某英国投机商预期3个月后英镑兑日元有可能大幅度下跌至GBP=JPY180.00/20。当时英镑3个月远期汇率为GBP=JPY 190.00/10。如果预期准确，不考虑其他费用，该投机商买入3月远期1亿日元，可获得多少投机利润？5 已知纽约、法兰克福、伦敦三地外汇市场行市如下：纽约外汇市场：USD1= EUR 1.9100/10法兰克福市场：GBP1= EUR 3.7790/00伦敦外汇市场：GBP1= USD 2.0040/506 套汇者手中有100万美元，应该如何进行套汇？2
6、001年3月，一美国公司有暂时闲置的资金20万美元，期限是6个月。此时美国货币市场上的一年期利息率是4.2%，英国货币市场上一年期利息率是5.8%，假设此时的市场即期汇率为GBP1=USD1.4780/00，如果该美国公司以20万美元进行为期6个月的套利。问：如果6个月后 GBP1=USD1.3800/20，该公司是获利还是损失？7 美国公司向英国公司出口货物，1个月后将收入10万英镑，该美国公司在3个月后又要向外交付10万英镑。假设外汇市场行情为： 1个月远期GBP1=USD1.6868/80，3个月远期 GBP1=USD1.6729/42，问：美国公司做一笔远期对远期的掉期交易的收益情况如
7、何？8 我国某外贸公司向英国出口商品，1月20日装船发货，收到价值100万英镑的3个月远期汇票，担心结汇时汇价波动风险，以外汇期权交易保值。已知: 1月20日即期汇价GBP1=USD1.4865/70（IMM）协议定价GBP1=USD 1.4950（IMM）期权费GBP1=USD 0.0212佣金占合同金额的0.5%,采用欧式期权。3个月后，在汇价分别是GBP1=USD1.4000/20与GBP1=USD1.6000/20的两种情况下，该公司如何操作？各收入多少美元？第三篇：外汇交易外汇交易与外汇风险一、名词解释1、 直接标价法：是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准
8、来计算应付出多少单位本国货币。2、 间接标价法：它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。3、 直盘：在国际外汇市场上，一个国家的货币直接跟美元进行兑换的就是直盘。4、 交叉盘：以美元为汇率基准，美元以外的两种货币的相对汇率则是交叉盘5、 领先指标：也叫综合性领先经济指标或先行指标指数，是指一系列引导经济循环的相关经济指标和经济变量的加权平均数。6、 采购经理人指数：是将新订单指标、生产指标、供应商交货指标、库存指标及就业指标综合性加权的指数，概括美国整体制造业状况、就业及物价表现。7、 美元指数：是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一
9、揽子货币的汇率变化程度。8、 外汇实盘交易：外汇实盘交易是指客户通过国内的商业银行 ，将自己持有的某种可自由兑换的外汇（或外币）兑换成另外一种可自由兑换的外汇（或外币）的交易，称为“外汇实盘交易”。9、 外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。10、即期交易：是指外汇交易成交后2个营业日内办理交割的外汇业务。双方达成外汇交易协议这一天称为成交日。达成交易后双方履行资金划拨、实际收付义务的行为在金融业务中称为交割，这一日是交割日，也称结算日或有效起息日。11、可敲出远期外汇买卖：是指买卖双方签订远期合约，一方可在交割日按照优于正常远期
10、汇率的价格，买入或卖出约定数量的货币；上述远期合约得以实现的前提条件是:双方设定一个“敲出”汇率。12、套利：又叫利息套汇，它是在外汇市场中不同种货币的即期汇率与远期汇率的差距，小于当时两种货币的利率差，而两种货币的汇率在短期内波动不大时，套汇者进行的套汇活动。13、非抵补套利：是把资金从低利率的货币转向高利率货币，从而谋取利差收益，但不同时进行反方向交易轧平头寸。14、抵补套利：是指把资金调往高利率货币的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在外汇市场上套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。15、欧式期权：期权的合同持有人（买权或卖权），只能在期权到期日当天的纽约时间上午9：30以前，向合
11、同签署人（卖期权的银行）宣布，执行或不执行外汇期权。不能在未到期时要求提前交割。16、美式期权：期权的合同持有人，可以在期权合同有效期内任何一个营业日上午9：30以前，向合同签署人宣布，执行或不执行外汇期权。17、看涨期权：也称多头期权或买入期权，它赋予期权买者在有效期内，无论市场价格升至多高，都有权以原商定价格（低价）购买约定数额的外汇。18、看跌期权：又叫空头期权或卖出期权，它赋予期权的买者在有效期内，无论市场价格降至多低，都有权以原商定价格（高价）卖出约定数额的外汇。二、简答1、影响汇率变化的因素？1）表面因素：外汇的供求2）主要经济因素：国际收支状况、劳动生产率、资本流动、经济增长率、
12、通货膨胀率、货币供给、财政收支3）主要政策因素：利率政策、汇率政策、政府干预4）其它影响因素：投机活动、政治与突发事件、心理因素等。2、外汇交易的原则？1）使用统一的标价方法2）采取以美元为中心的报价方法3）使用小数报价外汇交易员在报出汇价时，按交易惯例，一般省略大数汇价，而仅仅报出小数汇价。4）交易单位为100万美元5）客户询价后，银行有义务报价6）交易双方遵守“一言为定”的原则7）交易术语规范化3、交易员的基本报价技巧？1）市场预期被报价币(基准货币）上涨当市场预期被报价币上涨时，此时市场的参与者倾向买入被报价货币，以获取利润。则报价银行应将被报价币的价格报高，以降低风险或取得有利之头寸，
13、2)预期被报价币下跌3)银行不愿意持有头寸当报价者的头寸已经平仓，或者市场波动的幅度过大，报价者不愿意买入或卖出被报价货币时，报价者会拉大价差。4)银行有强烈的成交愿望报价者以市场竞争力为主要考虑因素时，其报价与市场价格相比，价差更窄，4、远期外汇交易的作用？（1）远期外汇交易可用于套期保值，提供了一种防范汇率风险的简便手段。（2）进出口商可以通过远期外汇交易来锁定进口付汇和出口收汇的成本。（3）同样，远期外汇交易也可以用于防范国际借贷中的汇率风险。（4）市场参与者也可以远期外汇交易投机。5、远期外汇交易的分类？1）固定远期外汇交易2）择期远期外汇交易3）无本金交割远期外汇交易6、掉期交易的种
14、类？（1）即期对即期掉期交易（2）即期对远期的掉期交易（3）远期对远期的掉期交易7、外汇期货与远期的区别？1.交易场所不同2.合约标准与否不同3.保证金和费用不同：期货交保证金、向结算所交纳一定的手续费，远期不交保证金，外汇银行不收手续费。4.参与者不同：期货可以是任意按规定缴存保证金的机构或个人，远期一般是信誉良好与银行有密切往来关系的金融机构或大公司、大企业，个人投资者、中小企业受到一定限制。5.结算制度与交割日期不同：期货每日结算，远期到期结算；期货一般不交割，中间对冲6.风险不同：期货交易信用风险小，价格风险大，而远期信用风险大，价格风险小。8、外汇期货交易的基本规则？1）公开叫价制度
15、外汇期货交易是一种标准化的场内交易，对任何一种外汇期货合约公开叫价所形成的价格对所有投资者有效。2）保证金制度3）期货交易的逐日盯市特征逐日盯市又称“每日重新结算”，即每天交易结束后，清算所就以收盘价计算出每一个交易合约的净值。9、影响期权权价的主要因素？1)期权合约的有效期。有效期越长，买方的选择余地越大，施权机会越多，权价就越高。(2)执行价的高低。对于买入期权，执行价与权价成反比关系；对于卖出期权，执行价与权价成正比关系，执行价低，权价也低，反之亦然。(3)外汇市场行情。当市场行情趋于上涨时，买入期权的期权费增加；当市场行情趋于下跌时，卖出期权的权价增加。(4)原生商品的特性。价格较稳定的原生商品的权价较低，反之则反是。10、外汇期权交易与期货交易的区别？1.标的物不同。外汇期权交易买卖标的物是一种权利，外汇期货交易是一定数量的外汇。2.选择权不同。外汇期权的合同持有人（买方）可以选择履约或不履约，而期货合同当事人，必须履行合同。3.双方的权利和义务不同。期货交易签订的期货合约是双向合约，双方各自享有权利并承担义务，而期权合约是单向合约，只赋予买方权利，卖方接受期权费后无任何权利。4.所交费用不同。期货交易双方都交纳保证金，并随时补加保证金；而期权交易只有买方交纳期权费或保证金。5.风险承担不同。期货交易双方均承担较大风险，
