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1、-摘 要中小企业作为活泼市场的根本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业的开展需要强有力的金融支持，然而，我国中小型企业在融资方面却面临着很大的问题，因为资金需求量大，但又不像国有企业那样容易获得来自各种渠道的融资。影响和制约中小企业进一步开展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资
2、问题，加快我国中小企业的开展，促进我国国民经济的开展。关键词 中小企业，融资，现状，对策目 录一、我国中小企业融资现状及存在的问题4一我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径4二外部融资困难5三民间资本充足，但民间融资有待规*5四中小企业融资本钱较高6二、中小企业融资困难的原因分析7一企业自身整体素质的因素71、中小企业的信息不对称72、中小企业自有资金缺乏，自我积累有限73、中小企业经营稳定性差,有较高的倒闭或歇业比率8二外部环境因素81、缺乏有效地融资担保机制和风险投资机制，致使中小企业融资更为困难82、中小企业融资渠道的狭窄也是融资难的另一关键原因93、政策扶持力度不够是造成中小企业融资
3、困难的重要原因11三、解决中小企业融资困难的对策11一整顿和提高中小企业自身整体素质11二制定和完善相关法律法规。一切规*化管理必须以规章制度作保证12三完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资13四强化政府行为13四、结论14五、参考文献：14我国中小型企业融资难的现状及对策分析引言中小企业在解决社会就业、开展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业开展的“瓶颈。融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本构造，而融资决策往往受制于其当时的金融环境。企业的资金可以从多渠道、多方式来筹集，不同来源的资金，其使用时间的长短、附加条款
4、的限制、财务风险的大小、资金本钱的上下都不一样。中小企业要想在我国市场经济改革中完全成长起来，就非常有必要扩大融资渠道，在不断积累自有资金的同时，还要通过一切正规合法的手段来扩大资本。如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-业绩恶化-信用差-资金缺乏的恶性循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。一、我国中小企业融资现状及存在
5、的问题一我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径在我国的股票市场上,对于新股的发行一直实行严格的方案管理、总量控制的方法。1997年以后,证券主管部门不再向各地、各局部分配股票发行的数额,而是分配新上市公司的数量。为筹得更多的资金,各地、各部委都竞相推荐大公司上市,中小企业进入证券市场融资非常困难。从企业债券市场看,我国企业债券的发行受到政府的严格控制,国家每年根据宏观经济的运行情况,确定当年企业债券的发行规模,并具体分配到各地、各部门。中国人民银行负责批准债券发行的期限、品种和利率;中国证监会审查债券是否符合上市交易的资格,做出是否允许其在交易所上市交易的审批决定。中小企业很难取得发行债券融
6、资的资格。二外部融资困难银行贷款是外部融资的重要渠道。虽然中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系,但由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因,使得中小企业外部融资约束强于大企业。中小企业贷款困难,银行也感到放款难。对于中小企业来说,取得银行贷款难。主要表现是:一是抵押难。中小企业可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,并且手续繁琐,收费昂贵,中小企业普遍难以承受;二是中小企业很难找到适宜的担保人。一些效益好的企业不愿意给其他企业作担保,效益一般的企业,银行又不允许其作担保人,而中小企业相互之间的担保常常变得有名无实;三是一些基层银行授权有限,办事程序复杂
7、繁琐。即使钱到手,可能已错过商机。而一旦借到款后,一些企业宁肯承受罚息,也不愿意办续借手续,免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷款手续。这使得许多中小企业视银行贷款为畏途,而不得已走上民间借贷的途径。曹红梅2008 曹红梅 对中小企业筹资问题的探讨 J.*城市职业技术学院学报，2008，03 提出目前, 我国中小企业大多是通过商业银行来筹集资金。由于我国整体融资模式过分依赖于银行贷款, 而中小企业在该模式下进展融资时, 将不可防止地遭遇困难, 并不得不面对开展进程中的融资缺口问题。三民间资本充足，但民间融资有待规*我国的社会体系和人们的消费习惯,导致我国存在高储蓄率。高居民储蓄使得我国的民间
8、资本充裕,尤其是经济兴旺的沿海地区,如*、*,民间借贷市场十分活泼,在相当程度上取代了银行的功能。但是,民间融资活动根本上处于地下或半地下状况,缺少法律和制度的规*,高利贷等*活动相对普遍。因此,民间融资有待规*,从而真正开展市场化的融资活动。中小企业融资目前依然是间接融资为主。谭瑞华2009 谭瑞华 中小企业融资管理分析J.财经界学术版，2009，10指出：据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金分别是：东部占60%；中部约70% 到80%；西部则高达90%。可见，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。据权威部门调查显示，中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构
9、外，民间贷款也成为其重要的资金来源，占比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。在我国缺乏相应的法律、法规保障体系。我国目前尚缺乏统一的中小企业效劳管理机构,如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的开展缺乏完善的法律、法规的支持保障,目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规,缺乏一部统一规*的中小企业立法,造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。另外,法律的执行环境也很差,一些地方政府为了自身局部利益,默许甚至纵容企业逃废银行债务,法律对银行债权的保护能力低,加剧了金融机构的“恐贷心理。四中小企业融资本钱较高根据中国中小企业金融制
10、度调查报告显示,目前中小企业融资本钱一般包括:贷款利息,包括根本利息和浮动局部,浮动幅度一般在20%以上;抵押物登记评估费用,一般占融资本钱的20%;担保费用,一般年费率在3%;风险保证金利息,绝大多数金融机构在放款时,以预留利息名义扣除局部贷款本金,中小企业实际得到的贷款只有本金的80%,以1年期贷款为例,中小企业实际支付的利息在9%左右,约高出银行贷款率的40%以上。由此,高融资本钱对中小企业融资造成了一定的影响。戴亚旋2009年分析了制约中小企业融资难的主要原因是“本钱高和“信息不对称，本钱高主要是许多银行偏爱大企业，银行发放贷款无论金额大小，在受理、调查、审批等流程是相近的，但是获得收
11、益是相差很大，其次，中小企业管理本钱高，且中小企业承受风险的能力较弱，银行承当的风险大。信息不对称主要是中小企业组织架构简单松散，内部治理不完善、财务制度不规*，相对大企业而言，银企存在信息不对称现象。这些都是银行不愿对中小企业发放贷款，而造成中小企业融资难的主要原因。戴亚旋提出了以专业化经营方式，解决中小企业贷款难问题，建立中小企业专业化经营组织，实行中小企业信贷产品专业化设计，完善中小企业专业化风险评价体系，设计适合中小企业的专业化效劳流程，健全中小企业贷后管理体系，有效破解中小企业融资难的问题。 戴亚旋 探析以专业化经营破解中小企业融资难J.金融纵横, 2009,(6)二、中小企业融资困
12、难的原因分析一企业自身整体素质的因素1、中小企业的信息不对称付卓婧2005 付卓婧 浅析中小企业融资难问题J.沿海企业与科技，2005，03指出中小企业由于自身的财务制度等相对于大型企业而言不健全，经营管理层相对素质较低，缺乏必要的财务管理素养，财务管理十分混乱。同时，许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监视和检查工作也无法进展。因此，银行及其他提供贷款者很难控制他们的实际经营状况，使得银行及其他提供贷款者对企业的生产、经营信息难以及时得到，致使他们不敢贸然提供贷款。2、中小企业自有资金缺
13、乏，自我积累有限从全国*围来看，中小企业在创业阶段根本上是靠内源融资逐步开展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品也不成熟，且市场风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资本钱高，于是中小企业不得不把内源融资作为主要的融资手段。内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金缺乏的情况下，企业向职工集资。而不管是向员工集资还是向关系人借贷，两种方式的利率一般都要高于同期贷款利率，而这也极大地制约了企业的快速开展和做强做大。一般情况下，企业通过内源融资方式在绝大部份中小企业中处于首位。然而，从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金缺乏的现象。在内源
14、融资方面，我国绝大局部中小企业陷于非常困难的境地，如不能转向外源融资，别说是进展企业扩*，连维持生产经营都会成问题。陈勇2007 陈勇 中小企业的筹资风险管理分析J.科学咨询(教育科研)，2007，07也指出从中小企业自身来看, 由于其普遍管理不规*, 经营决策随意性较大, 没有完整的业绩记录, 财务报表真实性不确定且不愿意公布财务状况等, 自身便缺乏上市的条件和政策环境的支持。因此, 中小企业难以直接通过资本市场筹资。3、中小企业经营稳定性差,有较高的倒闭或歇业比率由于中小企业规模小，资金实力弱，管理不够科学，致使其抗风险能力较差。缺乏有效的内部管理机制。中小企业寿命国际上平均是3至5年，在
15、正常的年景下，淘汰率是5%。但据调查 数据来源.worldbydata. 环商数据，1995年至2000年那段时间内，我国中小企业的淘汰率大概在10%左右，甚至在2008年的时候，有40%的中小企业在那次的金融危机中倒闭，这种情况是相当不正常的。中小企业如此高的倒闭率导致了银行等金融机构在贷款给中小企业的时候会更加慎重，甚至有尽量不贷款给中小企业的情况，而这也使得中小企业的融资难上加难。党宏明2005 党宏明 浅析中小企业融资难J.*金融，2005，07指出大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要。我国中小企业管理水平参差不齐，管理方式也存在很大差异。在用人机制上，很多中小企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才；在资产运营上，中小企业由于规模普遍较小，所处产业水平比拟低、资产存量有限、技术设备超负荷使用，严重影响了产品和效劳的质量；另外，经营管理水平低下，重大投资决策缺乏科学性，加大了企业经营风险，导致经济效益降低，破产几率上升，导致投资者和
