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1、目录前言3一、期货相对于其他投资方式的优越性41、商品期货投资投入资金小,利润高42、商品期货投资采取双向交易,投资机会多43、采取T+0交易,提高了资金利用率,降低隔夜风险4 4、商品期货品种少,行情比较容易把握4 二、中国期货市场的现状5 三、商品期货市场在中国的现实问题7 1、商品期货品种少7 2、市场流通性差7 3、投机成分过重7 4、市场法制不健全,市场信用不够8 5、金融市场开放程度不够8四、制约我国期货市场发展的因素分析81、国参与者受到很大限制92、投资者类型不同93、国期货经纪公司问题多9五、完善我国期货市场的对策101、市场因素方面102、期货市场国外游资注入方面 113、
2、加强期货经纪公司的完善和发展 11结束语12参考文献 12浅析我国商品期货市场的问题及发展对策工商大学融智学院 金融系 06级期货班 路指导老师 唐晓玲中文摘要：商品期货市场虽然在中国是一个新兴市场,但是这个市场在国际金融行业早已经占有很重比例,它有着其他市场没有的重要职能,比如发现商品价格和规避市场风险。近年来,中国商品期货市场虽然有着飞速的发展,但是市场暴露出期货品种少,新品种上市难,市场流通性差等问题却制约着我国商品期货市场的发展。究其根本,没有相应的法制约束而导致的市场信用度不够,进而导致国人不愿参与该市场的交易,从而降低了商品期货市场的资本流通量。尽管如此,期货市场与其他资本投资市场
3、相比,它具有投入资金少,资金利用率高,行情容易把握等优点。正因为商品期货市场具有其他市场不具备的优越的投资条件,所以它在国际金融市场上也是扮演着促进本国资本市场资金融通的高效市场的角色,鉴于国际金融市场的发展规律,我国也需要进一步完善和发展商品期货市场,努力成为能够影响世界金融市场格局的经济大国。关键词：商品期货市场交割制度保证金制度Abstract:Although commodity futures market in China is an emerging market, but the market already in the international financial ind
4、ustry accounts for a bulk ratio, it has other important functions of the market is not such discovery in commodity prices and avoid market risks. In recent years, although the commodity futures market has developed rapidly, but the futures market reveals few varieties, new varieties of hard to get l
5、isted, and poor market liquidity has restricted the development of Chinas commodity futures market. The fundamental research, there is no corresponding legal system due to market constraints and insufficient credit, which led to people not willing to participate in the market transactions, thereby r
6、educing the liquidity of commodity futures markets, the capital. Nevertheless, the futures market compared with other capital investment market, it has invested little capital utilization is high, price is easy to grasp and so on. Because of the commodity futures market with other markets do not hav
7、e the excellent investment conditions, it is also in the international financial markets play in facilitating their financing and capital markets, the role of efficient markets, in view of the development pattern of the international financial market, China also needs further improvement and develop
8、ment of commodity futures markets, to become the worlds financial markets can influence the pattern of economic power.Keyword:Commodity Futures MarketDelivery system Earnest money system由于金融风暴的影响,世界经济普遍不景气。在大经济环境的影响下,中国人越来越愿意将剩余的闲散资金做一定的投资。在中国,慢慢的有越来越多的人都认识到了期货市场这一个新的市场,它有其独特的交易方式是一个非常好的投资途径,期货市场是一个
9、极具魅力的投资市场,所以它的发展也是促进经济发展的必然要求。同时,由于期货市场有发现价格和规避风险这两个重要的职能,所以期货市场在中国的发展也迫在眉睫。与国外发达国家期货市场的发展历程和规相比,国期货市场是远远不足的。在未来的发展中,国期货市场若不进行全局性根本变革和对现存问题的改善及隐性问题的进一步发掘,其发展前途比较悲观或只能谨慎乐观,若能通过中国证监会等政府监管部门的强有力引导和扶持,则可能迎来期货市场真正的春天和长时间的繁荣,实现期货市场的可持续发展。因此,我们要对现阶段期货市场的历史和现状问题进行分析研究,形成适合国期货市场发展的治理对策,并大胆展望其未来前景。一、期货相对于其他投资
10、方式的优越性商品期货这种期货市场的最初出现的品种至今仍然活跃在期货市场上,也是因为当年的商人发现只有让市场的商品价格在一定围小幅度波动才能保证自己的利益,而通过期货交易这种类似于远期交易的简单方式就可以达到保持商品价格稳定的目的。随着期货市场的发展,一些商人发现在这个市场可以用无实物交易方式,不仅不用购买真正的商品,而且也不必卖出真正的商品,只是通过将两个人的买卖意图进行互换,然后封闭交易意图,构成完整交易,就可以达到赚取利润的目的。这种交易机制,我们一直沿用到今天,也就是期货交易的对冲机制。通过对冲机制,使期货具备其他投资方式不具有的优势：1、商品期货投资投入资金小,利润高期货市场采取的是保
11、证金交易制度,简单来说就是只需要用相当于整个期货合约标的金额的10%-15%就可以进行期货合约标的金额的交易,而商品本身价格并不高,因而商品期货的价格也不高,投资者只需要很少的资金就可以投入市场进行交易。同时也因为它的保证金交易制度,所以赚取的利润也是期货合约标的金额所赚取的利润,这就是我们所说的以小搏大。2、商品期货投资采取双向交易,投资机会多商品期货合约交易不仅可以和其他金融投资方式一样可以在价格上涨的时候低价位买入开仓,高价位卖出平仓,而且可以十分方便地卖空,也就是在价格可能下跌的时候在高价位卖出开仓,然后在低价位买入平仓,因此期货市场的投资机会比其他投资市场的投资机会要多出一倍。3、采
12、取T+0交易,提高了资金利用率,降低隔夜风险所谓T+0交易,是一种可以当天进行买卖的一种交易方式。简单来说就是我今天开仓买入一种商品期货品种,同时在今天就可以卖出我买入的商品期货品种进行平仓。在这种交易制度下,我就可以在当天多次进行闭合交易,也就是我用较少的钱在当天进行了数次的超短线交易,大大提高了我的资金利用率。同时由于当天可以平仓,所以就不会受到因为外盘的大幅波动所造成的第二天盘面跳空高开或跳空低开的影响,也就降低了交易的隔夜风险。4、商品期货品种少,行情比较容易把握我国上市的商品期货品种并不多,目前只有小麦、棉花、PTA、白糖、铜、铝、锌、天然橡胶,大豆,玉米、籼稻,燃油等品种,相对于其
13、他金融投资市场,它的投资品种很少,因此我们在进入这个市场的时候更容易把握市场的具体情况,同时也比较容易做出正确的交易判断。根据我长时间的观察,中国期货市场受到的影响主要来自国外的期货市场,然后是国股市大幅度波动的波及,主要是股市的大幅度跳水,接下来是国供求关系变化,最后是国家经济政策的出台和执行。商品期货投资市场因为具有以上优势,所以现在人们逐步开始接受和参与这个具有巨大潜力的金融投资市场。二、中国期货市场的现状商品期货市场在中国发展经历了一个漫长而且稍显混乱的过程,但是纵观世界商品期货市场,中国商品期货市场的发展经历和世界商品期货市场是完全一致的,但是我国的期货市场发展无疑是迅速的。短短的二
14、十年,中国商品期货市场就已经形成了一个颇具规模的市场,这无疑表明了中国金融市场正在逐步国际化。20XX,期货交易所成交金额居全国之首。总成交量80159500手,总成交金额60539.91亿元。其中,铝成交量4310996手,成交金额3212.56亿元；铜成交量22332576手,成交金额21622.29亿元；天然橡胶成交量53515928手,成交金额35705.06亿元。20XX2月份期货交易所成交量为59,416,382手,成交额为61,332.37亿元,分别占全国市场的41.22%和58.20%,同比分别增长34.97%和94.45%,环比分别下降30.12%和31.32%。1-2月份上
15、期所累计成交量为144,439,214手,累计成交额为150,640.05 亿元,同比分别增长303.07%和171.95%。其中,月末持仓总量为2,741,448手,较上月末下降0.97%。20XX商品交易市场份额居全国第二,总成交量149946986手,总成交金额39895.99亿元。其中,大豆成交量120001616手,成交金额33312.42亿元；豆粕成交量29906796手,成交金额6573.64亿元。和讯财经原创20XX2月份商品交易所成交量为32,992,956手,成交额15,937.15亿元,分别占全国市场的22.89%和15.12%,同比分别下降了16.68%和增长了3.69
16、%,环比分别下降了51.53%和56.11%。1-2月份大商所累计成交量为101,065,284手,累计成交额为52,248.49 亿元,同比分别增长39.99%和89.43%。其中,月末市场持仓总量为2,986,886手,较上月末下降11.56%。20XX商品交易所总成交量49757736手,总成交金额7953.12亿元。其中,硬麦成交量30448856手,成交金额4680.04亿元；强麦成交量19308856手,成交金额3273.08亿元。20XX2月份和讯财经原创商品交易所成交量为51,720,410手,成交额为28,121.46亿元,分别占全国市场的35.88%和26.68%,同比分别增长18.10%和91.35%,环比分别下降了38.01%和38.62%。1-2月份商所累计成交量
