交易策略讲义范文

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1、七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲尘缘，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。-啸之记。 百度文库专用期货交易策略 第一篇 期货交易策略和战术 3第一章 什么叫操作策略为?什么那么重要? 3第二章 好技术系统只是成功的一半 4第三章 务求简单 5第四章 赢家和输家 6第二篇 价格趋势的分析和研判 7第五章 操作工具 7第六章 基本分析和技术分析分道扬镳时 8第七章 把注意力集中在长期趋势上 9第八章 趋势是你的朋友 10第九章 为什么投机客（几乎）老是

2、做多？ 11第三篇 操作时机 13第十章 三个重要的投机特质：纪律、纪律、纪律 13第十一章 市场走势总是几经消化吸收了消息 15第十二章 每个人都有一套系统 15第十三章 顺势/逆势：双重操作方法 16第十四章 善用周而复始的季节性波动 19 第十五章 留着利润最好的仓位，清掉最赔钱的仓位 20第四篇 操作实战 22第十六章 JL. 利物莫这个人 22第十七章 市场无好坏之分 22 第十八章 损失一定要加以控制和设限 24第十九章 逮到超级行情的激情 25第二十章 市场不坑人 28写在前面 我一生以追求投机获利做为我的专业生涯。但我还是认定自己既是学生又是实务派人士，毕竟在现实里，一个人绝不

3、会从市场、价格走势和交易策略中停止学习。经历这些年，我仍关心从市场上获利-获取暴利。但在衡量巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名的恐惧，当然这全是期货操作者的经常伴侣，你不应该只以获利为满足。暴利必须成为你的目标。这就是本书所要陈述的。本书内容涉及策略以及从市场攫取暴利的战术。本书要谈的是如何在市场即将发动大行情之际登上列车，并且在能力所及之范围内稳坐到行情结束。本书内容也包括教你如何在赚钱的操作赚得更多，在赔钱的操作赔得更少。本书也告诉读者在赚钱的仓位中以金字塔方式加码操作追求最大利润并控制亏损。我相信，可行的金钱管理策略和战术，与一流的操作系统或技巧对获利操作一样重要，

4、这点可以从数百位操作者在现实中从事数万笔的操作中得到证实。 虽然理想上我个人希望二者兼具，但我仍偏好良好的策略和战术。我认为一流的战略和战术，加上平庸的操作，会比条件相反时操作得更好。本书一大部分内容会解说上述前提，因为我认为一流的策略和战术是一切成功操作的关键。 - Stanley Kroll第一篇 期货交易策略和战术第一章 什么叫操作策略？为什么那么重要？1.1在进入市场之前必须做好一套策略！兼顾赚钱和赔钱的仓位。1.2顺着大趋势操作，建立较长期的仓位，才能够持续不断的赚钱。1.3重要的交易策略：（1）A：只有在市场展现强烈的趋势的特征，或者正在酝酿形成趋势，才进场。 B：找出每个市场中持

5、续进场的主要趋势，而且顺着这个主控全局的趋势作，要不然多观察，不操作。（2）A：前一个趋势显著反转之处。（1、2、3，2B法则） B：横向整理盘显著向某个方向突破之时。 C：主要趋势下跌：小反弹遇反压时卖出；反弹到距离最近一次下跌底的50%（或开始反弹后算起第3或5天）时卖出。 主要趋势上涨：技术性回档遇到支撑时买入；回跌到距离最近一次上涨高点的50%（或开始回跌的第3或5天）时买入。（3）做顺势而为的仓位。主要上涨的趋势中，次级卖空的仓位要轻。（4）当所建仓位合于大势所趋，而且市场的走势证明趋势对你有利，再第二点所述的技术性反弹处金字塔型加码。（5）保持仓位不动，直到在客观分析之后，发现趋势

6、已经反转或将要反转，这时就要平仓，而且行动要快！ A：趋势追踪系统发出的趋势反转讯号，一路设定停损点。 B：50%反趋势操作，苗头不对，立刻平仓。（6）如果判断错误，不是原先所想像的那样，立刻平仓！跑得要快！1.4应用一流的策略和可行的技术，恪守纪律，持之以恒，坚守交易策略。交易者重要的特质是纪律！1.5主要趋势中间有起伏，万一这个过程中，做了一些不利的仓位，要严格停损，控制风险。不要过渡交易。第二章 好技术系统只是成功的一半2.1技术操作系统与良好的操作策略和战术，各占一半。 取得良好的技术交易系统之后，需要可行的市场操作策略和战术，加上良好的资金管理。2.2技术操作系统预测趋势。 交易策略

7、和战术让赚钱的仓位赚得更多，赔钱的仓位赔得更少。2.3眼光短浅，进出时机没有按照既定的原则进行，完全忽视前后一致或可行策略的必要性。2.4在大多头市场的技术性反弹处放空，仓位要轻！恢复涨势时，要迅速转成多头。2.5严格遵守良好的市场策略、战术和管理的最基本的教条。2.6操作的环习惯：（1）根据自己的情绪喜恶去操作，没有严守纪律，凭一时冲动行事，不用逻辑性的思考，用自己的主观意见舍弃客观态度。（2）让输的恐惧战胜赢的希望。（3）操作系统的指示方向跟你希望建立的仓位相同时，你当然会去建立仓位；而当系统不同意你建立仓位时，你还是去建立仓位。2.7不要建立过大的仓位，也不要过度操作。2.8这个世界上目

8、前没有一种单一的系统或操作方法，可以永保胜利，将来也不会有。但是，可以找到许多不错的系统，要使用得当，再配以良好的操作策略、战术，资金管理和心理情绪控制。2.9建立仓位时，要选哪个市场的问题的最后的决定： 新户评估进入哪个市场？ 仓位是最近根据讯号才建立的，而且反转停损点距目前的市价近，赔损金额的风险小。2.10市场跌幅相当大，超卖严重时，即使是温和的反弹，幅度也可能相当大。如何限制放空的风险？（1）选走势最弱的一个市场来做。（2）选反弹停损点最接近市价的市场来做。 A：停损点高，对移动速度相当缓慢的市场来说，风险很大。 B：空头仓讯号早发出，即空头利润相当大，新仓不介入。C：如果市场如主趋势

9、显示的那样继续下跌，那么反转停损点就不断跟着市场调低。第三章 务求简单3.1务求简单KISS Keep It Simple Stupid，简单到不用大脑的地步。3.2准备放空时，做多头气势较弱的，没有那么多人挤在里面的市场。3.3价格走势显示主要趋势是横盘整理，可以做几次反向操作，即在市场跌回区间的底部时买进，涨到区间高位时卖出。 会往哪个方向突破呢？不能确定。有一点可以把握，一旦收盘价落在区间以外，可能会有很大的波动。如果市场还是在原来的区间内上下起伏，那么待在场外，当市场往任何一个方向突破，马上跃身其中。3.4下一个阻力区是前面的高价区。越过再加仓买进，上涨途中建立2次金字塔形的仓位。见1

10、.33.5单纯地严守纪律，脚踏实地，态度客观。宁可因为错误的理由而做对事情。也不有了“正确的理由”却做错事情。3.6长期研究历史性的季节性价格倾向。3.7 Wilder系统。严禁、客观的趋势追踪系统，遵守交易规则。3.8“市场只有一边，不是多头的一边，也不是空头的一边，而是对的一边”-利物莫。3.9长期操作系统的目标是：在可接受的风险内，如何求取资本增值，以及资金如何撤离。运用操作策略去达成这些目标。3.10强调恪守简单、基本的、优良的资金管理信条十分重要。3.11最重要的特征：严守个人纪律；依赖自己；脚踏实地；实事求是。3.12在建立仓位的大小和交易的频率上，都要比一般水准要低。3.13操作

11、过度会增加手续费和发生亏损。会使操作者所处精神和情绪状况完全跟应该有的情形背道而驰。因为碰到走势对自己有利时，从头到尾操作者都应该保持从容优裕的态度，坐赚钱的仓位，不要轻易去动它。3.14单以时间的长短决定一个仓位要抱多久是不对的。只要市场对你有利，不管多久，仓位都要继续抱下去。让（1）管信用的经纪人；（2）所用的操作系统；（3）客观的图形分析。来告诉你市场什么时候开始对你不利。3.15A：发展出所需得技巧和策略；B：碰到大波动时，抱着赚钱的仓位不放； C：有一套系统或技术方法，能在损失一发不可收拾之前，赶紧平掉仓位。3.16一开始不要为了赚大钱，而一笔投下庞大的资金。第四章 赢家和输家4.1

12、操作商品求取最高利润的方法：在投资商品和掌握时机时，运用技术方法，同时必须有良好的资金管理，并把注意力放在趋势的追踪上，不是放在趋势的预测上。4.2安静的房间，操作电脑，电话，技术研究书籍。4.3赚钱的仓位赚得越多越好，赔钱的仓位赔得越少越好，同时也要避免惨遭洗盘。4.4分析所想操作的市场，部署好要用的策略和战术。根据技术去做客观的分析和市场判断，并坚守分析和研判的结果。只有在合乎实际和客观的技术证明（走势图、保证金不足）时，才修正操作的策略。4.5进出市场都必须有信心和勇气。没有，则平掉不利的仓位。4.6失败的原因： （1）不用心； （2）进出时机不当； （3）漠视良好策略的基本教条； （4

13、）缺乏信心； （5）没有坚守良好策略的技术系统或操作方法。4.7赢的渴望与输的恐惧 过分沉浸在输的恐惧中，导致操作者投机过度，不是所建的仓位过大，就是进出过分频繁。操作者务必控制仓位做得过大或进出过多的冲动。这件事不只是很重要，也可以说是非有不可的行为。4.8必要的特质是耐性和纪律。懂得和能够运用准确进出时机。4.9用客观和严守纪律的态度，一丝不苟地遵照系统所指示的去做4.10整体操作要成功：（1）良好的策略和管用的战术；（2）良好的交易技术和画图技巧。 第二篇 价格趋势的分析和研判第五章 操作工具5.1为进入期货投机预做准备的一个最有效方法，便是仔细钻研有关期货交易技巧和方法的书籍。5.2操作策略：表现最好的仓位要做金字塔型的加码操作。 表现最差的仓位要平掉。5.3最能获利的方法：长期跟踪主要趋势的仓位操作。