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1、曙光金融交易员培训课程课程一“大部分人过程再辉煌，结局都是被市场消灭” 背后的秘密在我身边曾经有一个做铜期货的朋友，顺着前几年的商品期货牛市，大发了，从几十万到了上千万的浮动资产。但是后来的故事很悲惨，他现在连儿子的学费都没办法交出。这样的人市场上太多了，相信各位身边都会有类似的例子出现。而且这样的人很多很多，他们是幸运的，因为他们赚到过很多很多钱，他们又是不幸的，因为他们最后失去了所有。为什么一个行情最后，大部人都是亏的呢，而区别只是有的人一直默默的亏着，有少数幸运的人呢，有了一个辉煌的过程，最后被市场无情的消灭。这绝对不是一个技术问题，而是一个资金管理问题。所以很多人试图从技术上去解决问题
2、只会让自己进入一个死胡同。我们来举个例子，就好像一场麻将在结束之前你不能说你今天赢了，只有离开了牌局，才算是结束了一场麻将，那么一场麻将中间，一副牌的输赢只是一场麻将的组成部分，我们不存在一个高手说自己可以在一场由100 副牌组成的麻将中有 100% 的胜率，正常的 4 个水平差不多的人应该是25%的和牌率。这是概率。那么交易是什么，交易是混沌的，所以我们对行情的判断也只能是个概率问题，而不是数学题目那样看多看空是有绝对答案的。既然这样，我们就可以来看 2 种资金操作策略， 1 是将一笔资金，我们假设是10000美圆，分成 10 分投资，每次只投资 1000美金，那么我们可以参与10 次交易，
3、那么一个优秀的交易员一般都只有70%左右的成功率，这是非常高了，在高就是神了，或者叫上帝吧。那么如果这个交易员每次失败亏损1000，成功盈利2000。那么按 70% 的成功率，他长久交易下去，他是盈利的，而且比较稳定，我们称为稳定盈利。这样的人在我看来就是高手，因为他们是唯一在市场中笑到最后的群体。第2 种就是大部分人交易才策略，同样还是这个交易员，还是70%的成功率，但是每次都是满仓，而且大部分人都没有停损概念，于是当他的交易在顺趋势的过程中，他获得了非常丰厚的盈利，但是当遇到错误的时候，他前面的辉煌都瞬间坍塌，这样的交易模式只要不是有100% 的胜率，结局都是注定的。很遗憾，我们市场中大部
4、分交易员都是以这样的资金管理模式在交易。这 2 重交易模式，技术分析能力是一样的，但是不同的是交易理念，第一种模式是对市场混沌的理解做出的策略，他承认了市场的不可预测性，以概率取得胜利，虽然没有暴利，但是长期下来轻松稳定的盈利，利润相当的可观。第二种模式是典型的线形思维，他们认为是市场是科学就和1+1=2 一样是有答案的，而且是确定的，所以他们心中的高手是能有100%的胜率的，这样的思维导致了他们的行为模式是满仓交易，于是结果可想而知。很多时候，我们在努力学习的时候，是否应该想想我们是答案不正确呢？还是问题本身就是问题呢？如果是前者那么努力寻找答案是有意义的，如果是后者那么努力寻找答案是错误的
5、升华了。课程二不预测行情不解释行情不预测行情，不解释行情。看到这样的标题，大部分的人都会问，那么我们为什么还要看行情呢？有这样的疑问并不奇怪，问题的关键还是思维，几乎所有的交易者都免不了要进入线性思维的领域，认为要盈利就必须对行情有正确的判断，于是预测市场就成了交易成功与否的关键点，几乎所有的交易者都在努力的提高自己的技术分析能力，对行情进行预测，并且不停的利用基本面消息去解释每天行情的走势，比如说我们经常听到，因为美股暴跌拖累了A 股市场，那么真的有关系吗？那么美股涨的时候，A 股跌有如何解释呢？其实绝大部分时候这个市场是根本没有什么联系的，至少价格变动上是不存在多少关系的。特别是单日行情更
6、是几乎没有借鉴意义。长期看可能反而形态上是有所关联的。在我们假设2 个市场有80%的关联， 那么问题也来， A 品种和 B 品种都可以变2动，并且 A 涨了并不代表 B 一定涨，还有 A 和 B 谁领导谁并没有定论，于是在这个思维下我们无法利用他们的关系去做出交易的决策，那对这个的深入分析也将是毫无实际意义的。我之所以说是线型思维的结果，那是因为，大部分交易者是以这样的思维在市场中交易的，他们的思维决定了他们的行为和分析方式，也决定了他们投资结果，这点在上面课程已经提到过了，那么不预测行情，不解释行情，我们做什么？这里我们来详细的思考一下市场的运作模式，然后我来理解下什么是非线形的思维模式。我
7、们来思考这样一个问题，在一个100 米的斜坡上，在固定的一个点上让10 颗玻璃珠自由滚下来，结果会有10 个落点。在 10 楼上让 1 片羽毛在同一个地方落下10 次，落点也将是10 个完全不同的地方。这就是混沌，在条件一样的情况下，过程并和结果并不一样，甚至可以说是几乎每次都不一样。我们的市场也同样拥有这样的特性，市场的运行的过程中，如果技术上的惯性让市场下跌，但是突然出了一个突发的事件，市场可能就会改变原来的方向，也可以做出更极端的反应，也可能没有反应，这些都不是可以去简单预测的，更不是技术分析能解决的。我们或许曾经嘲笑随机漫步理论，但是随机漫步理论并不是完全错误，技术分析方法分析市场也并
8、不是完全正确的。那么我们来看看市场是如何产生价格的，如果突然出了一个利好消息，那么市场可以涨，而且也可以是跌，同样还可以是没什么反应。相信有过实盘经验的朋友，一定都遇到过这样的情况，利好涨所有人都理解，但是后面两种情况，大部分朋友都会骂娘。 呵呵， 那么我们把市场比做是一个女孩子，我们送女孩玫瑰， 同样也会遇到这样的问题，如果女孩非常非常开心，那么送玫瑰她可能会高兴，并且亲你一下。如果女孩正好心情不好，可能对你的玫瑰无动于衷， 如果女孩正好心情极度不爽，见到什么来气， 那么你送上玫瑰， 可能她会抓起杯子砸你。 并不是玫瑰的问题，而是接受玫瑰的人的状态，性格，决定的。这就是非线性的混沌，我们的市
9、场一个消息，如何起作用？那就比单个女孩要复杂多了，市场消息进入市场，每个人都会做出自己的看法，同时这个看法有根据市场的变化随时改变，在影响每个人，当人们对消息做出了反应，更多的人也被市场行为引导，那么价格就变化了。也就是价格需要人们反复的加工反馈，然后做出决定，最后决定又影响了市场的价格。在这样庞大的复杂的混沌世界里，市场价格的落点又岂能是技术分析这样单纯的技术的能预测的呢？那么技术分析是不是一无是处了呢？答案是否定的。我们在下一课程阐述。课程三技术分析的初衷在我们刚进入市场的时候，第一本接触的书或许就是关于金融产品分析的书，书中自然就提到了基本分析，技术分析。 2 大范畴。并且技术分析被阐述
10、为用来预测市场行情，是把握和分析较短时期价格变动的方法。对于这一点几乎所有人都是认同的。那么问题就来了，在这个思路下，人们开始深入的研究技术分析，认为自己预测错误是因为技术水平不够，于是在这个思路的发展下，什么万能指标，都出现了。这应该是技术分析的一个主流分支。但是很遗憾是错误的，就好比物理学上的对永动机的研究，问题不是研究的人不够聪明，不够努力，问题是这个项目的命题就是个错误，无论付出多少努力，结果都是失败，这不是答案的问题，而是问题本身就存在问题。论点本身不成立，论据的逻辑无论多么严谨都是毫无意义的！这里展开一下， 在金融产品的分析中， 大部分人都只知道基本分析，技术分析 2 类，其实金融
11、产品分析主要是4 类，还有心理分析派，和学术分析派。心理分析派可以说和技术分析派是同宗，如果要打个比方的话，技术分析就好比是华山剑宗，心理分析就好比是华山气宗。很遗憾大部分技术分析派都只知道剑宗，而不知道气宗。但事实是技术分析如果抛弃了心理分析这个分支，就会流于表面。比如说，大家都知道移动平均线，可有多少人真的知道移动平均线为什么会有效？很多人说这代表市场平均价格，我说那是扯蛋。大家都知道趋势线，可有多少人又知道趋势线为什么有效？这都是技术分析派存在的问题，其实大部分市场人士不过就是为了技术分析而技术分析，为了解释行情而分析的伪技术派而已。还比如说黄金分割究竟是为什么有效？这些问题都是心理分析
12、的范畴，其实都是技术分析体系下的，只是大部分人学习过于草率，甚至都没有听说过而已。这里有必要再展开说下价值投资，价值投资是学术派投资的代表，其代表人物就是巴非特，而大部分人都以为巴非特是基本分析，甚至以为价值投资是简单的基本面分析。关于价值投资和基本面分析就不展开了，你应该知道是个误区，而且也是大部分经济人和分析师故意布局的迷阵。关于技术分析背后的意义，以后课程展开单独分析。技术分析最早出现在 19 世纪 80 年代，其发展之初是为了解读市场，而不是预测市场，比如我们拿形态来说，头肩顶形态的经典书上，从来没有说过头肩顶形态是看跌的，事实上，头肩顶形态在古典的技术分析书籍上都是以一种多头上冲乏力
13、，市场缺乏继续上攻的动力来解释。但是也同时非常清楚的告诉你，头肩顶形态可以是顶部形态，也可以是中继续形态。有人说那为什么会有头肩顶形态的下跌冲击力一说呢？没错按颈线到头的1 倍距离计算，但是请好好看文字，是不是说如果头肩顶成立的话是这样计算，注意是“如果 ”，也就是这个是有前提的，而不是说一定的。在说锤子线，锤子线是说明价格到这个位置出现了松动，但并不代表价格就必然反转。说白了所有技术都是2面的， 你可以去看任何一个图， 在任何一点， 如果价格上去了， 自然任何技术都有价格上去的解释，并且相当合理，如果价格下去了，也同样任何技术都可以非常合理的解释为什么下去了。说到这里很多朋友不免有些失望了。
14、但是技术分析还是非常有意义的，关键就是技术分析可以让我们在正确的位置做正确的交易，同时也告诉了我们如果错了， 我们应该在什么地方停损，将投机成本控制在最小的范围之内，这是关键。 要理解这一点我们就要来思考，技术分析的在产生的时候， 就是为了要我们通过价格的变化速度，时间，或者说斜率来解读出市场多空力量的起伏。而锤子线， 头肩顶，这些呢又是典型的力量平衡所产生的特殊符号。这些特殊符号是用来解读市场多空力量的强弱，并且对市场有所把握，好的交易员的盘感就是通过对市场多空斗争的解读而来的。但是这里需要强调的是，多空强弱并不代表接下来市场就一定会按强的一方去发展，那是线性思维的思考，我们只能说多头强的时
15、候，做多比较容易胜出，而且会选择在多头趋势逢调整做多，而不是去做空回调行情。总之技术分析是为了我们提高交易胜算服务的。怎么提高？我们以后的课程会讲。现在先进行交易思维的彻底梳理。否则技术在好， 对一个思路不清的人来说，都是扯谈。就好比你知道独孤九剑好，可直接和你说什么无招胜有招，你就觉得是狗屁，就会觉得独孤九剑他奶奶的不过是忽悠人的一套形而上学而已。在我们刚刚踏入市场的第一刻起，我们就教育成利用基本分析和技术分析相结合的方式去分析预测市场的走势。这是一个错误的开始，于是在一个错误的目标上，无数人努力的学习，研究，最后失败而结束。浑然不知错的不是自己，而是目标。我们学习国内技术分析书，我可以说基本上没基本恩值得看的，都是对真正技术分析的精髓的歪曲理解，而且所谓的发展和深入，本事就是在预测市场这
